¿Cuál me deja más dinero neto: TES o CDT?

El CDT rinde más bruto (típicamente 12-13% vs 10-10.5% en TES), pero después de retención en fuente del 19%* en ambos, la diferencia se reduce. Un CDT a 90 días al 12.5%* te deja ~9.7% neto; un TES al 10%* te deja ~8.1% neto. Ventaja CDT: +1.6% neto. Pero si lo cierras antes de vencer, pierdes todo y la ventaja desaparece. Para dinero que sabes que no tocas, CDT gana. Para emergencias, TES es más flexible (puedes vender en mercado secundario).

Si necesito mi plata en 45 días, ¿puedo sacar de un CDT sin perder?

No. Si compras un CDT a 90 días y lo cierras a los 45, generalmente pierdes TODOS los intereses acumulados (según cláusula del banco). Algunos bancos permiten cierre anticipado con penalidad, pero es raro. La regla de oro: CDT solo si la plata está reservada hasta el vencimiento. Si necesitas acceso, pon dinero en cuenta de ahorros o TES (que puedes vender en mercado secundario, aunque con comisiones).

¿Cuál está más protegido si el banco quiebra?

CDT: está protegido por FOGAFÍN hasta COP$50 millones* por depositante, por banco. TES: está protegido por el Estado colombiano, así que es más seguro teóricamente. En la práctica, ambos están blindados en Colombia. FOGAFÍN ha funcionado en casos históricos. Si tu dinero está en un CDT de un banco grande (BBVA, Davivienda, Banco de Bogotá), el riesgo de quiebra es prácticamente nulo. TES es cero riesgo porque es deuda del Gobierno.

¿Cómo declaro impuestos por TES y CDT en mi renta de independiente?

Ambos generan intereses que son ingresos tributarios. Si el banco/intermediario retiene el 19%* en la fuente, debes reportar el valor bruto de intereses en tu declaración de renta (formulario 210 o DIAN). La retención es a cuenta del impuesto de renta. Si tu tasa impositiva marginal es menor al 19%, es posible recuperar dinero; si es mayor, debes pagar más. Ejemplo: TES que genera COP$100.000 en intereses. Retención: COP$19.000. Reportas COP$100.000 en renta. Si tu tarifa es 8%, pagas COP$8.000 y recuperas COP$11.000. Consulta con tu contador para optimizar.

¿Cuál es mejor si las tasas de interés van a bajar?

TES. Si piensas que el Banco de la República va a bajar su tasa rector (señal: inflación bajo control), compra TES ahora. Un TES a 3 años que hoy rinde 10.5%* seguirá riniendo 10.5% aunque las tasas bajen. Un CDT nuevo que compres en 3 meses, cuando bajen tasas, tal vez solo rinda 8%. Comprando TES hoy aseguras la tasa alta. CDT es mejor si crees que las tasas subirán (más presión inflacionaria).

TES vs CDT para independientes en Bogotá: dónde invertir tu flujo de caja

Actualizado: 27 de abril de 2026

¿Cuál es la diferencia entre TES y CDT para un independiente?

Si eres independiente o freelancer en Bogotá, probablemente acumulas plata en periodos y necesitas un lugar seguro donde guardarla sin que se quede dormida. TES y CDT son dos opciones que ofrecen rendimiento garantizado, pero funcionan muy diferente en el bolsillo. Los TES (Títulos de Tesorería) son bonos emitidos por el Gobierno nacional, garantizados por el Estado colombiano. Los CDT (Certificados de Depósito a Término) son productos emitidos por bancos e instituciones financieras, donde tú le prestas plata y ellos te pagan intereses. Para un independiente, la diferencia clave está en la flexibilidad, el retorno y cómo declaras impuestos. Un TES te da más seguridad porque es respaldado por la Nación, pero el CDT usualmente rinde más y es más fácil de comprar a través de tu banco habitual. La elección depende de cuánto tiempo puedas dejar tu plata congelada y si necesitas acceso rápido a tu dinero.

TES: seguridad del Estado, menor rendimiento

Los TES son bonos de deuda pública que vende el Ministerio de Hacienda a través del Banco de la República. Cuando compras un TES, le prestas plata al Gobierno colombiano por un plazo fijo (pueden ser 1, 3, 5, 10 años o más). El rendimiento* típico de un TES a corto plazo (1-2 años) está entre el 10% y 11% anual, dependiendo de las tasas de la Fed y las políticas del BanRep. Lo importante es que es deuda soberana: si algo sale mal en un banco privado, tu TES está protegido porque lo respalda el Estado. Para comprar TES necesitas ir a la plataforma del BanRep o a través de un intermediario bursátil. No hay comisión* bancaria de cierre, pero sí hay costos de intermediación según quién compres. Un TES es ideal si priorizas seguridad total sobre máxima rentabilidad y tienes dinero que no necesitas tocar por años.

