TES vs CDT: cuál conviene para empleados conservadores en Bogotá 2026
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: la diferencia para tu bolsillo como empleado conservador
Como empleado en Bogotá con perfil conservador, probablemente buscas dónde guardar tu plata de forma segura y rentable. La principal diferencia es esta: los TES (Títulos de Tesorería) son papeles del gobierno nacional que emite directamente, mientras que los CDT (Certificados de Depósito a Término) los emite un banco donde tú depositas tu plata. Para un perfil conservador, ambos ofrecen seguridad, pero de formas diferentes. Los TES tienen el respaldo del Estado colombiano a través del Ministerio de Hacienda, regulados por el Banco de la República. Los CDT están respaldados por el banco emisor y protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos. La decisión depende de qué valoras más: acceso rápido a tu dinero (liquidez) o tasa de rendimiento más predecible.
¿Qué son exactamente los TES?
Los TES son títulos de deuda que emite el Ministerio de Hacienda para financiar el Estado. Cuando compras un TES, le prestas dinero al gobierno a cambio de intereses. El Banco de la República los administra y garantiza que el gobierno pagará. Para empleados en Bogotá, comprar TES es sencillo: lo haces a través de tu banco o un gestor especializado. Los TES tienen diferentes vencimientos: a corto plazo (3, 6 meses), mediano plazo (1, 2, 3 años) y largo plazo (5, 10, 20 años). La tasa de rendimiento se determina en subastas periódicas que organiza BanRep, según la oferta y demanda. Tu seguridad está garantizada por el Estado colombiano.
¿Qué son exactamente los CDT?
Un CDT es un acuerdo entre tú y un banco: depositas una suma de dinero por un tiempo definido (30, 60, 90 días, 1 año, etc.) a cambio de una tasa de interés. El banco se compromete a devolverte tu dinero más los intereses en la fecha de vencimiento. Para un empleado conservador en Bogotá, los CDT son atractivos porque muchos bancos ofrecen tasas competitivas, especialmente para montos mayores. Tu dinero está protegido por FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Depósitos Financieros) hasta 50 millones de pesos si el banco tiene problemas. La tasa es fija desde el inicio, así que sabes exactamente cuánta plata recibirás. Puedes elegir bancos grandes y sólidos vigilados por la Superintendencia Financiera.
Comparativa: seguridad, rendimiento y liquidez para tu perfil
Para un empleado conservador, la seguridad es lo primero. Ambos productos te protegen: los TES porque los emite el Estado, los CDT porque están asegurados por FOGAFÍN. En rendimiento, las tasas de TES suelen ser ligeramente menores que las de CDT porque el riesgo es más bajo (el Estado es más seguro que un banco individual). Sin embargo, esto varía según el vencimiento y el momento. Un TES a 1 año podría rendir 10-11%* anual, mientras que un CDT a 1 año en un banco grande podría rendir 11-12%*, dependiendo de las tasas de ese mes. La liquidez es donde cambian las cosas: si necesitas tu plata antes del vencimiento en un CDT, el banco puede cobrarte una comisión o ajustar el rendimiento. Con TES, puedes vender en el mercado secundario, pero con más volatilidad en el precio. Para un conservador que sabe que su dinero se mantendrá invertido, ambos son similares. La diferencia está en dónde te sientas más seguro: en manos del Estado o de un banco vigilado por la SFC.
Rentabilidad: ¿TES o CDT rinde más?
En la práctica, los CDT suelen ofrecer tasas un poco más altas porque el riesgo de crédito (que el banco no pague) es mayor que el del Estado. Sin embargo, la diferencia no es enorme: 0,5% a 1,5% anual. Si inviertes 10 millones de pesos a 1 año: un TES al 10,5%* te genera 1.050.000 pesos; un CDT al 11,5%* te genera 1.150.000 pesos, una diferencia de 100.000 pesos. Para empleados en Bogotá, esos 100.000 pesos importan, pero no es la razón de dormir mal. Lo importante es que ambas tasas están en línea con la tasa de política monetaria que fija BanRep: a abril de 2026, está alrededor del 8-9%, así que ambos productos rinden bien por encima de la inflación esperada (3-4%).
Impuestos: GMF y retención a la fuente
Aquí es donde muchos empleados se sorprenden. Los intereses que recibas de TES y CDT están sujetos a retención en la fuente del 19% (para personas naturales residentes en Colombia). Además, si haces transacciones, podrías pagar Gravamen a los Movimientos Financieros (GMF) del 0,4% en cada operación (en algunos casos, los CDT y TES están exentos, pero depende de cómo los compres). Para un empleado conservador, la estrategia es simple: compra y mantén hasta el vencimiento, así evitas GMF. Los impuestos sobre intereses los pagas igual con ambos productos. Si inviertes 10 millones a 11%*, recibes 1.100.000 pesos brutos; después de retención en la fuente (19%), te quedan 891.000 pesos netos. Eso sigue siendo mejor que un ahorro en cuenta corriente, donde prácticamente no hay rendimiento.
¿Cuál elegir si eres empleado conservador en Bogotá?
