TES vs CDT para independientes: dónde guardar tu plata en Colombia 2026
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: la diferencia clave para tu plata
Los TES (Títulos de Tesorería) y CDT (Certificados de Depósito a Término) son las dos formas más seguras que tiene un independiente en Colombia para que su plata crezca sin susto. La diferencia principal: los TES son inversiones en deuda del gobierno colombiano emitidos por el Banco de la República, mientras que los CDT son productos que ofrecen los bancos comerciales usando tu dinero para prestar a otros. Para independientes y freelancers, la elección depende de cuándo necesites la plata y cuánto riesgo toleres. Según el Banco de la República, en 2026 los rendimientos de TES rondan el 9-11% anual dependiendo del plazo, mientras que los CDT oscilan entre 8-10% según la entidad bancaria. Los TES tienen menos riesgo porque están respaldados por el gobierno nacional; los CDT tienen más rentabilidad pero están atados a la solvencia de cada banco. Para un freelancer que recibe pagos irregulares, esta es la decisión que puede hacer crecer su fondo de emergencia de forma segura.
Rendimiento, plazos y liquidez: qué importa para independientes
Como independiente, tu dinero no es predecible. Algunos meses entra mucho, otros menos. Por eso el plazo y la liquidez son críticos. Los TES se compran en el mercado secundario con plazos que van desde 3 meses hasta 10 años; puedes vender en cualquier momento si necesitas la plata urgente, pero el precio fluctúa según las tasas de interés del mercado. Los CDT tienen plazos fijos (30, 60, 90 días, 1 año, etc.) pactados desde el inicio; si sacas la plata antes, pierdes intereses o pagas una penalidad. Para un freelancer, los CDT cortos (30-90 días) son más flexibles si tu flujo de caja es muy volátil. Los TES son mejores si tienes un horizonte de ahorro claro y quieres acceso rápido sin penalidades. Ambos productos están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por entidad si la entidad quiebra (para CDT con bancos vigilados por la SFC). Según datos del Banco de la República, en 2026 un TES a 1 año rinde aproximadamente 10.5%* mientras que un CDT bancario similar rinde entre 9-9.8%*. La diferencia parece pequeña, pero en 10 millones de pesos son casi 500 mil pesos más al año con TES.
Regulación, seguridad y dónde comprar como independiente
Los TES están regulados y emitidos directamente por el Banco de la República, la autoridad monetaria de Colombia. Los CDT están regulados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) cuando los emite un banco. Ambos son seguros si están respaldados por entidades autorizadas. Para comprar TES como independiente, tienes dos caminos: a través de un banco que actúe como intermediario (cobrando comisión*) o en plataformas de inversión autorizadas por la SFC que cotizan en el mercado de valores. Los CDT los compras directamente en cualquier banco, sin intermediarios. La SFC publica el listado completo de entidades autorizadas en superfinanciera.gov.co. Un dato importante: si eres independiente y tus ingresos son irregulares, muchos bancos te piden ciertos requisitos mínimos de inversión (usualmente 1 millón de pesos para CDT). Los TES tienen montos mínimos menores en el mercado secundario. Ambos productos están exentos de retención en la fuente si los mantienes hasta vencimiento (ley tributaria colombiana), pero si vendes TES antes de vencimiento, la ganancia por diferencia de precio se grava como ganancia ocasional. Es crucial consultar con un asesor tributario antes de invertir montos grandes.
¿Cuál elegir según tu perfil como independiente?
Si tu flujo de caja es predecible y planificas con 3-6 meses de anticipación, los CDT de plazo fijo son tu mejor opción: liquidez garantizada, sin sorpresas, y rentabilidad estable. Si eres freelancer con ingresos muy variados y necesitas dinero disponible en cualquier momento, los TES en el mercado secundario ofrecen mayor flexibilidad. Si quieres maximizar rendimiento a largo plazo (más de 2 años) y tienes capital para invertir, los TES a plazos largos superan a los CDT. Para presupuesto de emergencia pequeño (menos de 5 millones de pesos), ambos funcionan igual. Para montos grandes (más de 10 millones), los TES tienen ventaja fiscal si mantienes hasta vencimiento. La recomendación clínica: muchos independientes éxitos usan una estrategia mixta: 60% en CDT cortos para liquidez rápida, 40% en TES a mediano plazo para rentabilidad. Así balancean seguridad con oportunidad de retorno.
| Característica | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Rendimiento anual 2026* | 9-11% según plazo | 8-10% según banco y plazo |
| Emisor / Respaldo | Gobierno Nacional / Banco de la República | Banco comercial vigilado por SFC |
| Plazo mínimo | 3 meses (mercado secundario) | 30 días (según banco) |
| Plazo máximo | 10 años | Usualmente hasta 5 años |
| Liquidez | Alta — venta en mercado secundario, precio fluctuante | Baja — penalidad por retiro anticipado |
| Comisión compra/venta* | 0.5%-1% en plataformas, 0% en banco intermediario | 0% (incluida en el spread del banco) |
| Protección FOGAFÍN | No (gobierno no quiebra) | Sí, hasta 50 millones COP |
| Retención en la fuente | 0% si mantienes hasta vencimiento; se grava ganancia ocasional si vendes antes | 0% si mantienes hasta vencimiento |
| Perfil de riesgo adecuado | Conservador / Moderado con flujo de caja variable | Conservador con flujo de caja predecible |
| Ideal para independientes | Horizonte largo, capital variable, máxima flexibilidad | Plazo corto, flujo predecible, liquidez garantizada |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál rinde más: TES o CDT? ¿Cuánta plata extra gano?
- Los TES rinden típicamente 0.5-1.5% más que CDT equivalentes en plazo. En 2026, un TES a 1 año rinde aproximadamente 10.5%* mientras un CDT similar rinde 9-9.8%*. En 10 millones de pesos, esto significa entre 500 mil y 1 millón de pesos más en un año con TES. Pero recuerda: los TES pueden bajar de precio si las tasas suben; los CDT tienen rentabilidad garantizada.
- Soy freelancer con ingresos irregulares. ¿Qué me conviene más?
- Los TES. Porque si necesitas tu plata urgente, vendes sin penalidad (aunque el precio fluctúe). Los CDT te castigan si retiras antes de vencimiento. Lo ideal es mezclar: 60% CDT a 30-60 días para fondo de emergencia, 40% TES a 6-12 meses para invertir capital excedente.
- ¿Qué comisiones y costos reales tengo que pagar?
- TES: si compras en plataforma de inversión, pagas 0.5%-1% de comisión*; si compras en banco, usualmente 0% pero el spread está incluido. CDT: 0% visible, pero el banco se queda con la diferencia entre la tasa que paga el Banco Central y lo que te da a ti. Ambos: impuesto de ganancia ocasional si vendes/rescatas antes de vencimiento (varía según rentabilidad).
- ¿Cuál está más regulado y es más seguro?
- Ambos son seguros bajo regulación SFC. Los TES están respaldados por el gobierno nacional (Banco de la República). Los CDT están respaldados por bancos vigilados por SFC y protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones. Los TES tienen riesgo de tasa de interés (el precio baja si suben las tasas), pero no riesgo de insolvencia. Los CDT tienen riesgo cero si el banco es sólido.
- ¿Puedo comprar TES directamente o necesito ir a un banco?
- Puedes hacer ambas cosas. A través de un banco: presentas el dinero y piden comisión*. En una plataforma digital autorizada por SFC: abres cuenta, ves precios en tiempo real, compras y vendes cuando quieras pagando comisión de 0.5%-1%*. Para independientes con poco capital, las plataformas suelen ser más económicas si haces operaciones frecuentes.