¿Cuál me deja más plata en el bolsillo después de 6 meses: TES o CDT?

Si inviertes 10 millones COP a 6 meses: CDT al 9,2%* menos comisión (0,3%*) = 450.000 COP ganancia neta. TES al 8,5%* menos comisión (0,25%*) = 425.000 COP ganancia neta. **El CDT gana 25.000 COP más** en este escenario. Sin embargo, si necesitas sacar tu dinero a los 3 meses, el CDT penaliza (perderías 1-3% del capital), mientras que el TES lo puedes vender sin penalización (pero con riesgo de tasa). Para perfil agresivo que busca reinvertir cada vencimiento, CDT de corto plazo es la opción más rentable.

¿Qué comisiones cobra cada banco/plataforma en Medellín?

CDT en Medellín: Bancolombia (0,3%-0,5%*), BBVA (0,3%*), Davivienda (0,25%*), Nubank (0%*), Banco W (0,1%*). TES: Finamex (0,25%*), Corredores Colombianos (0,3%*), Bancolombia (0,2%*), Davivienda (0,3%*). Recomendación: compara en la plataforma de cada banco o comisionista antes de invertir, pues las comisiones pueden ajustarse trimestralmente.

Para perfil agresivo, ¿cuál me permite sacar dinero más rápido?

TES gana aquí. Puedes vender en cualquier momento (T+2 hábiles), pero el precio fluctúa con las tasas del mercado. CDT requiere esperar al vencimiento o perder 1-3%* del capital por rescate anticipado. Si tu perfil agresivo necesita liquidez para reacomodar cartera cada 3-4 meses, TES es superior. Si puedes dejar dinero 6+ meses sin tocarlo, CDT de corto plazo es más rentable.

¿Cuál está mejor regulado y es más seguro?

Ambos son seguros pero de forma diferente. CDT está protegido por FOGAFÍN hasta 50 millones COP (respaldo de fondo de seguros). TES tiene respaldo del gobierno y riesgo soberano cero en COP (no necesita seguro). Según la SFC, ambos están vigilados. Para perfil agresivo: TES tiene menor riesgo de crédito (soberano), CDT tiene mayor protección institucional (FOGAFÍN). En términos prácticos, ambos son seguros en Colombia en 2026.

¿Hay diferencia si invierto 5 millones vs 50 millones COP?

Sí, crucial. Con 5M COP: comisiones te comen más % (si pagas 0,5%*, pierdes 25.000 COP). Con 50M COP: comisión de 0,5%* son 250.000 COP, pero es 0,5% de la ganancia, no del capital. TES escala mejor porque comisiones no son fijas. En 5-10M COP, CDT es más rentable. En 50M+ COP, TES empieza a competir. Para perfil agresivo en Medellín con capital pequeño-medio, CDT de corto plazo es la jugada.

TES vs CDT: Comparativa de Comisiones para Perfil Agresivo en Medellín

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: ¿Cuál conviene para tu perfil agresivo?

Los TES (Títulos de Energía del Estado) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son dos opciones de inversión fija en Colombia, pero funcionan de manera muy diferente. Para un inversionista con perfil agresivo en Medellín, la elección depende de cuánto dinero puedas dejar invertido, cuánto riesgo toleres y si necesitas acceder a tu plata rápido. Los TES son títulos del gobierno, muy seguros pero con rendimientos menores*. Los CDT son depósitos bancarios que generalmente ofrecen tasas más altas* pero con menos flexibilidad. Si buscas rentabilidad superior y puedes asumir riesgo de tasa de cambio (en TES internacionalizados), un perfil agresivo se inclina por CDT de corto plazo o TES con vencimientos estratégicos. La diferencia clave en comisiones: los CDT de bancos tradicionales cobran entre 0% y 0,5%* en gestión, mientras que los TES tienen comisiones de intermediarios entre 0,1% y 0,25%* según el banco o plataforma.

¿Por qué importan las comisiones en Medellín?

En Medellín, donde hay fuerte acceso a plataformas digitales de inversión, las comisiones pueden comer hasta 1-2% de tu rendimiento anual en operaciones pequeñas. Un CDT de 10 millones COP al 9%* anual pierde 0,5 millones por comisión del 0,5%*, dejándote con 8,5%* efectivo. Los TES, siendo del gobierno, tienen menor volatilidad de precios pero comisiones de intermediación que varían según si inviertes a través de un banco, una comisionista de bolsa o una app como Finamex o Acciones. Para perfil agresivo, minimizar comisiones es crítico porque buscas maximizar rentabilidad neta.

