TES vs CDT para principiantes con perfil agresivo: cuál te deja más plata
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: la diferencia clave para tu perfil agresivo
Si tienes perfil agresivo y quieres empezar a invertir en instrumentos de renta fija, TES y CDT son opciones diferentes que debes evaluar según tu horizonte de tiempo y tolerancia al riesgo. Los TES (Títulos de Tesorería) son emitidos por el Ministerio de Hacienda colombiano, lo que significa que están respaldados por el gobierno nacional. Los CDT (Certificados de Depósito a Término) son emitidos por bancos e instituciones financieras, y su respaldo depende de la solidez de cada entidad vigilada por la SFC. Para un perfil agresivo que busca retornos mayores, los TES a corto plazo ofrecen liquidez superior y riesgo soberano (muy bajo), mientras que los CDT pueden dar rendimientos más altos en ciertos periodos, pero con riesgo crediticio de la entidad emisora. La elección depende de cuánto tiempo puedas inmovilizar tu plata y cuánta volatilidad estés dispuesto a aguantar.
Rendimientos y comisiones: dónde están los números
Según datos del Banco de la República, en 2026 los TES presentan tasas entre 8.5%* y 11.2%* anuales dependiendo del plazo (de 2 a 10 años). Los CDT, por su lado, ofrecen rangos más variados: entre 9.0%* y 12.5%* anuales según la entidad bancaria y el plazo contratado. La diferencia está en que los TES son más líquidos en el mercado secundario (puedes venderlos antes de vencer sin tanto costo), mientras que los CDT generalmente mantienen su liquidez solo hasta el vencimiento pactado, salvo que acudas al banco emisor. En cuanto a comisiones, los TES comprados a través de una entidad financiera pueden tener comisiones de compra/venta entre 0.5%* y 2%* del valor invertido; los CDT, al ser productos bancarios directos, no tienen comisión de compra pero sí retención en la fuente del 19%* sobre los intereses (aplica a residentes colombianos). Para un perfil agresivo que reinvierte intereses, esto hace diferencia en el plazo medio-largo.
Regulación, seguridad y protección de tu dinero
Ambos instrumentos están regulados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). Los TES están respaldados directamente por el Ministerio de Hacienda —el riesgo es soberano, considerado muy bajo—; no tienen límite de protección FOGAFÍN porque el respaldo es estatal. Los CDT, en cambio, están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de COP por depositante por entidad, lo que ofrece tranquilidad si el banco quiebra (cosa poco probable pero importante saberla). Para un perfil agresivo con poco capital inicial, esta protección importa menos, pero la claridad regulatoria importa mucho. Los TES se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y en plataformas de renta fija, lo que da transparencia de precios diarios. Los CDT son más opacos en precios entre entidades, por eso es importante comparar tasas entre bancos antes de firmar.
Liquidez y horizonte de inversión para principiantes agresivos
Si eres principiante con perfil agresivo, la liquidez es clave para no sentir que tu dinero desaparece. Los TES a corto plazo (hasta 2 años) son más líquidos: los puedes vender en el mercado secundario en cuestión de horas si necesitas la plata, aunque habrá variación en precio según cómo esté el mercado ese día. Los CDT son menos flexibles: si sacas antes del vencimiento, muchos bancos penalizan con reducción de tasa o te devuelven solo el capital sin intereses acumulados. Para un horizonte de 6 a 12 meses, los TES a corto plazo dan más flexibilidad. Para horizontes mayores (2+ años) y si puedes dejar la plata quieta, los CDT pueden ofrecer un rendimiento superior garantizado. La recomendación para principiantes agresivos: empieza con TES a corto plazo, entiende cómo funciona la renta fija, y después explora CDT con plazos más largos cuando tengas más confianza.
| Dimensión | TES | CDT |
|---|---|---|
| Rendimiento/Retorno anual | 8.5% - 11.2%* | 9.0% - 12.5%* |
| Comisiones (compra/venta) | 0.5% - 2.0%* | 0% (pero 19%* retención en la fuente sobre intereses) |
| Regulador y respaldo | SFC + Ministerio de Hacienda (riesgo soberano) | SFC + Entidad bancaria vigilada (riesgo crediticio) |
| Protección FOGAFÍN | No aplica (respaldo estatal) | Sí, hasta 50 millones COP |
| Liquidez/Flexibilidad | Alta (mercado secundario BVC) | Baja (vinculado hasta vencimiento) |
| Plazo mínimo recomendado | Desde 3 meses | Desde 30 días (varía por banco) |
| Perfil de riesgo adecuado | Conservador - Moderado - Agresivo (según plazo) | Moderado - Agresivo |
| Transparencia de precios | Alta (BVC publica precios diarios) | Media (varía entre bancos) |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál deja más plata: TES o CDT si tengo perfil agresivo?
- Depende del plazo. Si inviertes a corto plazo (3-12 meses), los TES ofrecen mejor liquidez y rendimiento competitivo sin sorpresas. Si aguantas dinero bloqueado 2+ años, algunos CDT pueden ofrecer tasas más altas. Para un principiante agresivo, empieza con TES a corto plazo: entiendes el juego, liquidas rápido si necesitas, y después subes apuestas con CDT a plazo mayor.
- ¿Qué tan seguro es invertir en TES o CDT siendo principiante?
- Ambos son seguros. Los TES están respaldados por el gobierno colombiano (riesgo soberano muy bajo). Los CDT están respaldados por la entidad bancaria y protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones COP. Para principiantes, el riesgo real no es que pierdas la plata, sino que no entiendas cómo funciona hasta vencimiento o que necesites sacarla antes y pierdas intereses.
- ¿Pierdo dinero si saco mi CDT o TES antes del vencimiento?
- Con TES: no pierdes capital, pero el precio varía según la tasa del mercado ese día (si las tasas subieron, vendés a pérdida; si bajaron, ganas). Con CDT: depende del banco. Algunos devuelven solo capital sin intereses; otros penalizan la tasa. Lee bien el contrato antes de firmar. Para evitar sorpresas, solo invierte dinero que no necesites hasta el vencimiento.
- ¿Cuál tiene menos comisiones y costos ocultos?
- Los CDT no tienen comisión de entrada, pero el banco retiene el 19%* sobre los intereses ganados (impuesto directo). Los TES tienen comisión de compra/venta (0.5-2%*) pero después no hay retención sobre ganancias si los vendes en el mercado secundario. Realmente, la retención del 19%* en CDT es un costo fijo mayor. Calcula bien antes de decidir.
- ¿Dónde compro TES y CDT siendo principiante?
- TES: a través de bancos, fondos de inversión, comisionistas de bolsa o brokers que tengan licencia SFC. CDT: directamente en los bancos (visita sucursal, app móvil o call center). Para principiantes, empieza con un banco grande que ya uses (Bancolombia, BBVA, Davivienda, etc.) donde entiendas bien el producto antes de irte a intermediarios más complejos.