CDT: mayor rendimiento, más opciones de plazo

Un CDT es un producto bancario donde depositas dinero por un plazo acordado (30, 60, 90, 180, 360 días o más) y el banco te paga intereses. Las tasas de CDT a 90 días rondan el 12% a 13% anual* en 2026, según el último comunicado del BanRep. El atractivo es que ganas más que en TES, y es súper fácil: abres uno desde tu app bancaria sin trámites. El dinero está protegido por FOGAFÍN hasta COP$50 millones si el banco quiebra, así que tienes blindaje. Lo complicado: si necesitas tu plata antes de que termine el plazo, pierdes los intereses (o pagas una penalidad según el banco). Para un independiente con flujo variable, esto puede ser un problema. También, los intereses del CDT están sujetos a retención en la fuente del 19%* para no residentes fiscales o según tu estatus tributario. Un CDT conviene si tienes claro que esa plata no la tocas hasta el vencimiento y quieres optimizar el rendimiento.

Comparativa detallada: tabla de decisión para independientes

La tabla abajo te muestra lado a lado cómo se comportan TES y CDT según los criterios que más importan si eres independiente en Bogotá. Presta atención al perfil de riesgo (conservador vs moderado) porque define hacia dónde va tu decisión. Si acabas de cerrar un proyecto y tienes plata que sabes que no tocas en 6 meses, un CDT a 180 días probablemente te da más retorno neto. Pero si esa plata es tu fondo de emergencia o esperas cambios en tasas de interés, un TES a corto plazo te deja más tranquilo porque es más líquido en el mercado secundario (puedes venderlo antes si necesitas, aunque con costos). El regulador de ambos es el Banco de la República en cuanto a tasas, pero la SFC supervisa a los bancos que emiten CDTs. Para impuestos, ambos requieren reportar intereses en la declaración de renta, así que no hay ventaja fiscal en uno u otro si eres persona natural residente.

Rentabilidad neta después de impuestos

Si un CDT te paga 12% anual* bruto, después de retención en la fuente del 19%* quedan unos 9.7% netos. Un TES al 10.5% anual* también está sujeto a retención del 19%* en algunos casos, dejándote 8.5% neto. Pero acá importa el plazo: si tu CDT es a 360 días y lo cierras a los 90, pierdes intereses, así que el neto baja drásticamente. Simulación: COP$10 millones en un CDT a 90 días al 12.5% anual*. Interés bruto: COP$312.500. Retención (19%)*: COP$59.375. Neto: COP$253.125. En un TES similar, con tasa del 10%*: Interés bruto: COP$250.000. Retención (19%)*: COP$47.500. Neto: COP$202.500. Diferencia: CDT te deja COP$50.625 más. Pero si necesitas tu plata a los 45 días, el CDT te devuelve el principal sin intereses (según cláusula del banco), mientras que el TES lo puedes vender en el mercado secundario, aunque con comisiones.

Recomendación según tu perfil como independiente

La decisión entre TES y CDT depende de tres factores: (1) cuánto tiempo puedas dejar la plata congelada, (2) si necesitas acceso de emergencia y (3) cuánto riesgo toleras. Si eres freelancer con ingresos irregulares y necesitas un colchón de emergencia, mezcla: 60% en CDT a plazo corto (90 días) para aprovechar tasa, 40% en TES a 1 año para seguridad y rotación. Si acumulas plata proyecto a proyecto y tienes claro que la próxima quincena no la necesitas, un CDT a 180 días es tu mejor opción: rinde más y el plazo es manejable. Si sospechas que las tasas de interés van a bajar (señal: si el BanRep baja su tasa rector), compra TES ahora, porque cuando bajen tasas, los nuevos TES rendirán menos; un TES viejo sigue pagando la tasa original. En Bogotá, la mayoría de independientes exitosos usan ambos en rotación: un CDT principal donde dejan la plata de operación, y TES para los ahorros a largo plazo que no tocan.