Liquidez y horizonte de inversión

Los CDT tienen liquidez limitada: si retiras antes del vencimiento, pierdes intereses y pagas penalización (usualmente 1-3% del capital*). Los TES, en cambio, cotizan en bolsa y puedes venderlos cuando quieras, pero si vendes antes del vencimiento, el precio fluctúa con la tasa de interés del mercado. Para un perfil agresivo que busca reacomodar su cartera frecuentemente, los TES ofrecen mayor flexibilidad, aunque las comisiones de venta suman costos de transacción (0,2% a 0,4%* según intermediario). Los CDT son para quien realmente puede inmovilizar su dinero hasta vencimiento sin necesidad de acceso.

Comparación de rendimientos netos después de comisiones

Según datos del Banco de la República (BanRep), en abril de 2026 las tasas promedio del sistema financiero colombiano están así: CDT a 180 días ronda 9,2%* anual en bancos tradicionales (Bogotá y Medellín), mientras que TES a 2 años cotizan alrededor de 8,5%* anual. Sin embargo, esa diferencia se reduce cuando restas comisiones. Un CDT de 10 millones a 9%* anual con comisión del 0,5%* te deja en 8,5%* neto (425.000 COP de ganancia después de comisión). Un TES de 10 millones a 8,5%* anual con comisión de intermediación del 0,15%* y comisión de compra del 0,1%* te cuesta unos 2.500 COP en comisiones, dejándote en 8,33%* neto (833.000 COP de ganancia teórica). La ventaja del TES emerge en inversionistas con montos mayores (50+ millones) donde las comisiones son porcentajes menores. Para montos menores, el CDT de corto plazo sigue siendo más rentable si el banco no cobra comisión de administración.

Impacto de comisiones por monto invertido

Si inviertes 5 millones COP: CDT al 9%* menos 0,5% comisión = 8,5%* neto. TES al 8,5%* menos 0,25% comisión total = 8,25%* neto. Ventaja: CDT por 25 puntos base. Si inviertes 50 millones COP: CDT al 9%* menos 0,3% comisión = 8,7%* neto. TES al 8,5%* menos 0,15% comisión = 8,35%* neto. Ventaja: CDT por 35 puntos base. Si inviertes 100 millones COP: CDT al 9%* menos 0,2% comisión = 8,8%* neto. TES al 8,5%* menos 0,1% comisión = 8,4%* neto. Ventaja: CDT por 40 puntos base. Para perfiles agresivos en Medellín, la conclusión es que CDT de corto plazo (90-180 días) maximizan la rentabilidad neta cuando reinviertes cada vencimiento, capturando tasas al alza del mercado.

Regulación y protección en Medellín

Ambos productos están regulados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). Los CDT están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones COP por acreedor por entidad financiera. Los TES, al ser títulos del gobierno, tienen respaldo del fondo de estabilización económica del Ministerio de Hacienda y riesgo de crédito soberano cero en COP. En Medellín, donde hay entidades como Bancolombia, Davivienda y BBVA con operaciones fuertes, los CDT ofrecen máxima seguridad de capital. Los TES son igualmente seguros pero con riesgo de mercado si los vendes antes del vencimiento. Para un perfil agresivo, ambos son vehículos confiables: la diferencia está en optimizar costos. Según la SFC, en 2025-2026 las comisiones por administración de CDT bajaron en bancos digitales (algunas ofrecen 0% comisión) mientras que las comisionistas de bolsa mantienen tarifas más altas en TES (0,25%-0,5%*). Esto favorece a CDT en bancos con plataforma digital para inversionistas en Medellín.

Dónde invertir en TES y CDT en Medellín

CDT: Bancos tradicionales (Bancolombia, BBVA, Davivienda), bancos digitales (Nubank, Banco W), y apps de inversión como Fondo Capital. Comisiones varían: bancos tradicionales 0,1%-0,5%*, apps 0%-0,25%*. TES: Comisionistas de bolsa (Finamex, Corredores Colombianos), bancos (a través de sus mesas de dinero) y brokers internacionales autorizados. Comisiones de TES: 0,1%-0,4%* según intermediario. Para minimizar costos desde Medellín, usa apps como Finamex o tu banco si tiene plataforma con comisiones competitivas.

