TES vs CDT para independientes perfil conservador: cuál conviene en Bogotá 2026
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT para independientes: ¿cuál es más seguro para tu plata?
Para un independiente o freelancer con perfil conservador en Bogotá, la elección entre TES (Títulos de Emitir por Tesorería) y CDT (Certificado de Depósito a Término) depende de cuánta liquidez necesitas y cuánto riesgo tolerarás. En términos simples: los TES son títulos emitidos por el gobierno colombiano, regulados por el Banco de la República, con rendimientos más bajos pero garantía estatal; los CDT son depósitos en bancos comerciales, regulados por la SFC, con tasas potencialmente más altas pero riesgo de contraparte bancaria. Para un perfil conservador, ambos son opciones seguras si el banco está vigilado por la SFC y respaldado por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos. La decisión real está en: necesitas tu plata rápido (CDT de corto plazo), o puedes dejarla fija 1-3 años (TES o CDT a plazo más largo). Bogotá concentra acceso a ambos productos a través de bancos locales y plataformas autorizadas por la SFC.
Rendimiento y tasas: cuánto renta cada uno en 2026
Según datos del Banco de la República a abril de 2026, los TES de corto plazo (hasta 1 año) están rondando rendimientos entre 8.5% y 9.2% anual*, dependiendo de la tasa de referencia y decisiones de política monetaria. Los CDT en bancos tradicionales de Bogotá ofrecen tasas competitivas entre 9% y 10.5% anual* para plazos de 90 días a 1 año, aunque esto varía según el banco y el monto inicial. Para un independiente con capital conservador (pequeño a mediano), un CDT de 6 meses en banco vigilado por SFC puede rentar más que un TES equivalente, pero con menor liquidez antes del plazo. Los TES tienen ventaja fiscal relativa en retención (aunque ambos están gravados según DIAN); además, los TES son más líquidos en el mercado secundario si necesitas vender antes del vencimiento, aunque con posible pérdida de valor si suben las tasas. Un freelancer que no necesita acceso inmediato a su fondo gana más rentabilidad optando por CDT de plazo fijo, siempre que el banco esté vigilado y respaldado por FOGAFÍN.
Rentabilidad neta después de impuestos
Ambos productos están sujetos a retención en la fuente del 19% sobre los intereses (ganancias). Un TES que renta 9% anual neto te deja ~7.3% después de impuestos; un CDT a 10% anual neto te deja ~8.1% después de retención. Para montos mayores a 50 millones, conviene revisar estrategias de diversificación. Revisa con tu asesor DIAN local en Bogotá si califica para tratamientos especiales por ser trabajador independiente registrado.
Comisiones, costos y cómo acceder
Los TES no cobran comisiones de compra ni venta directa si los compras a través del Banco de la República en su plataforma de subastas electrónicas (SCV); si los compras por intermediarios (brokers o bancos), hay comisión variable entre 0.1% y 0.5%* según la entidad. Los CDT se compran directamente en cualquier banco vigilado sin comisión adicional, solo con el requisito mínimo de inversión (típicamente $100k a $1M COP según banco). Para un independiente en Bogotá, acceder a TES es más directo a través de bancos grandes (Banco de Bogotá, BBVA, Santander) que tienen plataformas de inversión autorizada por SFC. Los CDT son más accesibles: entras a cualquier sucursal bancaria, hablas con el gerente de productos y en 30 minutos está vigente. La plataforma de subastas del Banco de la República (www.banrep.gov.co) permite compra directa de TES sin intermediarios, reduciendo costos. Ambos productos están regulados por la SFC; verifica que el banco esté en el registro de entidades vigiladas antes de invertir.
Liquidez, seguridad y protección FOGAFÍN
Un TES tiene vencimiento fijo: si lo compras a 1 año, esperas 1 año para recuperar tu plata sin pérdida de capital (salvo variación de precio en mercado secundario). Puedes venderlo antes, pero el precio depende de cómo se muevan las tasas de interés; si suben, pierdes dinero. Un CDT también tiene plazo fijo, pero es más rígido: antes del vencimiento, casi siempre hay penalización o pérdida de intereses. La seguridad de ambos para un perfil conservador es alta: los TES están respaldados por el gobierno nacional (riesgo soberano muy bajo, calificación en mercado internacional); los CDT están respaldados por FOGAFÍN hasta $50.000.000 COP por depósito por banco. Para independientes bogotanos, esta protección FOGAFÍN es suficiente si tu capital por banco no excede ese techo. Si tienes más de $50M en una entidad, diversifica entre bancos para mantener cobertura completa. Ambos productos están bajo vigilancia SFC: puedes consultar el estado y regulación en superfinanciera.gov.co. Un TES es más seguro por respaldo estatal; un CDT es igualmente seguro si el banco está sano y certificado por SFC.
