¿Cuál es más seguro: TES o CDT?

Ambos son seguros para perfil conservador. Los TES tienen riesgo mínimo porque los respalda el Ministerio de Hacienda colombiano. Los CDT son seguros si el banco está vigilado por la SFC y es una institución sólida como Bancolombia, BBVA o Davivienda. FOGAFÍN protege ambos hasta 50 millones de COP. Si buscas máxima tranquilidad, TES es ligeramente más seguro porque elimina riesgo bancario específico.

¿Cuándo necesito mi plata, puedo sacarla antes del vencimiento?

Con TES puedes venderlos en el mercado secundario (bolsa), pero el precio depende de cómo estén cotizando ese día, podrías perder dinero si las tasas subieron. Con CDT no puedes sacar antes sin penalización: algunos bancos permiten retiro parcial perdiendo los intereses del período, otros no permiten nada. Para perfil conservador que necesita liquidez, TES es más flexible.

¿Cuáles son las comisiones reales en TES y CDT?

TES: 0% de comisión si compras directamente en el Banco de la República. Si usas un comisionista de bolsa, pueden cobrar 0.1% a 0.5%* del monto. CDT: la mayoría de bancos NO cobran comisión de entrada. Algunos cobran 0.1% a 0.5%* en salida anticipada. Los intereses que ganas pagan impuesto a la renta nacional. Siempre pregunta a tu banco antes de firmar.

¿Cuál está más regulado, TES o CDT?

Los TES están respaldados por el Ministerio de Hacienda y vigilados por el Banco de la República + SFC. Los CDT están vigilados por la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia) que autoriza y supervisa a cada banco emisor. Ambos están regulados a nivel máximo en Colombia. Verifica que tu banco esté en el registro de entidades vigiladas en superfinanciera.gov.co.

¿Cuál me rendimiento más en 2026 para principiante?

Los TES rinden entre 8% y 11% anual* según plazo. Los CDT rinden entre 7% y 10.5%* según banco y plazo. La diferencia es pequeña (0.5% - 1% anual). Para 500 mil COP en TES a 10% anual ganas 50 mil al año. En CDT a 9.5% ganas 47.500. Los TES rinden ligeramente más, pero la diferencia no es grande. Prioriza seguridad y liquidez sobre 1% adicional si eres conservador.

TES vs CDT para principiantes perfil conservador: comparativa 2026

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: ¿cuál es la diferencia real?

Los TES y CDT son dos productos de renta fija que te permiten prestar plata al gobierno o a bancos, y ganar rendimiento a cambio. La diferencia principal es: los TES (Títulos de Tesorería) son emitidos por el gobierno colombiano y los CDT (Certificados de Depósito a Término) los emiten los bancos e instituciones financieras. Para un perfil conservador que busca seguridad, ambos son opciones sólidas porque están respaldados por el Estado (FOGAFÍN protege hasta 50 millones de COP en CDT) y regulados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). Los TES tienen menor riesgo porque respalda el gobierno nacional, mientras que los CDT dependen de la solidez del banco emisor. Si eres principiante en Bogotá, ambas opciones ofrecen garantía de recuperar tu capital al vencimiento.

Quién emite cada uno

Los TES son emitidos únicamente por el Ministerio de Hacienda colombiano a través del Banco de la República (BanRep). Los CDT los emiten bancos como Bancolombia, BBVA, Davivienda, Itaú y otros que están vigilados por la SFC. Esto significa que con TES tu dinero está directamente con el gobierno, mientras que con CDT confías en la institución bancaria específica. Ambas son entidades sólidas y reguladas, pero el respaldo es diferente.

Rendimiento y comisiones

Los TES en 2026 ofrecen rendimientos entre 8% y 11% anual* dependiendo del plazo (corto, mediano, largo). Los CDT tradicionales en Bogotá ofrecen entre 7% y 10.5% anual*. Los TES no tienen comisiones de entrada o salida si compras directamente en el BanRep. Los CDT pueden tener comisiones bancarias (entre 0% y 0.5%* según banco), aunque muchos bancos no cobran para clientes. *Valores de referencia, verificar directamente con tu banco o el BanRep.

¿Cuál conviene para tu perfil conservador?

Si tu objetivo es seguridad máxima y recuperar tu capital intacto, ambos son seguros, pero la elección depende de tus prioridades. Los TES son ideales si buscas el máximo respaldo del Estado y no te importa un rendimiento ligeramente menor. Son perfectos para jubilados, personas cercanas a retirarse o quien quiere dormir tranquilo sabiendo que el gobierno está detrás de su inversión. Los CDT convienen si quieres un rendimiento similar o ligeramente superior y ya tienes relación con un banco que te inspira confianza. Para principiantes en Bogotá con perfil conservador, recomendamos empezar con TES si es tu primera inversión en renta fija, porque eliminas la variable de riesgo bancario específico. Los plazos usuales son 6 meses, 1 año, 3 años y 5 años. Con 500 mil COP puedes empezar en ambos productos. Recuerda que ambos están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de COP, así que en ambos casos tu dinero está seguro.

