TES vs CDT para independientes perfil agresivo: cuál rentabiliza más tu plata en 2026
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT para independientes: cuál rinde más con perfil agresivo
Para un independiente o freelancer con perfil agresivo, la diferencia clave está en el rendimiento y la liquidez. Los TES (Títulos de Tesorería) ofrecen rentabilidades variables según el plazo y las condiciones del mercado, con la garantía del Banco de la República, mientras que los CDT (Certificados de Depósito a Término) ofrecen tasas fijas pactadas de entrada, respaldadas por bancos específicos bajo vigilancia SFC. Un perfil agresivo busca maximizar retorno, lo que inclina la balanza hacia los TES en entornos de tasas altas, aunque con mayor exposición a volatilidad de precios. Según datos de BanRep, las tasas de TES a largo plazo (10 años) han oscilado entre 9–10,5% anual en 2025-2026, mientras que CDT de 180 a 360 días rondan 10–11% en bancos tradicionales. La decisión depende de tu horizonte de inversión y tolerancia al riesgo de mercado.
Rendimiento y retorno esperado
Los TES ofrecen rentabilidad ligada al mercado secundario y cupones semestrales o anuales, con posibilidad de ganancias por valorización si las tasas bajan. Un TES de 10 años puede rentar 9,5–10,5%* anual, pero su valor fluctúa diariamente. Los CDT ofrecen tasa fija garantizada desde el primer día: un CDT de 360 días rinde 10–11%* según el banco y monto invertido. Para un independiente con flujo de ingresos irregular, los CDT son más predecibles; para quien busca máximo rendimiento y está dispuesto a asumir volatilidad, los TES pueden ser más atractivos en ciclos de tasas altas. BanRep actualiza daily las curvas de rendimiento en su plataforma pública.
Liquidez y acceso a tu dinero
Los CDT son menos líquidos: retiras al vencimiento sin penalización o antes pero pagando comisión (entre 0,5–1,5% del monto según banco). Los TES son altamente líquidos en el mercado secundario durante horario de bolsa; puedes vender cuando quieras, aunque con riesgo de pérdida si las tasas subieron y los precios bajaron. Para un independiente que necesita acceso rápido a plata en emergencias, los TES tienen ventaja. Sin embargo, si tu objetivo es disciplinar el ahorro sin tentación de retiros, un CDT funciona mejor como herramienta comportamental.
Seguridad y protección del capital
Ambos están respaldados por el Estado colombiano o bancos vigilados por SFC. Los TES son emitidos por el Ministerio de Hacienda, con respaldo de la República; riesgo de crédito mínimo. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por depósito y por banco. Para volúmenes mayores a 50M en CDT, el exceso no está asegurado. Un independiente con capital conservador debería considerar fragmentar CDT en múltiples bancos si invierte más de 50M. Los TES no tienen este límite de cobertura, pero tampoco necesitan FOGAFÍN por su naturaleza de deuda soberana.
Costos, comisiones y tributación
Aquí está un punto crítico para independientes. Los TES comprados directamente en BanRep vía el Depósito Centralizado de Valores (DCV) generan comisiones mínimas (0,04–0,12% anual en custodia); si los compras por intermediario bursátil, sube a 0,5–1%. Los CDT tienen comisión de retiro anticipado si no llegan a vencimiento (0,5–1,5% según banco), pero sin comisión si respetas plazo. En tributación, los TES generan renta gravable por cupones e intereses, con retención en la fuente del 19% (personas naturales). Los CDT también tienen retención en la fuente 19% sobre intereses pagados. Para independientes en régimen de tributación (personas naturales o microempresas), el impacto es similar: ambos reducen tu rentabilidad neta ~15–20% por retención. Revisa directamente con tu banco o comisionista antes de invertir montos grandes.
Estructura de costos comparada
TES: comisión de compra inicial 0–0,5% (varía por comisionista), custodia 0,04–0,12% anual, sin comisión de venta en mercado secundario. CDT: sin comisión inicial, sin custodia, pero penalización por retiro antes de vencimiento 0,5–1,5%. La rentabilidad neta TES suele estar entre 7,5–9,5% después de costos; CDT entre 8–10% después de retención.
Recomendación según tu horizonte y flujo de caja como independiente
Si tu dinero está comprometido para 6–12 meses sin necesidad de acceso urgente, un CDT de banco sólido (Banco de Bogotá, Scotiabank, BBVA, Davivienda) te da paz mental y tasa fija predecible. Si tienes horizonte de 2+ años y tolerancia a volatilidad, los TES son opción más rentable especialmente en tasas altas; puedes incluso escalonarlos (ladder: comprar vencimientos de 2, 5 y 10 años para diversificar). Para un perfil agresivo típico de freelancer joven, una mezcla 60% TES + 40% CDT balancea riesgo-retorno. Consulta con tu asesor tributario sobre el impacto de retenciones en tu declaración anual (DIAN forma 210 para intereses).
