¿Cuál rinde más dinero para un independiente en 2026?

Los TES rinden entre 0.4% y 0.3% más anualmente que CDT según plazo. En un monto de $10M a 12 meses, TES ganaría aproximadamente $550K vs $500K en CDT. Sin embargo, esta diferencia se borra si necesitas liquidez urgente y los TES caen de precio en bolsa. La diferencia real es que TES paga mejor si mantienes hasta vencimiento Y tienes acceso flexible. CDT paga menos pero asegurado.

¿Pierde dinero si saco mi CDT antes del plazo?

Depende del banco. La mayoría cobra una penalización equivalente a reducir la tasa al 50% o al 0% del período no disfrutado. Algunos bancos digitales permiten retiro sin penalización en CDT cortos (3-6 meses). Antes de firmar, pregunta explícitamente: '¿Cuánto pierdo si retiro a los 3 meses?' Con TES no tienes este problema: vendes y listo, aunque el precio baja si las tasas subieron.

¿Cómo compro TES siendo independiente sin ir a la bolsa?

Los TES se compran en subastas primarias del Banco de la República (banrep.gov.co/subastastítulos) o a través de tu banco (como intermediario). Si ya tienes cuenta corriente, el banco puede ofertar TES automáticamente. También puedes comprarlo en el mercado secundario a través de un corredor o por plataformas digitales. No necesitas ser inversionista profesional: cualquier colombiano con cédula puede acceder.

¿Qué producto está más seguro si quiebra el banco?

Los TES están respaldados directamente por el Gobierno Nacional (soberanía del Estado). Si quiebra un banco, tus TES no se ven afectados porque son títulos negociables. Los CDT, en cambio, están protegidos por FOGAFÍN hasta $50M COP por depositante, por banco. Si depositas $40M en CDT en un banco que quiebra, recuperas hasta $50M garantizados. Ambos son seguros en Colombia 2026, pero TES es técnicamente más seguro porque el respaldo es estatal total.

¿Puedo mezclar TES y CDT o debo elegir uno solo?

Mezclar es la estrategia más inteligente para independientes. Ejemplo: $5M en TES corto (3-6M) para emergencias + $10M en CDT de 12M para rentabilidad mayor. Así balanceas liquidez y rendimiento. O: 40% TES, 60% CDT según tu ciclo de ingresos. No hay regla fija; depende de cuándo necesites el dinero. La mayoría de asesores sugiere que independientes mantengan 50%-50% para no quedarse sin acceso en un apuro.

TES vs CDT para independientes 2026: cuál elegir según tu flujo de caja

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT para independientes: la diferencia clave

Si eres independiente o freelancer, los TES (Títulos de Tesorería) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son dos formas seguras de guardar tu dinero y ganar intereses. La diferencia principal es simple: los TES los emite el Gobierno Nacional y cotizan en bolsa (puedes venderlos antes de vencer), mientras que los CDT los emiten los bancos y generalmente están fijos hasta el final del plazo. Para independientes con ingresos variables, esta diferencia es crucial. Si necesitas acceso a tu plata sin penalización, los TES te dan más flexibilidad. Si prefieres dejar el dinero quieto y ganar rendimiento garantizado, un CDT es más cómodo. Ambos están respaldados por el Estado colombiano y ofrecen tasas competitivas según el plazo y el entorno de tasas de BanRep. En 2026, con tasas de referencia entre 5% y 6%, ambos productos ofrecen rentabilidad real positiva para ahorros de mediano plazo.

¿Quién regula cada producto?

Los TES son regulados por el Ministerio de Hacienda y el Banco de la República, con transacciones en el Mercado Electrónico Colombiano (MEC). Los CDT están bajo supervisión de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y cada banco emisor es responsable de su respaldo. Ambos están protegidos: TES por respaldo soberano del Gobierno y CDT por regulación bancaria. Para independientes, esto significa seguridad similar, pero con canales de acceso diferentes.

