¿Cuál es mejor para empezar a invertir si tengo poco dinero?

Ambos aceptan montos pequeños, pero el CDT es más accesible porque casi todos los bancos lo ofrecen. Si inviertes menos de 500 mil pesos, un CDT en tu banco actual es lo más sencillo. Si quieres máxima seguridad y tu banco cobra comisiones altas, un TES es mejor opción. Para principiantes, el CDT es más directo porque no necesitas abrir una cuenta de inversiones.

¿Pierdo dinero con TES o CDT si los dejo hasta vencimiento?

No. Si esperas a que venza el plazo, recibes tu dinero más la rentabilidad pactada. No pierdes capital inicial. El único riesgo real es si retiras antes del vencimiento en un CDT (pagas penalización). Con TES no hay ese riesgo porque puedes venderlo en mercado sin castigo. A vencimiento, ambos productos pagan 100% sin surpresas.

¿Cómo sé cuál tiene mejor rentabilidad neta en mi caso específico?

Calcula así: (tu dinero × tasa anual ÷ 100) × (días de inversión ÷ 365). Para CDT, resta las comisiones del resultado. Por ejemplo: 1 millón al 10% anual por 180 días = 1 millón × 0.10 × (180÷365) = 49,315 pesos de ganancia. Si el CDT cobra 1% de comisión (10 mil pesos), ganas 39,315 pesos netos. Siempre pide las tasas netas directamente al banco antes de contratar.

¿Cuál está más protegido si el banco o el gobierno tienen problemas?

El TES, porque está respaldado directamente por el gobierno colombiano. El CDT está protegido por FOGAFÍN hasta 50 millones. Pero en la práctica, ambos son muy seguros: Colombia tiene un historial de 100+ años sin incumplir sus obligaciones en TES, y FOGAFÍN nunca ha fallado en proteger depósitos. Para tranquilidad extra, elige TES.

¿Tengo que pagar impuestos por las ganancias?

Sí. Los rendimientos de TES y CDT están gravados con impuesto a la renta en la declaración de impuestos (DIAN). La tasa depende de tu nivel de ingresos (8%-37% según ramo fiscal). Algunos CDT tienen retención en la fuente del 4% automática. Consulta con un contador sobre tu obligación específica, pero esto no debe desalentarte: la ganancia neta sigue siendo positiva comparada con dejar dinero sin invertir.

TES vs CDT para principiantes: cuál es mejor para tu dinero en Colombia

Actualizado: 27 de abril de 2026

¿Cuál es la diferencia entre TES y CDT?

Un TES (Título de Tesorería) es un pagaré emitido directamente por el Banco de la República en nombre del gobierno colombiano, mientras que un CDT (Certificado de Depósito a Término) es un producto que te ofrecen los bancos comerciales con tu dinero. En términos simples: con un TES le prestas plata al gobierno, con un CDT se la prestas a un banco. La diferencia fundamental está en quién te debe el dinero. El gobierno colombiano es considerado más sólido financieramente que cualquier banco privado individual, por eso los TES tienen menor riesgo. Sin embargo, los CDT suelen ofrecer rentabilidades más altas porque los bancos deben competir para atraer tu dinero. Ambos son productos regulados por el Banco de la República y supervisados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). Para un principiante, la elección depende de si buscas máxima seguridad (TES) o mayor retorno (CDT). Ambos son mucho más seguros que dejar la plata en una cuenta de ahorros común.

Rendimiento, comisiones y cómo funcionan los números

Los TES ofrecen rentabilidades que actualmente rondan entre 8% y 10.5% anual*, dependiendo del plazo que escojas. El Banco de la República fija estas tasas regularmente, y están publicadas en su página web para que cualquiera las vea. Lo mejor: no hay comisiones ocultas, la rentabilidad es la que ves. Los CDT, por su lado, pueden llegar a rendimientos entre 9% y 11% anual*, pero varían según el banco y el monto. Aquí sí hay comisiones: algunos bancos cobran por administración o gastos operacionales, aunque muchos las han eliminado para ser competitivos. Siempre pregunta directamente al banco cuál es la tasa neta (después de comisiones). Un ejemplo práctico: si inviertes 1 millón en un TES a 6 meses con rendimiento del 8% anual, recibirás 1 millón 40 mil pesos. Con un CDT en el mismo plazo al 10% anual*, obtendrías 1 millón 50 mil pesos. Pero si ese CDT cobra comisión del 0,5%, restarías 5 mil pesos. El cálculo real lo haces así: (capital × tasa × días) ÷ 365. Ambos reinvierten automáticamente si lo permites.

¿Cuál tiene mejor rentabilidad?

El CDT suele vencer al TES en rentabilidad pura, pero con la salvedad de las comisiones. Para comparar correctamente, multiplica tu dinero por la tasa anual, divide entre 12 (si es mensual) o entre 365 (si es diario). Los TES son más predecibles; los CDT, más competitivos pero variables.