Liquidez y acceso a tu plata

Los TES tienen liquidez inmediata en el mercado secundario: puedes venderlos antes del vencimiento en bolsa, aunque el precio puede bajar si las tasas de interés suben. Los CDT tienen liquidez limitada: casi ningún banco permite vender antes del vencimiento, así que estás comprometido con el plazo. Si necesitas acceso a tu plata en medio del camino, TES gana aquí. Para perfil conservador que no necesita la plata urgentemente, esta diferencia es menor, pero es importante saberla.

Cómo empezar: pasos prácticos en Bogotá 2026

Para invertir en TES, abre una cuenta en el Banco de la República a través de su plataforma DCV (Depósito Central de Valores) o usa un comisionista de bolsa. Necesitas cédula, comprobante de domicilio e información bancaria. El mínimo suele ser 100 mil COP. Los rendimientos se depositan automáticamente en tu cuenta cada 3 meses, semestre o año según el producto. Para CDT, entra a tu banco habitual o visita una sucursal en Bogotá, abre el CDT y firmarlo en línea o en persona. El proceso tarda 30 minutos. Los bancos pagaban tasas más altas en 2024-2025, pero en 2026 esperamos estabilización según el Banco de la República. Ambos productos emiten certificados que sirven como comprobante de tu inversión para impuestos. Los intereses de TES pagan gravamen a la renta (impuesto sobre la ganancia), igual que CDT.

Impuestos en TES vs CDT

Los intereses que ganas en ambos productos están sujetos a impuesto a la renta en Colombia. Si ganas 1 millón en intereses de TES o CDT, pagas impuesto sobre ese millón según tu tarifa marginal (que va desde 0% hasta 39% según tus ingresos totales). No hay diferencia tributaria entre uno y otro. Para 2026, la DIAN no ha anunciado cambios en este tratamiento. Si eres principiante y tus ingresos son bajos, podrías no pagar impuesto. Consulta a tu contador o usa la calculadora de la DIAN para tu caso específico.

Característica	TES	CDT
Emisor	Ministerio de Hacienda (Gobierno colombiano)	Bancos e instituciones financieras reguladas
Rendimiento anual*	8% - 11%	7% - 10.5%
Comisiones*	0% si compras en BanRep	0% - 0.5% según banco
Plazo mínimo	6 meses	30 días (varía por banco)
Regulador	Banco de la República + SFC	SFC (Superintendencia Financiera)
Protección FOGAFÍN	Sí, hasta 50M COP	Sí, hasta 50M COP
Liquidez / Salida anticipada	Venta en mercado secundario (precio variable)	Retiro parcial limitado o penalización de intereses
Riesgo de crédito	Muy bajo (respaldo gubernamental)	Bajo (depende de solidez bancaria)
Perfil adecuado	Conservador, búsqueda de máxima seguridad	Conservador/moderado, confianza en banco
Impuesto a la renta	Sí, sobre intereses generados	Sí, sobre intereses generados
Trámite de apertura	Online (BanRep) o comisionista de bolsa	Banco (online o sucursal)
*Valores de referencia 2026. Pueden variar mensualmente. Verifica directamente en Banco de la República o tu banco antes de tomar decisión.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es más seguro: TES o CDT?: Ambos son seguros para perfil conservador. Los TES tienen riesgo mínimo porque los respalda el Ministerio de Hacienda colombiano. Los CDT son seguros si el banco está vigilado por la SFC y es una institución sólida como Bancolombia, BBVA o Davivienda. FOGAFÍN protege ambos hasta 50 millones de COP. Si buscas máxima tranquilidad, TES es ligeramente más seguro porque elimina riesgo bancario específico.
¿Cuándo necesito mi plata, puedo sacarla antes del vencimiento?: Con TES puedes venderlos en el mercado secundario (bolsa), pero el precio depende de cómo estén cotizando ese día, podrías perder dinero si las tasas subieron. Con CDT no puedes sacar antes sin penalización: algunos bancos permiten retiro parcial perdiendo los intereses del período, otros no permiten nada. Para perfil conservador que necesita liquidez, TES es más flexible.
¿Cuáles son las comisiones reales en TES y CDT?: TES: 0% de comisión si compras directamente en el Banco de la República. Si usas un comisionista de bolsa, pueden cobrar 0.1% a 0.5%* del monto. CDT: la mayoría de bancos NO cobran comisión de entrada. Algunos cobran 0.1% a 0.5%* en salida anticipada. Los intereses que ganas pagan impuesto a la renta nacional. Siempre pregunta a tu banco antes de firmar.
¿Cuál está más regulado, TES o CDT?: Los TES están respaldados por el Ministerio de Hacienda y vigilados por el Banco de la República + SFC. Los CDT están vigilados por la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia) que autoriza y supervisa a cada banco emisor. Ambos están regulados a nivel máximo en Colombia. Verifica que tu banco esté en el registro de entidades vigiladas en superfinanciera.gov.co.
¿Cuál me rendimiento más en 2026 para principiante?: Los TES rinden entre 8% y 11% anual* según plazo. Los CDT rinden entre 7% y 10.5%* según banco y plazo. La diferencia es pequeña (0.5% - 1% anual). Para 500 mil COP en TES a 10% anual ganas 50 mil al año. En CDT a 9.5% ganas 47.500. Los TES rinden ligeramente más, pero la diferencia no es grande. Prioriza seguridad y liquidez sobre 1% adicional si eres conservador.