TES vs CDT para independientes 2025: cuál conviene según tu flujo de caja
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT para independientes: la diferencia que impacta tu bolsillo
Para un freelancer o independiente, la elección entre TES (Títulos de Tesorería) y CDT (Certificado de Depósito a Término) depende directamente de cuándo necesites acceder a tu dinero y cuánto riesgo estés dispuesto a asumir. Los TES son deuda pública del Gobierno Nacional, respaldados por el Estado y vigilados por el BanRep; los CDT son productos de entidades bancarias, protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos. Para independientes con ingresos variables, esta diferencia en liquidez y respaldo es crítica. Según datos del BanRep (2025), los TES a corto plazo rentabilizan entre 9% y 11% anual* dependiendo del plazo, mientras los CDT de bancos tradicionales están en rangos similares (8.5% a 10.5%* según la entidad). La ventaja principal de los TES es que puedes venderlos en el mercado secundario antes del vencimiento sin penalidad; los CDT te amarran el dinero hasta la fecha pactada, aunque algunos bancos ofrecen retiro anticipado con comisión.
Rendimiento y comisiones: lo que realmente deposita en tu cuenta
El rendimiento bruto de un TES a 1 año ronda el 10.2%* (según tasas BanRep últimas del 2025), pero aquí viene el detalle: los TES generan rendimientos que tributan como renta (impuesto de renta según tu base de retención en la fuente). Un independiente en régimen común puede ver reducido su retorno neto a 7.5%-8% después de impuestos. Los CDT, en cambio, tienen comisiones de entrada entre 0% y 0.5%* (según banco) y retención en la fuente automática del 4% sobre ganancias (o hasta 8% si estás en régimen simple). La trampa común: muchos independientes no contemplan que el CDT en banco tradicional cobra comisión por administración (0.3%-0.8% anual*), mientras que los TES en plataformas digitales o casas de bolsa cobran entre 0.1%-0.5%*. Para montos entre 5 y 50 millones, la comisión en CDT impacta más. Los TES no tienen retiro anticipado con castigo, así que si necesitas plata antes, puedes vender sin perder capital (aunque el precio fluctúa con la tasa de interés).
Regulación, respaldo y seguridad de tu dinero
Los TES están respaldados por el Gobierno Nacional de Colombia y supervisados por el Banco de la República. No cuentan con protección FOGAFÍN (porque no es depósito bancario), pero el respaldo es el máximo que existe en Colombia: la solvencia del Estado. Los CDT, por su lado, están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por entidad, por titular y categoría de depósito. Si el banco quiebra, tu dinero está garantizado hasta ese techo. Según la SFC, todos los bancos que ofrecen CDT están vigilados y deben cumplir encajes mínimos y ratios de solvencia. Para un independiente, esta diferencia importa: si depositas 20 millones en un CDT de un banco, esos 20 millones están 100% protegidos. Si compras 20 millones en TES, tienes respaldo estatal pero no seguro FOGAFÍN (aunque el riesgo soberano en Colombia es bajo comparado con otros mercados emergentes). Los TES permiten venta rápida en mercado secundario (liquidez en 24-48 horas); los CDT requieren esperar el vencimiento o pagar comisión de retiro anticipado (típicamente 0.5%-1.5%* del capital). Para independientes con flujo de caja impredecible, la liquidez de TES es ventaja estratégica.
Cuál elegir según tu perfil de riesgo e ingresos como independiente
Si tus ingresos son estables (ej. contratos recurrentes), un CDT de 12 a 24 meses en banco sólido es la apuesta más segura: rentabilidad predecible (9%-10%*), protección FOGAFÍN y sin sorpresas. Ideal si tienes fondo de emergencia aparte. Si tus ingresos son variables (proyectos intermitentes), TES a corto plazo (3-6 meses) es mejor: puedes acceder a plata sin penalidad si llega una licitación o sequía de ingresos. El diferencial de rendimiento (0.5%-1.5% anual) se compensa con la flexibilidad. Para montos grandes (arriba de 30 millones), divide: 50% CDT en dos bancos (protegidos hasta 50M cada uno por FOGAFÍN) y 50% TES (liquidez inmediata si la necesitas). Un independiente conservador en zona 2-5 millones puede alternarse: semestre en CDT, semestre en TES, y así diversifica riesgo y acceso a plata. Recuerda: antes de invertir, verifica tus ingresos anuales en DIAN; eso determina si eres régimen común o simple, y eso impacta directamente cuánto impuesto pagas sobre los rendimientos.
