¿Cuál rinde más si soy independiente en Medellín?

Depende de los impuestos que pagues. Un TES con rendimiento 8,8% te deja 8,8% neto en tu bolsillo. Un CDT con tasa igual te deja 7,13% neto después de impuestos (19% sobre intereses). Por eso TES gana en rentabilidad real para freelancers en régimen común. Pero si tu CDT tiene tasa de 10%, la diferencia se reduce. Siempre compara tasa por tasa, restando impuestos del CDT.

¿Puedo sacar mi dinero si necesito antes de que venza?

Con TES sí, pero con costo. Los vendes en el mercado secundario, pero la tasa habrá subido o bajado, así que podrías recuperar menos que lo invertido. Con CDT no: si sacas antes, pierdes todos los intereses no devengados. Es el trade-off. Si necesitas liquidez frecuente, TES es más flexible.

¿Están regulados y protegidos mis ahorros en ambos?

Sí. Los TES están respaldados por la Nación (Ministerio de Hacienda y BanRep), así que son casi imposibles de perder. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones por banco, y vigilados por la SFC. Ambos tienen riesgo de crédito prácticamente cero en Colombia. Tu dinero está seguro en cualquiera.

¿Cuál necesito para realizar mi declaración de renta?

Ambos generan intereses que deben reportarse a la DIAN en tu declaración de renta. Los TES generan intereses exentos (no tributables para personas naturales residentes), así que no los incluyes en la base de impuesto sobre la renta. Los CDT sí son tributarios: debes incluir los intereses en tu renta bruta y pagar 19% de impuesto sobre la renta. Tu contador debe saberlo.

¿Dónde compro TES si soy independiente en Medellín?

Directo en el Banco de la República (banrep.gov.co), en cualquier sucursal o por plataforma digital, sin intermediarios ni comisiones. También en bancos que actúen como agentes del BanRep. Para CDT, cualquier banco: Davivienda, Bancolombia, BBVA, Itaú, etc. Los TES requieren documento de identidad y NIT; el proceso es simple y gratuito.

TES vs CDT para independientes en Medellín: cuál te conviene en 2026

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: la diferencia clave para tu bolsillo

Los TES (Títulos de Tesorería) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son los dos instrumentos de renta fija más seguros en Colombia, pero funcionan diferente y generan resultados distintos en tu bolsillo como independiente. Los TES son deuda del Estado —son como prestarle plata a la República—, mientras que el CDT es un depósito que haces en un banco que te promete devolverla con intereses en un tiempo específico. Para un freelancer o autónomo en Medellín, la diferencia más importante es cómo se gravan los impuestos y cuándo puedes sacar tu plata sin perder rendimiento. Ambos están regulados por el Banco de la República y la SFC, así que tu dinero está protegido en cualquiera de los dos casos. La decisión depende de tres cosas: cuánto tiempo puedes mantener el dinero invertido, cuánto impuesto quieres pagar y qué tan líquido necesitas que sea tu efectivo.

¿Cuál es más seguro?

Ambos tienen el mismo nivel de seguridad regulatoria en Colombia. Los TES están respaldados por el Banco de la República (BanRep) y el Ministerio de Hacienda, lo que significa que el riesgo de no recibir tu dinero es prácticamente cero. Los CDT están vigilados por la Superintendencia Financiera (SFC) y protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por depositante en cada banco. Para un independiente que quiere dormir tranquilo, ambos son opciones sólidas. La diferencia está en que un TES es una inversión nacional directa en la República, mientras que un CDT es un contrato con una entidad bancaria privada o pública.

Rendimiento, comisiones e impuestos: dónde pierde más plata

La tasa de interés en TES y CDT varía según el plazo y el momento del mercado. A abril de 2026, los TES a corto plazo (menos de 1 año) ofrecen rendimientos entre 8,5% y 9,2%* anual, mientras que los CDT en bancos colombianos oscilan entre 8% y 10%* dependiendo de la entidad y el plazo. Aquí es donde los impuestos entran en juego: los TES que vences en menos de un año están exentos de impuesto sobre la renta si eres persona natural residente en Colombia, lo que los hace atractivos para freelancers. Los CDT, en cambio, siempre tributaban por el valor de los intereses generados —el 19% de impuesto sobre la renta si estás en régimen común—, aunque esto cambió legalmente: desde 2024, los CDT también tienen tratamiento especial de exención para ciertos inversionistas. Lo real: un CDT que te genera 2 millones de intereses te restará cerca de 380 mil pesos en impuestos, mientras que un TES con el mismo rendimiento no te toca. No hay comisiones por comprar TES en BanRep (lo haces directo) ni por CDT en bancos si mantienes el plazo. El costo está en los impuestos, no en las comisiones.

Impuestos reales: TES gana aquí

Un independiente que invierte 50 millones en TES a 1 año con rendimiento del 8,8%* genera 4,4 millones de intereses libres de impuesto. Un CDT en banco con tasa similar te cobraría 836 mil pesos de impuesto sobre la renta (19%). Eso no es poco si tu flujo de caja es ajustado. Para montos grandes, la diferencia se ve más: en 100 millones, ahorras más de 1,6 millones en impuestos eligiendo TES.