Rentabilidad, plazos y liquidez: dónde ganan los TES

Los TES en 2026 ofrecen rendimientos* entre 5.2% y 5.8% anual dependiendo del plazo (3 meses, 6 meses, 1 año, 3 años). Los CDT bancarios típicamente ofrecen tasas* entre 4.8% y 5.5% para plazos similares. La ventaja de los TES es que cotizan en bolsa: si necesitas tu dinero antes de vencer, puedes venderlos sin penalización (aunque el precio sube o baja según las tasas de mercado). Los CDT, en cambio, si los retiras anticipadamente, generalmente pierden intereses o pagan tasa reducida. Para independientes con flujo irregular, esta liquidez es oro puro. Sin embargo, los CDT ofrecen certidumbre total: sabes exactamente cuánto dinero tendrás al vencimiento. Los TES requieren entender fluctuaciones de precio en el mercado secundario. Si tu tolerancia al riesgo es baja, un CDT de 6 meses te duerme tranquilo.

Impuestos: el lado que muchos olvidan

Los rendimientos de TES y CDT tributan como renta en la declaración de la DIAN. Para independientes, esto significa que el 20% a 37% de tus ganancias (según tu tarifa marginal) va a impuestos. Una táctica común es reinvertir en CDT de corto plazo antes de fin de año para diferir tributación, aunque no evades la obligación. Los TES no tienen tratamiento fiscal especial, así que ambos productos cotizan igual ante la DIAN.

¿Cuál elegir según tu perfil como independiente?

Si trabajas como freelancer con ingresos mensuales variables y necesitas acceso rápido a tu colchón de emergencia, los TES de corto plazo (3 a 6 meses) son tu mejor aliado. Consigues rendimiento respetable, puedes vender sin castigo si un cliente no paga a tiempo, y está regulado por el Estado. Si, por el contrario, tienes ciclos de proyecto largos (6-12 meses) y acumulas dinero que sabes que no necesitarás, un CDT de 12 meses en un banco sólido (vigilado SFC) te da tranquilidad y tasa conocida. Otra opción intermedia: divide tu fondo de emergencia en dos: 40% en TES líquido para lo urgente, 60% en CDT de mediano plazo para rentabilidad mayor. Para independientes que facturan en UVR (inflación), algunos bancos ofrecen CDT en UVR que protegen tu poder de compra. La regla de oro es: nunca guardes dinero a largo plazo en cuentas corrientes. Ambos productos te ganan dinero durmiendo.

Montos mínimos y acceso para independientes

Los TES se compran en múltiplos de $50.000 COP en el mercado primario (subastas BanRep) y desde $1.000 COP en el mercado secundario. Los CDT suelen exigir mínimos de $1.000.000 COP en bancos grandes, aunque algunos bancos digitales aceptan desde $100.000 COP. Para independientes que arrancan, esto es importante: verifica con tu banco si puedes abrir CDT con montos pequeños. Los TES son más democráticos: con poco capital entras al mercado de deuda pública.

Comparación práctica: escenarios independientes reales

Scenario 1 — Freelancer de diseño, ingresos mensuales de $2M a $3M: Un CDT de $10M a 6 meses en banco sólido (Banco A, Banco B) le da $250K a $270K en intereses (5.0% a 5.4%*), sin preocuparse por cotización. Scenario 2 — Consultor con proyectos trimestrales, ingresos esporádicos de $5M a $15M: Tres bloques de TES de corto plazo ($5M cada uno a 3-6 meses) le permite rebalancear cada trimestre, ganando flexibilidad y 5.2% a 5.8%* anual según plazo. Scenario 3 — Profesor particular con fondo de emergencia de $50M: 50% en CDT de 12 meses (gana $1.25M a $1.35M anual), 50% en TES de 6 meses (gana $1.3M a $1.45M anual, más líquido). Ambos conservadores, pero uno es refugio seguro y otro es colchón ágil. La realidad es que no hay una respuesta única. Tu estructura de ingresos y tu stress test personal definen la mezcla.

