¿Cuál da más rendimiento: TES o CDT?

Depende del momento y las tasas de mercado. Ambos rendimientos oscilan entre 8-10%* anuales en 2026, según plazo y condiciones. Los TES ofrecen oportunidades de ganancia táctica si compras cuando caen los precios (tasas suben), pero los CDT garantizan su tasa sin sorpresas. Para comparar, pide cotización directa en el banco (CDT) y corredor de valores (TES), porque tasas varían diariamente según el Banco de la República.

¿Qué tan seguro es invertir en TES vs CDT?

Ambos son muy seguros en Colombia. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de COP si el banco quiebra. Los TES son aún más seguros porque son deuda del Gobierno: no hay riesgo de entidad financiera, solo riesgo soberano (improbable). Ambos están bajo vigilancia de la SFC. La diferencia es operativa, no de riesgo.

¿Puedo rescatar mi dinero antes del plazo en un CDT?

Técnicamente sí, pero con penalización. Los bancos cobran 1-2%* sobre los intereses no devengados si rescatas antes de la fecha acordada. En cambio, con TES puedes vender cuando quieras en el mercado secundario, pero pagas comisión de compraventa (0.5-1%*). Para agresivos que quieren flexibilidad, TES es mejor opción.

¿Qué necesito para empezar con TES si tengo perfil agresivo?

Necesitas abrir una cuenta de valores con un operador autorizado por la SFC (comisión anual 30k-150k COP*). Luego accedes a la plataforma IMFC donde ves ofertas de compraventa de TES. Los CDT solo requieren ser cliente del banco. Si eres nuevo, puede parecer más complicado, pero los agresivos que hacen rebalanceo frecuente lo encuentran indispensable.

¿Cuál me conviene si no quiero estar pendiente de precios?

CDT, sin duda. Bloqueás tu plata, sabes exactamente qué vas a recibir al vencimiento, y no tienes que estar viendo cotizaciones diarias. Los TES requieren más atención porque el precio cambia constantemente. Para un perfil agresivo pasivo (que no quiere operar activamente), CDT de 1-2 años es la opción más cómoda.

TES vs CDT para perfil agresivo: guía de facilidad de uso en Colombia 2026

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: la diferencia clave para inversores agresivos

Los TES (Títulos de Tesorería) y CDT (Certificados de Depósito a Término) son los dos instrumentos de renta fija más buscados en Colombia, pero tienen caminos muy diferentes según tu perfil. Para un inversor agresivo, la diferencia está en la liquidez y la facilidad para entrar y salir rápido: los TES se negocian en el mercado secundario y puedes venderlos cuando quieras (aunque con comisiones), mientras que los CDT tienes que esperar el plazo pactado o pagar penalización. Según la BanRep, el mercado de TES es más profundo y permite mayor flexibilidad, ideal si necesitas plata en el corto plazo sin esperar a vencimiento. Para un agresivo que busca oportunidades rápidas, los TES ganan en accesibilidad, pero los CDT ofrecen mayor seguridad de tasa garantizada.

Liquidez: el factor crítico para perfiles agresivos

Un inversor agresivo necesita liquidez. Con los TES puedes vender tu posición cuando veas una oportunidad mejor, sin estar atrapado hasta vencimiento. El mercado secundario de TES en Colombia es muy activo gracias a corredores autorizados por la SFC, así que encontrar comprador es rápido. Los CDT, en cambio, son productos de plazo fijo: si necesitas tu plata antes, el banco cobra penalización (típicamente 1-2%* sobre intereses no devengados) o puedes perder dinero si las tasas subieron. Para agresivos que hacen rebalanceo frecuente, los TES son más versátiles. Eso sí: cuando vendes TES en el secundario, pagas comisión de compraventa (0.5% a 1%*) que reduce tu retorno neto.

Facilidad de compra y operación

Aquí gana CDT en la categoría simplicidad pura. Entras al app o página del banco, ves la tasa del día*, bloqueas tu plata y listo: garantía de retorno. No hay secundario, no hay sorpresas de precio. Es tan fácil que cualquiera lo hace. Los TES requieren más pasos: necesitas una cuenta de valores (comisión anual entre 30k y 150k COP* según el operador), aprender a moverse en plataformas más técnicas como Infraestructura del Mercado Financiero Colombiano (IMFC), y estar atento a cambios de precio diarios. Para un agresivo que ya maneja múltiples inversiones, TES es cómodo. Pero si buscas simpleza operativa, CDT es tu aliado. La SFC autoriza ambos productos bajo vigilancia estricta, así que la seguridad regulatoria es equivalente.