Liquidez, seguridad y cuándo puedes acceder a tu dinero

La liquidez es el punto clave que muchos principiantes olvidan. Un TES tiene liquidez muy alta: puedes venderlo en el mercado secundario si necesitas acceder al dinero antes del vencimiento, sin penalización. El Banco de la República garantiza que hay mercado para comprarlo. Un CDT, en cambio, está más atado: si lo retiras antes de vencer, el banco te cobra una penalización (puede ser entre 1% y 3% del valor según términos) o simplemente no te deja sacarlo hasta que termine el plazo. En cuanto a seguridad, ambos están protegidos por FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Instituciones Financieras) hasta 50 millones de pesos si la entidad quiebra. Pero aquí el gobierno tiene más peso: un TES está respaldado por el gobierno nacional, mientras que un CDT por un banco privado. Históricamente, Colombia nunca ha dejado caer a sus TES. Para plazos cortos (3-6 meses), el TES es mejor si crees que necesitarás el dinero. Para plazos largos (1-2 años) y si no necesitas toca el dinero, el CDT da más rentabilidad. La elección es tuya según tu situación de efectivo.

¿Puedo sacar mi dinero antes?

Con TES sí, sin penalización (lo vendes en mercado secundario). Con CDT casi nunca sin castigo. Esta es una diferencia operativa crucial que afecta tu flexibilidad.

Regulación, garantías y por qué puedes estar tranquilo

Ambos productos están regulados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y supervisados continuamente. Los TES son emitidos por el Banco de la República, la entidad financiera más antigua y sólida de Colombia (fundada en 1923). Los CDT son ofrecidos por bancos comerciales que también están bajo vigilancia SFC. La protección FOGAFÍN aplica a ambos hasta 50 millones de pesos por deposante por entidad. Esto significa que si un banco quiebra, tu dinero en CDT está cubierto hasta ese monto. Con TES, la garantía es aún más fuerte: es dinero del gobierno. Las comisiones y tasas están reguladas por SFC, los bancos no pueden ofrecer números muy por encima del mercado sin ser reportados. Por eso la transparencia en Colombia es relativamente buena comparada con otros países latinoamericanos. Si inviertes en TES o CDT, tu dinero está bajo un marco legal claro y vigilado.

Característica	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Rendimiento anual	8% - 10.5%*	9% - 11%*
Comisiones	Sin comisiones	0% - 1%* (según banco)
Emisor/Respaldo	Gobierno nacional (Banco de la República)	Bancos comerciales privados
Regulador	Banco de la República y SFC	Superintendencia Financiera (SFC)
Protección FOGAFÍN	Hasta 50M COP (garantía estatal aún mayor)	Hasta 50M COP
Liquidez	Alta - se vende en mercado secundario sin penalización	Baja - penalización si se retira antes (1-3%*)
Plazo mínimo	De 7 a 3.650 días (flexible)	De 30 a 3.650 días (varía por banco)
Perfil de riesgo adecuado	Conservador - máxima seguridad, rentabilidad moderada	Moderado - mayor rentabilidad, menos liquidez
Facilidad de acceso para principiantes	Plataformas digitales SFC / Banco de la República	Directamente en cualquier banco (ventanilla o app)

Preguntas frecuentes

¿Cuál es mejor para empezar a invertir si tengo poco dinero?: Ambos aceptan montos pequeños, pero el CDT es más accesible porque casi todos los bancos lo ofrecen. Si inviertes menos de 500 mil pesos, un CDT en tu banco actual es lo más sencillo. Si quieres máxima seguridad y tu banco cobra comisiones altas, un TES es mejor opción. Para principiantes, el CDT es más directo porque no necesitas abrir una cuenta de inversiones.
¿Pierdo dinero con TES o CDT si los dejo hasta vencimiento?: No. Si esperas a que venza el plazo, recibes tu dinero más la rentabilidad pactada. No pierdes capital inicial. El único riesgo real es si retiras antes del vencimiento en un CDT (pagas penalización). Con TES no hay ese riesgo porque puedes venderlo en mercado sin castigo. A vencimiento, ambos productos pagan 100% sin surpresas.
¿Cómo sé cuál tiene mejor rentabilidad neta en mi caso específico?: Calcula así: (tu dinero × tasa anual ÷ 100) × (días de inversión ÷ 365). Para CDT, resta las comisiones del resultado. Por ejemplo: 1 millón al 10% anual por 180 días = 1 millón × 0.10 × (180÷365) = 49,315 pesos de ganancia. Si el CDT cobra 1% de comisión (10 mil pesos), ganas 39,315 pesos netos. Siempre pide las tasas netas directamente al banco antes de contratar.
¿Cuál está más protegido si el banco o el gobierno tienen problemas?: El TES, porque está respaldado directamente por el gobierno colombiano. El CDT está protegido por FOGAFÍN hasta 50 millones. Pero en la práctica, ambos son muy seguros: Colombia tiene un historial de 100+ años sin incumplir sus obligaciones en TES, y FOGAFÍN nunca ha fallado en proteger depósitos. Para tranquilidad extra, elige TES.
¿Tengo que pagar impuestos por las ganancias?: Sí. Los rendimientos de TES y CDT están gravados con impuesto a la renta en la declaración de impuestos (DIAN). La tasa depende de tu nivel de ingresos (8%-37% según ramo fiscal). Algunos CDT tienen retención en la fuente del 4% automática. Consulta con un contador sobre tu obligación específica, pero esto no debe desalentarte: la ganancia neta sigue siendo positiva comparada con dejar dinero sin invertir.