Pasos prácticos para comprar tu primera inversión

CDT: entra a la app de tu banco (Banco de Bogotá, BBVA, Davivienda, etc.), busca la sección "Inversiones" o "Rentabiliza tu dinero", selecciona plazo, deposita, firma y listo. Toma 5 minutos. TES: más engorroso. Debes ir a un intermediario bursátil (Casa de Bolsa, Oactin, Corficolombiana, etc.) o a través del portal del BanRep, abrir cuenta de valores, transferir dinero, comprar TES en subasta o mercado secundario. Toma 1-2 días hábiles. Para un independiente ocupado, el CDT gana por comodidad. Eso sí: antes de comprar, verifica con tu banco cuál es la tasa exacta para el plazo que buscas, porque cambian diariamente según decisiones del BanRep. El Banco de la República publica las tasas de referencia cada mañana; úsalas como benchmark.

Dimensión	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificados de Depósito a Término)
Rendimiento/Retorno anual	10% - 10.5%* (plazo 1-2 años)	12% - 13.5%* (plazo 90-180 días)
Comisiones y costos	0% comisión de cierre; intermediación 0.1% - 0.5%*	0% comisión bancaria; retención en fuente 19%*
Regulador y respaldo	Banco de la República (BanRep); deuda soberana nacional	SFC supervisa bancos emisores; FOGAFÍN protege hasta COP$50M*
Perfil de riesgo adecuado	Conservador; máxima seguridad	Moderado; balance entre retorno y acceso
Liquidez y acceso	Moderada (mercado secundario con costos); plazo fijo	Baja si vences antes (pierdes intereses según banco); plazo fijo
Facilidad para comprar	Requiere intermediario bursátil o BanRep; 1-2 días	Desde app bancaria en 5 minutos
Ideal para independientes	Ahorros a largo plazo (1+ años); seguridad prioritaria	Flujo de operación; ciclos de proyectos 3-6 meses

Preguntas frecuentes

¿Cuál me deja más dinero neto: TES o CDT?: El CDT rinde más bruto (típicamente 12-13% vs 10-10.5% en TES), pero después de retención en fuente del 19%* en ambos, la diferencia se reduce. Un CDT a 90 días al 12.5%* te deja ~9.7% neto; un TES al 10%* te deja ~8.1% neto. Ventaja CDT: +1.6% neto. Pero si lo cierras antes de vencer, pierdes todo y la ventaja desaparece. Para dinero que sabes que no tocas, CDT gana. Para emergencias, TES es más flexible (puedes vender en mercado secundario).
Si necesito mi plata en 45 días, ¿puedo sacar de un CDT sin perder?: No. Si compras un CDT a 90 días y lo cierras a los 45, generalmente pierdes TODOS los intereses acumulados (según cláusula del banco). Algunos bancos permiten cierre anticipado con penalidad, pero es raro. La regla de oro: CDT solo si la plata está reservada hasta el vencimiento. Si necesitas acceso, pon dinero en cuenta de ahorros o TES (que puedes vender en mercado secundario, aunque con comisiones).
¿Cuál está más protegido si el banco quiebra?: CDT: está protegido por FOGAFÍN hasta COP$50 millones* por depositante, por banco. TES: está protegido por el Estado colombiano, así que es más seguro teóricamente. En la práctica, ambos están blindados en Colombia. FOGAFÍN ha funcionado en casos históricos. Si tu dinero está en un CDT de un banco grande (BBVA, Davivienda, Banco de Bogotá), el riesgo de quiebra es prácticamente nulo. TES es cero riesgo porque es deuda del Gobierno.
¿Cómo declaro impuestos por TES y CDT en mi renta de independiente?: Ambos generan intereses que son ingresos tributarios. Si el banco/intermediario retiene el 19%* en la fuente, debes reportar el valor bruto de intereses en tu declaración de renta (formulario 210 o DIAN). La retención es a cuenta del impuesto de renta. Si tu tasa impositiva marginal es menor al 19%, es posible recuperar dinero; si es mayor, debes pagar más. Ejemplo: TES que genera COP$100.000 en intereses. Retención: COP$19.000. Reportas COP$100.000 en renta. Si tu tarifa es 8%, pagas COP$8.000 y recuperas COP$11.000. Consulta con tu contador para optimizar.
¿Cuál es mejor si las tasas de interés van a bajar?: TES. Si piensas que el Banco de la República va a bajar su tasa rector (señal: inflación bajo control), compra TES ahora. Un TES a 3 años que hoy rinde 10.5%* seguirá riniendo 10.5% aunque las tasas bajen. Un CDT nuevo que compres en 3 meses, cuando bajen tasas, tal vez solo rinda 8%. Comprando TES hoy aseguras la tasa alta. CDT es mejor si crees que las tasas subirán (más presión inflacionaria).