Rendimiento y comisiones: el costo de la flexibilidad

El rendimiento de los TES es variable porque depende del mercado secundario: hoy te ofrece una tasa, mañana puede ser distinta. Un agresivo aprovecha esto para comprar cuando caen los precios (tasas suben). En cambio, los CDT ofrecen tasa fija garantizada al momento de la inversión. Según datos de BanRep a abril 2026, los TES de corto plazo (2-3 años) rondan tasas cercanas a CDT, pero con ventaja de liquidez. El costo de esa flexibilidad es la comisión: en TES pagas hasta 1%* en compraventa, mientras que CDT no cobra comisión (el banco ya se la cobra en spread de tasa). Para un inversor agresivo que rebalancee cada 3-6 meses, esas comisiones suman. Si tu horizonte es más largo (2+ años), los CDT pueden ser más rentables después de restar costos. Ambos productos están bajo vigilancia de la SFC y ofrecen seguridad de capital.

Protección FOGAFÍN y garantía del capital

Los CDT emitidos por bancos vigilados por la SFC están cubiertos por FOGAFÍN hasta 50 millones de COP por depósito. Los TES no necesitan FOGAFÍN porque son deuda directa del Gobierno colombiano: tu riesgo es riesgo soberano, no riesgo de entidad financiera. Para un agresivo, esto significa que los TES tienen el respaldo más alto posible (el Estado), mientras que CDT depende de la solidez del banco. Históricamente, ambos son seguros en Colombia, pero el TES tiene ventaja teórica de riesgo.

¿Cuál elige un inversor agresivo en 2026?

La respuesta depende de tu horizonte temporal y necesidad de liquidez. Si planeas invertir 3-6 meses y quieres poder cambiar de estrategia sin penalización, TES es tu instrumento: aceptas comisiones a cambio de flexibilidad. Si puedes bloquear tu dinero 1-2 años sin tocarlo, CDT te da tasa garantizada más simple operativamente. Un agresivo inteligente en 2026 combina ambos: núcleo de CDT de 1-2 años (seguridad de tasa) y satélites de TES (oportunidades tácticas). La SFC y BanRep mantienen ambos mercados activos y regulados, así que tu decisión es más sobre preferencia operativa que riesgo sistémico. Verifica tasas actuales directamente en los bancos (CDT) y corredores de valores (TES) antes de comprometer capital, porque las tasas varían diariamente según inflación y movimientos del Banco de la República.

Característica	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Rendimiento/Retorno	Variable según mercado secundario, 8-10%* anual (2-3 años)	Fijo garantizado, 8-10%* anual (típicamente)
Comisiones y costos	Compraventa 0.5-1%, cuenta de valores 30k-150k COP/año	Cero comisión explícita (spread incluido en tasa)
Regulador y respaldo	SFC — Emisor es Gobierno de Colombia	SFC — Banco vigilado, respaldo FOGAFÍN hasta 50M COP*
Liquidez	Muy alta — venta rápida en mercado secundario	Baja — penalización 1-2%* si rescates antes del plazo
Facilidad operativa	Media — requiere cuenta de valores y plataforma técnica	Alta — compra simple en app bancaria
Perfil adecuado	Agresivo/activo — rebalanceo frecuente	Conservador/moderado — inversión pasiva plazo fijo
Transparencia de precio	Diaria — ves cambios de cotización en tiempo real	Fija — tasa no cambia hasta vencimiento

Preguntas frecuentes

¿Cuál da más rendimiento: TES o CDT?: Depende del momento y las tasas de mercado. Ambos rendimientos oscilan entre 8-10%* anuales en 2026, según plazo y condiciones. Los TES ofrecen oportunidades de ganancia táctica si compras cuando caen los precios (tasas suben), pero los CDT garantizan su tasa sin sorpresas. Para comparar, pide cotización directa en el banco (CDT) y corredor de valores (TES), porque tasas varían diariamente según el Banco de la República.
¿Qué tan seguro es invertir en TES vs CDT?: Ambos son muy seguros en Colombia. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de COP si el banco quiebra. Los TES son aún más seguros porque son deuda del Gobierno: no hay riesgo de entidad financiera, solo riesgo soberano (improbable). Ambos están bajo vigilancia de la SFC. La diferencia es operativa, no de riesgo.
¿Puedo rescatar mi dinero antes del plazo en un CDT?: Técnicamente sí, pero con penalización. Los bancos cobran 1-2%* sobre los intereses no devengados si rescatas antes de la fecha acordada. En cambio, con TES puedes vender cuando quieras en el mercado secundario, pero pagas comisión de compraventa (0.5-1%*). Para agresivos que quieren flexibilidad, TES es mejor opción.
¿Qué necesito para empezar con TES si tengo perfil agresivo?: Necesitas abrir una cuenta de valores con un operador autorizado por la SFC (comisión anual 30k-150k COP*). Luego accedes a la plataforma IMFC donde ves ofertas de compraventa de TES. Los CDT solo requieren ser cliente del banco. Si eres nuevo, puede parecer más complicado, pero los agresivos que hacen rebalanceo frecuente lo encuentran indispensable.
¿Cuál me conviene si no quiero estar pendiente de precios?: CDT, sin duda. Bloqueás tu plata, sabes exactamente qué vas a recibir al vencimiento, y no tienes que estar viendo cotizaciones diarias. Los TES requieren más atención porque el precio cambia constantemente. Para un perfil agresivo pasivo (que no quiere operar activamente), CDT de 1-2 años es la opción más cómoda.