Dimensión	TES (Títulos del Tesoro)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Rendimiento/Retorno*	8,2%-8,8% anual (según plazo)	9,0%-9,5% anual (según plazo)
Comisión de Compra/Administración*	0,1%-0,4% (intermediario)	0%-0,5% (banco emisor)
Comisión de Venta/Rescate*	0,2%-0,4% (si vendes antes de vencimiento)	1%-3% penalización por rescate anticipado
Liquidez	Alta — puedes vender en bolsa	Baja — vencimiento fijo, rescate con penalización
Regulador	SFC, Banco de la República	SFC — Entidad financiera vigilada
Protección FOGAFÍN	No aplica — Riesgo soberano	Sí, hasta 50 millones COP por acreedor
Riesgo de Tasa	Sí — precio fluctúa si vendes anticipadamente	No — tasa fija hasta vencimiento
Perfil Adecuado	Moderado-Agresivo (liquidez + rentabilidad)	Conservador-Moderado (seguridad + rentabilidad fija)
Rendimiento Neto Estimado (10M COP, 6 meses)*	8,2% - 0,15% comisión = 8,05% neto	9,2% - 0,3% comisión = 8,9% neto
Mejor para Medellín	Inversionistas que necesitan flexibilidad	Inversionistas que pueden inmovilizar capital

Preguntas frecuentes

¿Cuál me deja más plata en el bolsillo después de 6 meses: TES o CDT?: Si inviertes 10 millones COP a 6 meses: CDT al 9,2%* menos comisión (0,3%*) = 450.000 COP ganancia neta. TES al 8,5%* menos comisión (0,25%*) = 425.000 COP ganancia neta. **El CDT gana 25.000 COP más** en este escenario. Sin embargo, si necesitas sacar tu dinero a los 3 meses, el CDT penaliza (perderías 1-3% del capital), mientras que el TES lo puedes vender sin penalización (pero con riesgo de tasa). Para perfil agresivo que busca reinvertir cada vencimiento, CDT de corto plazo es la opción más rentable.
¿Qué comisiones cobra cada banco/plataforma en Medellín?: CDT en Medellín: Bancolombia (0,3%-0,5%*), BBVA (0,3%*), Davivienda (0,25%*), Nubank (0%*), Banco W (0,1%*). TES: Finamex (0,25%*), Corredores Colombianos (0,3%*), Bancolombia (0,2%*), Davivienda (0,3%*). Recomendación: compara en la plataforma de cada banco o comisionista antes de invertir, pues las comisiones pueden ajustarse trimestralmente.
Para perfil agresivo, ¿cuál me permite sacar dinero más rápido?: TES gana aquí. Puedes vender en cualquier momento (T+2 hábiles), pero el precio fluctúa con las tasas del mercado. CDT requiere esperar al vencimiento o perder 1-3%* del capital por rescate anticipado. Si tu perfil agresivo necesita liquidez para reacomodar cartera cada 3-4 meses, TES es superior. Si puedes dejar dinero 6+ meses sin tocarlo, CDT de corto plazo es más rentable.
¿Cuál está mejor regulado y es más seguro?: Ambos son seguros pero de forma diferente. CDT está protegido por FOGAFÍN hasta 50 millones COP (respaldo de fondo de seguros). TES tiene respaldo del gobierno y riesgo soberano cero en COP (no necesita seguro). Según la SFC, ambos están vigilados. Para perfil agresivo: TES tiene menor riesgo de crédito (soberano), CDT tiene mayor protección institucional (FOGAFÍN). En términos prácticos, ambos son seguros en Colombia en 2026.
¿Hay diferencia si invierto 5 millones vs 50 millones COP?: Sí, crucial. Con 5M COP: comisiones te comen más % (si pagas 0,5%*, pierdes 25.000 COP). Con 50M COP: comisión de 0,5%* son 250.000 COP, pero es 0,5% de la ganancia, no del capital. TES escala mejor porque comisiones no son fijas. En 5-10M COP, CDT es más rentable. En 50M+ COP, TES empieza a competir. Para perfil agresivo en Medellín con capital pequeño-medio, CDT de corto plazo es la jugada.