La respuesta depende de tu situación específica. Elige TES si: tienes claro que tu dinero estará invertido el tiempo que dure el título, quieres la seguridad del Estado como respaldo, y no necesitas acceso rápido. Los TES son perfectos para guardar una parte de tu fondo de emergencia ampliado o ahorros de largo plazo. Elige CDT si: prefieres una relación con un banco que conoces (como el de tu nómina), quieres tasas un poco más altas, y el banco te ofrece términos flexibles. Muchos bancos en Bogotá tienen CDT para empleados con tasas preferentes si mantienes un saldo mínimo en tu cuenta de nómina. Para un empleado típico en Bogotá con 15-20 millones de ahorros, la estrategia conservadora es dividir: 10 millones en un TES a 1 año (seguridad estatal, liquidez en mercado secundario) y 10 millones en un CDT a 1 año con tu banco (tasa ligeramente más alta, relación con la entidad). Así diversificas sin perder la tranquilidad. La clave es no buscar el 'mejor' en términos absolutos: busca el que se ajuste a tu patrón de gastos, tus necesidades de acceso a dinero y tu comodidad institucional. Ambos productos están regulados por el Banco de la República y la Superintendencia Financiera, así que el riesgo de estafa es bajo.
Perfil conservador: ¿qué significa realmente?
Un perfil conservador es alguien que prefiere seguridad sobre rentabilidad máxima. Como empleado en Bogotá, probablemente tienes gastos fijos (arriendo, servicios, transporte), ahorros limitados y no puedes permitirte perder dinero. Para ti, una pérdida del 5-10% en una inversión sería un golpe. Los TES y CDT son perfectos porque no pierden capital: solo generan rendimiento. La única forma en que perderías es si el Estado o el banco quiebran, y ambos son extremadamente seguros en Colombia. Un perfil conservador típico tiene un horizonte de inversión de 1-3 años, invierte montos entre 5 y 50 millones de pesos, y revisa su dinero solo una vez al año. Para estos empleados, TES y CDT son los productos ideales porque son 'set and forget': los dejas invertidos y recibes exactamente lo prometido.
Cómo comprar TES y CDT en Bogotá
Para comprar TES: ve a tu banco (aplica cualquiera vigilado por la SFC), solicita acceso a renta fija o títulos de tesorería, y participa en las subastas que organiza BanRep (generalmente las segundas y cuartas de cada mes). También puedes usar plataformas como Decabol o Ibercaja (si tienes cuenta). El proceso es sencillo y sin costos adicionales. Para CDT: es aún más simple. Llama a tu banco o ve a la sucursal, pregunta por tasas de CDT para tu monto, elige el plazo que necesitas, y firma el documento. El banco puede acreditarte los intereses cada mes o al vencimiento, según lo acuerdes. En Bogotá, los principales bancos (Bancolombia, BBVA, Davivienda, Banco de Bogotá, Itaú, Scotiabank) compiten activamente con tasas para empleados. Compara antes de elegir: la diferencia entre 11% y 11,8% anual en 10 millones es casi 80.000 pesos. Algunos bancos te ofrecen mejor tasa si mantienes nómina con ellos.
| Dimensión | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Emisor | Ministerio de Hacienda — Gobierno de Colombia | Banco comercial vigilado por SFC |
| Rendimiento esperado* | 10-11% anual (varía por vencimiento) | 11-12,5% anual (varía por banco y plazo) |
| Comisiones | 0% — compra directa sin intermediarios | 0% — emitido por el banco, sin comisión de apertura |
| Regulador | Banco de la República + Ministerio Hacienda | Superintendencia Financiera de Colombia |
| Protección del capital | Respaldo del Estado colombiano | FOGAFÍN — hasta 50 millones COP |
| Liquidez | Mercado secundario (sujeto a volatilidad de precio) | Retención anticipada a discreción del banco (puede haber penalización) |
| Plazo disponible | 3, 6 meses; 1, 2, 3, 5, 10, 20 años | 30, 60, 90 días; 1, 2, 3 años (según banco) |
| Impuestos | Retención en la fuente 19% sobre intereses | Retención en la fuente 19% sobre intereses |
| Perfil adecuado | Conservador — horizonte 1-5 años, seguridad estatal | Conservador — horizonte 1-3 años, relación bancaria |
| Acceso desde Bogotá | Cualquier banco, plataformas especializadas, BanRep | Sucursal del banco o app móvil (si aplica) |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es la diferencia principal entre TES y CDT?
- Los TES los emite el gobierno y están respaldados por el Estado. Los CDT los emite un banco y están respaldados por FOGAFÍN. Para un empleado conservador, ambos son seguros; la diferencia está en la tasa (CDT suele ser un poco más alto) y la liquidez (TES tiene mercado secundario, CDT es más inflexible).
- ¿Cuál es mejor para un empleado conservador en Bogotá?
- Depende de tu necesidad. Si quieres máxima seguridad y no necesitas tu dinero urgente, TES. Si quieres tasa un poco más alta y tienes relación con un banco, CDT. Lo ideal es dividir: parte en TES, parte en CDT. Así diversificas sin perder la tranquilidad.
- ¿Cuánto me cuesta comprar TES o CDT?
- Cero comisión de compra en ambos. Los intereses están sujetos a retención en la fuente del 19%. Algunos bancos cobran GMF (0,4%) si haces operaciones frecuentes, pero si compras y esperas al vencimiento, no pagas GMF.
- ¿Cuál está más regulado y es más seguro?
- Ambos están altamente regulados. Los TES por el Banco de la República (máxima confianza); los CDT por la SFC y con protección FOGAFÍN hasta 50 millones. El riesgo real es mínimo en ambos casos. Elige según comodidad institucional.
- ¿Qué pasa si necesito mi dinero antes del vencimiento?
- TES: puedes vender en el mercado secundario, pero el precio fluctúa. CDT: depende del banco; algunos permiten retiro anticipado con penalización, otros no. Pregunta al banco antes de firmar. Para empleados conservadores, lo ideal es invertir solo dinero que sabes que no necesitarás.