Liquidez y flujo de caja para independientes

Como freelancer en Medellín, el dinero que inviertes tiene que estar disponible si llega un proyecto de emergencia o necesitas girar para costos operacionales. Los TES y CDT tienen plazos fijos: 30 días, 90 días, 180 días, 360 días o más. Si necesitas sacar tu dinero antes del vencimiento, los TES los puedes vender en el mercado secundario (mercado de renta fija) a través de BanRep o cualquier casa de bolsa, aunque podrías perder rendimiento si las tasas de interés suben. Los CDT no se pueden vender antes: si lo haces, pierdes los intereses que no hayas ganado aún. Esto hace los TES más líquidos. Para un independiente con ingresos variables, esto es importante: los TES te dan más flexibilidad sin penalización. Un CDT es una apuesta: si necesitas la plata en 6 meses y contrataste a 1 año, sales perdiendo. La recomendación: si tu flujo es impredecible, TES; si tienes cash que no necesitarás en meses, CDT te asegura tasa fija sin sorpresas.

¿Cuándo vencen y cómo es el proceso?

En los TES, tú decides el plazo. Los más comunes son a 360 días. El dinero se acredita a tu cuenta el día del vencimiento automáticamente. En CDT, el banco también hace el acreditamiento automático, pero debes estar pendiente de reinvertir si quieres mantener la plata en renta fija, porque si no haces nada, queda en cuenta de ahorros ganando 1% o 2%.

TES vs CDT: la tabla de decisión

La mejor opción depende de tu situación como independiente. Si tu ingreso es estable, tus impuestos son tu prioridad y no necesitas acceso rápido a la plata, los TES ganan. Si quieres garantía de tasa fija sin preocupaciones de mercado secundario, un CDT en banco es más simple. En Medellín, muchos independientes combinan los dos: TES para dinero que saben que no necesitarán en 6-12 meses, y CDT a 90 días para mantener liquidez sin perder demasiado rendimiento. El regulador es el Banco de la República en ambos casos, así que no hay sorpresas regulatorias. Tu decisión final debería responder: ¿necesito acceso rápido a la plata? (TES sí, CDT no) ¿Puedo pagar impuestos cada año? (CDT exige más vigilancia fiscal). Siempre verifica tasas actuales directamente en banrep.gov.co antes de invertir.

Recomendación por perfil

Freelancer con flujo variable: TES a 180-360 días (liquidez y exención tributaria). Autónomo con ingresos estables: CDT a 1 año (tasa fija garantizada). Pequeño empresario: combina ambos en proporción 60% TES, 40% CDT según necesidad de caja.

Característica	TES	CDT
Rendimiento anual aproximado (abril 2026)	8,5% — 9,2%*	8% — 10%*
Impuesto sobre la renta	Exento para personas naturales*	19% sobre intereses generados*
Comisiones	0% (compra directa en BanRep)	0% en bancos (generalmente)
Plazo mínimo	30 días	30 días
Liquidez antes del vencimiento	Venta en mercado secundario (posible pérdida)	No permitida (pierdes intereses)
Regulador	Banco de la República (BanRep)	Superintendencia Financiera (SFC) y FOGAFÍN
Protección de fondos	Respaldo estatal (riesgo 0)	FOGAFÍN hasta 50 millones COP
Perfil de independiente adecuado	Flujo variable, prioridad fiscal	Flujo estable, seguridad de tasa

Preguntas frecuentes

¿Cuál rinde más si soy independiente en Medellín?: Depende de los impuestos que pagues. Un TES con rendimiento 8,8% te deja 8,8% neto en tu bolsillo. Un CDT con tasa igual te deja 7,13% neto después de impuestos (19% sobre intereses). Por eso TES gana en rentabilidad real para freelancers en régimen común. Pero si tu CDT tiene tasa de 10%, la diferencia se reduce. Siempre compara tasa por tasa, restando impuestos del CDT.
¿Puedo sacar mi dinero si necesito antes de que venza?: Con TES sí, pero con costo. Los vendes en el mercado secundario, pero la tasa habrá subido o bajado, así que podrías recuperar menos que lo invertido. Con CDT no: si sacas antes, pierdes todos los intereses no devengados. Es el trade-off. Si necesitas liquidez frecuente, TES es más flexible.
¿Están regulados y protegidos mis ahorros en ambos?: Sí. Los TES están respaldados por la Nación (Ministerio de Hacienda y BanRep), así que son casi imposibles de perder. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones por banco, y vigilados por la SFC. Ambos tienen riesgo de crédito prácticamente cero en Colombia. Tu dinero está seguro en cualquiera.
¿Cuál necesito para realizar mi declaración de renta?: Ambos generan intereses que deben reportarse a la DIAN en tu declaración de renta. Los TES generan intereses exentos (no tributables para personas naturales residentes), así que no los incluyes en la base de impuesto sobre la renta. Los CDT sí son tributarios: debes incluir los intereses en tu renta bruta y pagar 19% de impuesto sobre la renta. Tu contador debe saberlo.
¿Dónde compro TES si soy independiente en Medellín?: Directo en el Banco de la República (banrep.gov.co), en cualquier sucursal o por plataforma digital, sin intermediarios ni comisiones. También en bancos que actúen como agentes del BanRep. Para CDT, cualquier banco: Davivienda, Bancolombia, BBVA, Itaú, etc. Los TES requieren documento de identidad y NIT; el proceso es simple y gratuito.