| Dimensión | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Rendimiento anual aproximado | 9%-11%* (según plazo y momento) | 8.5%-10.5%* (según banco y plazo) |
| Comisiones y costos | 0.1%-0.5%* administración en plataformas digitales | 0%-0.8%* entrada + 0.3%-0.8%* administración anual |
| Retención en la fuente (RFT) | Según régimen tributario; típicamente 4%-8%* | 4% automático en ganancias (o 8% si régimen simple)* |
| Liquidez y acceso | Venta en mercado secundario en 24-48 horas; no penalidad | Amarrado hasta vencimiento; retiro anticipado con comisión 0.5%-1.5%* |
| Regulador y respaldo | Banco de la República (BanRep); Gobierno Nacional; sin FOGAFÍN | SFC (Superintendencia Financiera); entidad bancaria vigilada; protección FOGAFÍN hasta 50M COP |
| Perfil adecuado | Independientes con ingresos variables; flujo de caja impredecible; necesidad de liquidez | Independientes con ingresos estables; horizonte a largo plazo; máxima seguridad |
| Riesgo de mercado | Fluctúa con tasa de interés BanRep; riesgo soberano bajo | Riesgo crediticio de banco; bajo en bancos grandes |
| Monto mínimo típico | 1 millón COP (según plataforma) | 1 millón COP (según banco) |
Preguntas frecuentes
- ¿Qué es más seguro para un independiente: TES o CDT?
- Ambos son seguros, pero de formas diferentes. Los TES están respaldados por el Gobierno Nacional (riesgo soberano bajo), pero no tienen protección FOGAFÍN. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por entidad y titular. Para montos menores a 50 millones, el CDT tiene protección explícita; para TES, la seguridad depende de la solvencia estatal. En la práctica, ambos son seguros en Colombia 2025. La diferencia real es la liquidez: si necesitas plata rápido sin penalidad, TES gana.
- ¿Cuánto impuesto pago en TES vs CDT como independiente?
- Ambos tributan como renta según tu régimen tributario. En régimen común (ingresos anuales >3,600 UVT ≈ 160M COP en 2025): retención en la fuente 4%-8%* según la entidad. En régimen simple: retención automática 8%* sobre ganancias. El CDT tiene ventaja administrativa porque muchos bancos restan la RFT automáticamente; en TES, debes calcularla al año en declaración de renta. Rendimiento neto típico después de impuestos: TES 7.5%-8%, CDT 7%-8.5%*. No hay diferencia significativa si tu régimen es igual.
- ¿Puedo sacar mi plata antes del vencimiento sin perder dinero?
- En TES: sí, vendes en el mercado secundario sin comisión de penalidad (solo comisión de la plataforma 0.1%-0.3%*). El precio sube o baja según tasa de interés BanRep, pero no pierdes capital por retiro anticipado. En CDT: no, está amarrado hasta vencimiento. Si retiras antes, la mayoría de bancos cobra 0.5%-1.5%* del capital como penalidad. Excepción: algunos bancos digitales ofrecen retiro anticipado sin penalidad, pero es raro. Para independientes con flujo incierto, TES es más flexible.
- ¿Cuál conviene según el tiempo que tenga disponible la plata?
- Menos de 6 meses: TES a corto plazo (liquidez inmediata sin penalidad). 6-12 meses: depende; si necesitas acceso, TES; si es dinero seguro, CDT rinde un poco más. Más de 12 meses: CDT de largo plazo (rendimiento ligeramente mejor y protección FOGAFÍN). La regla práctica: si tu dinero es variable, TES; si es estable, CDT. Algunos independientes usan ambos: 50% CDT (fondo de seguridad) + 50% TES a 6 meses (para rotación rápida de ingresos).
- ¿Dónde compro TES como independiente sin banco?
- Opciones: (1) Bancos tradicionales (Banco de Bogotá, Davivienda, etc.), (2) Casas de bolsa autorizadas por la SFC (comisiones 0.1%-0.5%*), (3) Plataformas digitales de inversión (Finamex, Banco PagaTodo, Bulltick — todas vigiladas por SFC). Requisitos: cédula vigente, comprobante de ingresos (recibos de pago o estados de ingresos DIAN), y depósito mínimo 1 millón COP típicamente. Las plataformas digitales son más rápidas; los bancos cobran más comisión.