Dimensión	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Emisor	Ministerio de Hacienda / Banco de la República	Bancos e instituciones de crédito (vigilados SFC)
Rendimiento 2026*	5.2% - 5.8% anual según plazo	4.8% - 5.5% anual según plazo
Plazos disponibles	3M, 6M, 1Y, 3Y, 5Y, 10Y	3M, 6M, 1Y, 2Y (varía por banco)
Liquidez	Alta — cotizan en bolsa, venta sin penalización	Baja — retiro anticipado penaliza intereses
Monto mínimo	Primario $50K; Secundario $1K	$100K - $1M según banco
Regulador	Banco de la República (BanRep)	Superintendencia Financiera de Colombia (SFC)
Protección	Respaldo soberano del Estado	FOGAFÍN hasta $50M COP por depositante
Tributación	Renta ordinaria 20-37% según tarifa marginal	Renta ordinaria 20-37% según tarifa marginal
Perfil de riesgo adecuado	Conservador-Moderado (liquidez prioritaria)	Conservador (certidumbre prioritaria)
Ideal para independientes	Ingresos variables, necesidad de acceso rápido	Ingresos estables, dinero a largo plazo

Preguntas frecuentes

¿Cuál rinde más dinero para un independiente en 2026?: Los TES rinden entre 0.4% y 0.3% más anualmente que CDT según plazo. En un monto de $10M a 12 meses, TES ganaría aproximadamente $550K vs $500K en CDT. Sin embargo, esta diferencia se borra si necesitas liquidez urgente y los TES caen de precio en bolsa. La diferencia real es que TES paga mejor si mantienes hasta vencimiento Y tienes acceso flexible. CDT paga menos pero asegurado.
¿Pierde dinero si saco mi CDT antes del plazo?: Depende del banco. La mayoría cobra una penalización equivalente a reducir la tasa al 50% o al 0% del período no disfrutado. Algunos bancos digitales permiten retiro sin penalización en CDT cortos (3-6 meses). Antes de firmar, pregunta explícitamente: '¿Cuánto pierdo si retiro a los 3 meses?' Con TES no tienes este problema: vendes y listo, aunque el precio baja si las tasas subieron.
¿Cómo compro TES siendo independiente sin ir a la bolsa?: Los TES se compran en subastas primarias del Banco de la República (banrep.gov.co/subastastítulos) o a través de tu banco (como intermediario). Si ya tienes cuenta corriente, el banco puede ofertar TES automáticamente. También puedes comprarlo en el mercado secundario a través de un corredor o por plataformas digitales. No necesitas ser inversionista profesional: cualquier colombiano con cédula puede acceder.
¿Qué producto está más seguro si quiebra el banco?: Los TES están respaldados directamente por el Gobierno Nacional (soberanía del Estado). Si quiebra un banco, tus TES no se ven afectados porque son títulos negociables. Los CDT, en cambio, están protegidos por FOGAFÍN hasta $50M COP por depositante, por banco. Si depositas $40M en CDT en un banco que quiebra, recuperas hasta $50M garantizados. Ambos son seguros en Colombia 2026, pero TES es técnicamente más seguro porque el respaldo es estatal total.
¿Puedo mezclar TES y CDT o debo elegir uno solo?: Mezclar es la estrategia más inteligente para independientes. Ejemplo: $5M en TES corto (3-6M) para emergencias + $10M en CDT de 12M para rentabilidad mayor. Así balanceas liquidez y rendimiento. O: 40% TES, 60% CDT según tu ciclo de ingresos. No hay regla fija; depende de cuándo necesites el dinero. La mayoría de asesores sugiere que independientes mantengan 50%-50% para no quedarse sin acceso en un apuro.