Recomendación final para independientes con perfil conservador
Si eres independiente o freelancer en Bogotá con perfil conservador (bajo riesgo, necesitas estabilidad), elige CDT si: necesitas rentabilidad máxima, no tocarás la plata en los próximos 6-12 meses, y tienes capital inicial entre $100k y $50M. Elige TES si: quieres máxima seguridad estatal, posibilidad de venta en mercado secundario (liquidez), y aceptas rendimiento 0.5-1% menor. Para la mayoría de freelancers bogotanos, un CDT a 6-12 meses en banco grande (BBVA, Santander, Banco de Bogotá, Banco Caja Social) con tasa entre 9% y 10%* anual ofrece el mejor balance entre rentabilidad y accesibilidad. Si tienes varios depósitos, diversifica en 2-3 bancos para maximizar protección FOGAFÍN. Revisa las tasas actuales directamente en bancos antes de decidir; cambian diariamente según política monetaria del Banco de la República. Consulta con un asesor SFC certificado en Bogotá si tu capital supera $100M o si tienes dudas sobre implicaciones fiscales DIAN.
| Característica | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Rendimiento anual 2026* | 8.5% - 9.2% | 9% - 10.5% |
| Comisiones de compra | 0% en SCV; 0.1%-0.5%* en intermediarios | 0% en banco |
| Plazo típico | 3 meses a 10+ años | 30 días a 3 años |
| Regulador y respaldo | Banco de la República (BanRep) — Gobierno Nacional | SFC — Banco comercial + FOGAFÍN hasta $50M |
| Liquidez antes del vencimiento | Alta (mercado secundario, pero con riesgo de precio) | Baja (penalización o pérdida de intereses) |
| Retención en la fuente* | 19% sobre intereses | 19% sobre intereses |
| Monto mínimo | $10k (SCV); varía por intermediario | $100k - $1M según banco |
| Acceso en Bogotá | Bancos, SCV (www.banrep.gov.co), brokers autorizados SFC | Cualquier sucursal bancaria |
| Perfil de riesgo adecuado | Conservador / Muy conservador | Conservador / Moderado |
| Garantía de capital | Sí (respaldo gubernamental) | Sí (FOGAFÍN hasta $50M por banco) |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es la diferencia principal entre un TES y un CDT para un independiente?
- En una frase: TES es un préstamo que le haces al gobierno (más seguro, menos rentable), CDT es dinero que depositas en un banco (potencialmente más rentable, protegido por FOGAFÍN). Para independientes, la diferencia práctica es que el TES te deja tu plata más líquida (puedes venderlo antes en mercado secundario), mientras que el CDT te bloquea el dinero hasta vencimiento pero te paga mejor tasa.
- ¿Cuál conviene más si soy freelancer en Bogotá con capital de $5-10 millones y perfil conservador?
- Un CDT a 6-12 meses en banco grande de Bogotá (BBVA, Santander, Banco de Bogotá). Te renta 0.5-1% más anual que un TES, tu dinero está 100% protegido por FOGAFÍN (porque estás dentro del techo de $50M), acceso es fácil (cualquier sucursal), y no pierdes liquidez porque 6-12 meses es plazo corto para tu flujo de caja independiente. Si necesitas más seguridad psicológica (respaldo estatal), elige TES en SCV sin comisiones.
- ¿Cuánto dinero me queda después de impuestos en cada producto?
- Ambos tienen retención en la fuente del 19% sobre los intereses. Si inviertes $1M a plazo 1 año: TES a 9% anual = $90k en intereses brutos → $72.9k netos después de impuestos (7.29% real). CDT a 10% anual = $100k en intereses → $81k netos (8.1% real). La diferencia es pequeña pero el CDT lleva ventaja. Verifica con tu asesor DIAN si tienes descuentos por trabajador independiente registrado.
- ¿Cuál está más regulado y es más seguro?
- Ambos están altamente regulados: TES por el Banco de la República y regulación de deuda pública nacional; CDT por la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia). TES tiene mayor seguridad estatal (respaldo del gobierno); CDT tiene seguridad por respaldo del banco vigilado + FOGAFÍN hasta $50M por entidad. Para perfil conservador, ambos son seguros. Verifica que el banco esté en superfinanciera.gov.co antes de invertir en CDT.
- ¿Cómo compro TES en Bogotá sin pagar comisiones extra?
- Ve a www.banrep.gov.co, abre cuenta en Sistema de Canje de Valores (SCV) del Banco de la República, y participa en subastas directas de TES. Cero comisiones. O compra a través de cualquier banco grande (BBVA, Santander, Banco de Bogotá) con comisión 0.1-0.5%. Lo más barato es la ruta SCV directa; lo más fácil es entrar a sucursal bancaria.