¿Cuál rinde más: TES o CDT en 2026?

Los CDT rinden entre 100 y 150 puntos base más que TES (1% a 1.5% adicional bruto). Sin embargo, después de impuestos (28% para empleados de clase media en Bogotá), la diferencia neta es de apenas 0.4% a 0.7% anual. La pregunta real no es cuál rinde más, sino cuál es la mejor relación riesgo-retorno: TES ofrece seguridad garantizada, CDT ofrece rentabilidad incrementada con riesgo crediticio moderado.

¿Qué pasa con mi dinero en un CDT si el banco quiebra?

FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Depósitos Financieros) te respalda hasta 50 millones de pesos por banco por depositante. Esto significa que si tu banco enfrenta problemas, recuperas tu capital hasta ese monto. Por eso es clave elegir bancos con calificación crediticia de AA o superior según SFC. Bancos como Bancolombia, BBVA, Davivienda tienen calificación AAA.

¿Puedo sacar mi dinero antes del vencimiento en TES y CDT?

En CDT: No, está prohibido. Vence en la fecha fija (30, 90, 180 ó 360 días). En TES: Sí, pero con variabilidad de precio. Si vendes en el mercado secundario antes de vencimiento, el precio fluctúa según tasas de mercado. Si las tasas subieron, pierdes valor; si bajaron, ganas. Para un perfil agresivo, los TES ofrecen mayor flexibilidad, aunque a costa de riesgo de mercado temporal.

¿Cuál conviene más si soy empleado en Bogotá con 5 millones ahorrados?

La estrategia óptima es dividir: invierte 3 millones en TES a 3-5 años (seguro, predecible) y 2 millones en CDT a 180-360 días con bancos calificados AA+ (mayor rentabilidad, plazo más corto reduce riesgo). Esto te da rentabilidad promedio de 10.5%* anual neto (~525k COP/año) sin exposición excesiva a riesgo crediticio. Revisa tasas en sitios como BanRep.gov.co (TES) y en los portales de bancos líderes.

¿Debo invertir en TES o CDT si espero que suban las tasas?

Si esperas que el Banco de la República suba la tasa de política monetaria (tasa directora), es mejor esperar o usar CDT cortos (30-90 días). Así cuando reinversiones, lo haces a tasas más altas. TES largos a 5+ años te bloquean en tasas actuales bajas. Para 2026, si la política es restrictiva (tasas subiendo), prioriza CDT de corto plazo con renoción automática o TES solo para dinero que no necesitarás en años.

TES vs CDT para perfil agresivo: cuál conviene más en 2026

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: cuál elegir si tienes perfil agresivo

Para un perfil agresivo, la diferencia es clara: los TES (Títulos de Estabilización Económica) ofrecen menor rendimiento pero máxima seguridad respaldada por el gobierno colombiano; los CDT (Certificados de Depósito a Término) en bancos privados pueden ofrecer tasas* más altas, pero con riesgo de crédito en la entidad emisora. Si eres empleado en Bogotá y buscas crecer tu plata sin perder el sueño, los TES son tu apuesta más inteligente para fondos de largo plazo. Los CDT funcionan mejor si tu banco tiene calificación crediticia AA o superior según la SFC. Ambos productos están regulados: TES por el Banco de la República y CDT por la Superintendencia Financiera. La elección depende de cuánto tiempo puedas dejar inmóvil tu dinero y si prefieres seguridad garantizada (TES) o rentabilidad potencialmente superior (CDT con riesgo moderado).

Qué son los TES y cómo funcionan

Los TES son deuda del gobierno nacional colombiano emitida directamente por el Banco de la República. Cuando compras un TES, estás prestándole dinero al Estado a cambio de una tasa de interés fija* garantizada. El rendimiento va desde 8% a 12%* anual según el plazo (van de 1 a 30 años). La gran ventaja: tu capital está 100% seguro porque lo respalda la Nación. Los TES se pueden vender en el mercado secundario antes de su vencimiento, lo que te da liquidez si necesitas acceso rápido a tu dinero. Son ideales para empleados que quieren construir patrimonio sin riesgo de pérdida de capital, aunque con rentabilidad moderada.

Qué son los CDT y su potencial de retorno

Los CDT son productos emitidos por bancos privados o cooperativas, donde tú le prestas dinero a la entidad financiera por un tiempo fijo (usualmente 30, 60, 90, 180 ó 360 días). A cambio, te pagan una tasa de interés* que suele ser entre 1% y 3% más alta que los TES dependiendo del banco y el riesgo crediticio. Un CDT a 360 días en 2026 oscila entre 10% y 13%* anual. La protección: si el banco quiebra, FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Depósitos) te respalda hasta 50 millones de pesos. El riesgo: si el banco enfrenta problemas financieros antes del vencimiento, tu dinero está expuesto. Por eso es crítico elegir bancos con buena calificación crediticia (AA o AAA según SFC).

Comparativa detallada: rendimiento, riesgo y liquidez

Los TES y CDT se diferencian principalmente en tres dimensiones que importan a un perfil agresivo: rendimiento potencial, riesgo de crédito y acceso a tu dinero. Los TES rinden menos (8-12%* anual) pero son seguros; los CDT rinden más (10-13%* en algunos casos) pero requieren evaluar la salud del banco. En Bogotá, muchos empleados ven los CDT como atractivos porque ofrecen hasta 100-150 puntos base* más que TES, pero eso viene con riesgo de concentración en una sola entidad. Un perfil agresivo NO significa asumir riesgo innecesario: significa buscar máxima rentabilidad dentro de parámetros seguros. La solución más inteligente para empleados es diversificar: parte en TES (60%) y parte en CDT con bancos de primer nivel como Bancolombia, BBVA, Davivienda o Banco de Bogotá (40%), según datos de SFC. Esto te da rendimiento mejorado sin concentrar riesgo en una sola fuente.