Caso: independiente con 50M COP ahorrados
Opción A (CDT): 50M en CDT de 360 días a 10,8%* = 5,4M bruto = 4,37M neto (retención 19%). Dinero disponible en un año exacto. Opción B (TES): 30M en TES 5 años a 9,5%* + 20M en TES 10 años a 10,2%* = 2,85M + 2,04M = 4,89M bruto = 3,96M neto. Mayor rentabilidad pero precio fluctúa mes a mes. Para extraer dinero en mes 6, tendrías que vender en mercado secundario (posible ganancia o pérdida según tasas). Opción C (Mixta): 20M en CDT + 30M en TES escalado = máxima flexibilidad + retorno.
Cómo invertir en TES y CDT como independiente en Colombia
Para TES: abre cuenta con un comisionista de bolsa regulado (Bolsa de Valores de Colombia, BVC) como Finterra, Acciones y Valores, o tu propio banco si ofrece mesa de renta fija. Deposita dinero, crea perfil de riesgo, compra TES directo en la plataforma. Plazo de liquidación T+1 (día siguiente hábil). Para CDT: accede directo a la web de tu banco (la mayoría tiene CDT online en minutos sin comisión inicial), selecciona plazo y tasa actual, confirma con PIN. El dinero se invierte inmediatamente. Ambos envían confirmación por correo y disponibilizan extracto en línea. BanRep publica la curva de rendimiento TES diaria en su sitio; úsala de referencia para negociar mejores tasas en tu comisionista. SFC mantiene registro de todas las entidades autorizadas; verifica ahí que tu banco o comisionista esté activo.
Pasos prácticos para empezar
1. Define monto y plazo (6 meses, 1 año, 3 años). 2. Elige TES vs CDT según tu análisis arriba. 3. Para TES: abre comisionista en BVC (demos online gratis). Para CDT: entra a la app de tu banco. 4. Verifica tasa actual en BanRep (TES) o en la web del banco (CDT). 5. Ejecuta la transacción. 6. Guarda confirmación y declara intereses en DIAN anualmente (formulario 210).
| Dimensión | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificado Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Rendimiento anual (2026) | 9,0–10,5%* (variable según plazo) | 10,0–11,0%* (fijo según banco y plazo) |
| Tasa esperada neta (post-retención) | 7,3–8,5%* | 8,1–8,9%* |
| Plazo disponible | 1–30 años (flexible, mercado secundario) | 30–360 días (fijo al contratación) |
| Comisiones y costos | 0,04–0,12% custodia anual; comisionista 0,5–1% | 0,5–1,5% retiro anticipado; sin comisión en vencimiento |
| Liquidez | Alta (venta en mercado secundario dentro de horario bolsa) | Baja antes de vencimiento; total al plazo |
| Riesgo de precio | Moderado–alto (fluctúa con tasas de mercado) | Nulo (tasa fija garantizada) |
| Emisor/Respaldo | Ministerio de Hacienda — República de Colombia | Bancos comerciales vigilados por SFC |
| Protección capital | Riesgo soberano bajo (sin límite FOGAFÍN) | FOGAFÍN hasta 50M COP por banco |
| Retención en la fuente | 19% sobre cupones/intereses | 19% sobre intereses |
| Perfil adecuado | Moderado–agresivo, horizonte 2+ años | Conservador–moderado, horizonte 6–12 meses |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál me rinde más dinero en un año como independiente con perfil agresivo?
- En ciclos de tasas altas (como 2025-2026), un CDT de 360 días rinde entre 10–11% anual (8–9% neto post-retención). Un TES de mediano plazo (3–5 años) rinde 9–10% anual (7,3–8% neto). Para máximo rendimiento puro, el CDT gana por tasa fija; pero si necesitas liquidez en el camino, TES es más flexible. Una mezcla 50/50 balancea retorno y flexibilidad.
- ¿Qué pasa si necesito mi plata antes del vencimiento?
- CDT: pierdes 0,5–1,5% del monto como comisión de retiro anticipado (caro). TES: vendes en mercado secundario en 10 minutos, pero si las tasas subieron, el precio bajó y pierdes capital (posible). Si la urgencia es frecuente, TES es mejor; si ahorras disciplinadamente, CDT protege de tentación.
- ¿Cuál está más seguro: mi plata está protegida en ambos?
- Ambos son seguros. TES: emitidos por el Ministerio de Hacienda (respaldo de la República, riesgo mínimo). CDT: respaldados por bancos vigilados SFC, con cobertura FOGAFÍN hasta 50M por banco. Si inviertes más de 50M en CDT, fragmenta en varios bancos. Para montos grandes en TES no hay límite de protección.
- ¿Qué comisiones reales pago después de todo?
- TES: 0,04–0,12% anual en custodia + 0,5–1% comisión comisionista al comprar = ~1% costo inicial + 0,12% anual. Total impacto ~100–150 puntos básicos sobre rendimiento. CDT: sin costo inicial si respetas vencimiento; si retiras anticipado, 0,5–1,5% multa. Ambos tienen retención en la fuente 19% sobre intereses. Verifica con tu banco exactamente antes de invertir.
- ¿Debo declarar esto en impuestos con la DIAN?
- Sí, ambos generan renta gravable. La retención en la fuente (19%) se aplica automáticamente, pero debes declarar el total de intereses en formulario 210 de DIAN en tu declaración anual de renta. Como independiente, esto afecta tu base tributaria. Consulta con contador para optimizar tributación.