Impuestos y flujo neto: qué te lleva realmente

Este es el factor que los empleados olvidan: los rendimientos de TES y CDT están sujetos a impuesto sobre la renta (hasta 37% según tramo de renta según DIAN). Si ganas 13%* bruto en un CDT, después de impuestos te quedan aproximadamente 8.2%* neto si estás en el tramo más alto. Los TES tienen el mismo tratamiento fiscal. La diferencia real entre TES y CDT después de impuestos es mucho menor que la que ves en la tasa bruta. Un empleado en Bogotá con ingresos mensuales de 2-4 millones generalmente cae en un tramo de 19% o 28% de tributación. Aquí es donde los TES brillan: su rendimiento, aunque menor, es más predecible y no tienes sorpresas al cierre de año. Con CDT, si el banco no paga a tiempo o hay problemas, pierdes liquidez. Para optimizar: invierte en CDT a plazos cortos (90-180 días) para poder rotar dinero si hay cambios de tasas, y complementa con TES de largo plazo para el dinero que no necesitarás en los próximos años.

Recomendación según tu situación en Bogotá

Si eres empleado en Bogotá con perfil agresivo, tu estrategia ideal combina ambos productos. Paso 1: destina el 50-60% de tus ahorros a TES de mediano plazo (2-5 años) para garantizar capital seguro que crece predeciblemente. Paso 2: coloca 30-40% en CDT de 180-360 días con bancos de calificación AA mínimo (verifica en superfinanciera.gov.co). Paso 3: mantén 10-20% en liquidez para oportunidades o emergencias. Esta estructura te da rendimiento promedio de 10-11%* anual neto, con riesgo moderado controlado. Si tu empresa tiene plan de cesantías o puedes aportar a fondo de empleados, usa esos vehículos primero: suelen ofrecer rentabilidad similar o superior sin impacto fiscal inmediato. Finalmente, revisa tu situación cada semestre: si sube la tasa de política monetaria (BanRep), los CDT nuevos serán más atractivos; si baja, asegura plazos más largos en TES antes que disminuyan.

Dimensión	TES (Títulos de Estabilización)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Rendimiento anual bruto*	8% - 12%	10% - 13%
Comisiones*	0% (compra en primario)	0% - 0.5% (según banco)
Emisor / Respaldo	Banco de la República - Garantizado por la Nación	Banco privado - Respaldado por FOGAFÍN hasta $50M
Regulador	Banco de la República	Superintendencia Financiera (SFC)
Plazo mínimo	1 año a 30 años (flexible)	30 a 360 días (rígido)
Riesgo de crédito	Nulo (garantía soberana)	Moderado a bajo (depende calificación banco)
Liquidez / Venta anticipada	Sí (mercado secundario), con variación de precio	No - vencimiento fijo
Tratamiento fiscal	Impuesto renta (tramo 19%-37%)	Impuesto renta (tramo 19%-37%)
Rentabilidad neta estimada (perfil 28% tributación)*	5.8% - 8.6%	7.2% - 9.4%
Perfil de riesgo adecuado	Conservador / Moderado	Moderado / Agresivo

Preguntas frecuentes

¿Cuál rinde más: TES o CDT en 2026?: Los CDT rinden entre 100 y 150 puntos base más que TES (1% a 1.5% adicional bruto). Sin embargo, después de impuestos (28% para empleados de clase media en Bogotá), la diferencia neta es de apenas 0.4% a 0.7% anual. La pregunta real no es cuál rinde más, sino cuál es la mejor relación riesgo-retorno: TES ofrece seguridad garantizada, CDT ofrece rentabilidad incrementada con riesgo crediticio moderado.
¿Qué pasa con mi dinero en un CDT si el banco quiebra?: FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Depósitos Financieros) te respalda hasta 50 millones de pesos por banco por depositante. Esto significa que si tu banco enfrenta problemas, recuperas tu capital hasta ese monto. Por eso es clave elegir bancos con calificación crediticia de AA o superior según SFC. Bancos como Bancolombia, BBVA, Davivienda tienen calificación AAA.
¿Puedo sacar mi dinero antes del vencimiento en TES y CDT?: En CDT: No, está prohibido. Vence en la fecha fija (30, 90, 180 ó 360 días). En TES: Sí, pero con variabilidad de precio. Si vendes en el mercado secundario antes de vencimiento, el precio fluctúa según tasas de mercado. Si las tasas subieron, pierdes valor; si bajaron, ganas. Para un perfil agresivo, los TES ofrecen mayor flexibilidad, aunque a costa de riesgo de mercado temporal.
¿Cuál conviene más si soy empleado en Bogotá con 5 millones ahorrados?: La estrategia óptima es dividir: invierte 3 millones en TES a 3-5 años (seguro, predecible) y 2 millones en CDT a 180-360 días con bancos calificados AA+ (mayor rentabilidad, plazo más corto reduce riesgo). Esto te da rentabilidad promedio de 10.5%* anual neto (~525k COP/año) sin exposición excesiva a riesgo crediticio. Revisa tasas en sitios como BanRep.gov.co (TES) y en los portales de bancos líderes.
¿Debo invertir en TES o CDT si espero que suban las tasas?: Si esperas que el Banco de la República suba la tasa de política monetaria (tasa directora), es mejor esperar o usar CDT cortos (30-90 días). Así cuando reinversiones, lo haces a tasas más altas. TES largos a 5+ años te bloquean en tasas actuales bajas. Para 2026, si la política es restrictiva (tasas subiendo), prioriza CDT de corto plazo con renoción automática o TES solo para dinero que no necesitarás en años.