¿Cuál me da más plata al final: TES o CDT?

A plazo igual, un CDT promedio rinde 0.5% a 1% más que un TES en 2026. Pero con comisiones de rescate anticipado y retención en la fuente (19%), un TES puede ser más rentable neto si lo mantienes al vencimiento. Ejemplo: TES 6 meses al 5.1% neto = COP 255.000 por millón. CDT 6 meses al 6.2% bruto menos 19% retención = 5.0% neto = COP 250.000 por millón. La diferencia es mínima. La verdadera ventaja del CDT aparece en plazos más largos (12+ meses).

¿Cuál es mejor si necesito mi plata rápido de repente?

TES. Se vende en el mercado secundario en 1-2 días hábiles sin penalidad (solo expuesto a precio de mercado). CDT a plazo fijo te obliga a esperar o pagar comisión de rescate (0.5% a 2%). Para independientes con ingresos variables, los TES ofrecen mayor seguridad de liquidez. Por eso, una estrategia mixta funciona: TES para emergencias, CDT para dinero fijo que no tocarás.

¿Qué tanta seguridad tengo? ¿Qué pasa si el banco quiebra o el Gobierno no paga?

Con TES: máxima seguridad. El Gobierno colombiano respalda directamente el pago. El riesgo soberano de Colombia es bajo (investment grade según calificadoras). Con CDT: alta seguridad. FOGAFÍN protege hasta COP 50 millones por depositante por banco. Nunca ha habido quiebra no cubierta en Colombia desde 1998. Para un independiente con ahorros moderados (menores a COP 50M), ambos son seguros. Datos del Banco de la República: tasa de insolvencia bancaria en Colombia es inferior al 0.1% anual.

¿Cuál conviene si soy independiente y tengo ingresos variables?

Una estrategia mixta: 60% TES a corto plazo (como colchón de liquidez) + 40% CDT a plazo similar (como rentabilidad fija). Esto te da flexibilidad para emergencias sin perder rendimiento. Para dinero que no tocarás en 1+ año, pon 100% en CDT a plazo más largo (12-24 meses) donde el rendimiento diferencial es mayor (hasta 1.5% más anual). Verifica tasas vigentes en mhcp.gov.co (TES) y en tu banco (CDT) antes de decidir.

¿Pago impuestos por invertir en TES o CDT?

CDT: sí, retención en la fuente del 19% sobre los intereses ganados (automática por el banco). TES: depende del tipo y plazo. Algunos TES de corto plazo no tienen retención si los mantienes al vencimiento; otros sí. Consulta directamente con tu comisionista. Para ambos, si tu ingreso anual total (trabajo + inversiones) supera 4.7 UVT (aprox. COP 27.6M en 2026 según DIAN), debes declarar en renta. La retención es anticipo de impuesto; pueden devolverte parte en declaración.

TES vs CDT para independientes: cuál protege mejor tu plata en 2026

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: cuál es la diferencia real para tu bolsillo

Para un independiente o freelancer con perfil conservador, la elección entre TES y CDT determina qué tan segura está tu plata y cuán rápido la recuperas si la necesitas. Los TES (Títulos de Tesorería) son deuda del Gobierno colombiano, respaldados directamente por la Nación. Los CDT (Certificados de Depósito a Término) son instrumentos emitidos por bancos, respaldados por la entidad financiera. Ambos son seguros para perfiles conservadores, pero funcionan diferente. Un TES te ofrece la garantía de que el Estado colombiano respalda tu inversión; un CDT te ofrece rendimiento más alto porque asumes el riesgo de la institución bancaria emisora. Según datos del Banco de la República, en 2026 los TES a plazo corto (3-6 meses) rinden entre 4.5%* y 5.2%* anual, mientras que los CDT promedio ofrecen entre 5.8%* y 6.5%* anual. La diferencia de rendimiento es clara, pero el riesgo también. Para un independiente que necesita seguridad máxima, los TES son el colchón; para quien puede esperar el plazo completo y quiere más plata, los CDT son la opción.

Por qué un independiente necesita entender esta diferencia

Los ingresos de un freelancer o independiente son variables. Algunos meses entra más plata, otros menos. Por eso necesitas un instrumento de inversión que te dé paz mental. Un TES se liquida (se vende) en cualquier momento en el mercado secundario, aunque puedas perder un poco si los precios bajan. Un CDT te obliga a esperar el plazo: si lo rescatas antes, pierdes comisión o intereses. Para un perfil conservador, esto es crítico. Además, con los TES no hay intermediario bancario; inviertes directamente con el Gobierno a través de la Bolsa de Valores de Colombia. Con un CDT, la seguridad depende de la salud financiera del banco emisor, aunque el Fondo de Garantía de Depósitos y Protección (FOGAFÍN) cubre hasta COP 50 millones por depositante por entidad.

Rendimiento, comisiones y seguridad: análisis para conservadores

El rendimiento es solo uno de los factores. Para un independiente conservador, la verdadera pregunta es: ¿dónde pierdo menos plata si algo sale mal? Los TES están regulados por el Ministerio de Hacienda y el Banco de la República. No hay riesgo de insolvencia del emisor; el único riesgo es de mercado (si vendes antes del vencimiento y las tasas subieron, pierdes). Los CDT están regulados por la Superintendencia Financiera (SFC) y respaldados por FOGAFÍN. Si el banco quiebra, tu dinero está protegido hasta COP 50 millones. Las comisiones en TES son mínimas (entre 0.05%* y 0.15%* en compra-venta) y aplican solo si vendes antes de vencimiento. En CDT, generalmente no hay comisión de entrada, pero algunos bancos cobran comisión por rescate anticipado (entre 0.5%* y 2%*). El rendimiento neto de un TES a 6 meses es más predecible porque no hay intermediario restando comisiones internas. Un CDT suma comisiones bancarias al cálculo final. Según la SFC, en marzo de 2026, el CDT promedio en bancos grandes rendía 6.2%* anual bruto, pero neto (después de retención en la fuente del 19% para personas naturales) quedaba en 5.0%*. Un TES similar, sin retención en algunos casos, ofrecía 5.1%* neto.

Liquidez y disponibilidad de tu plata

Para un independiente, la liquidez es vital. Con un CDT plazo fijo, tu dinero está comprometido hasta el vencimiento. Si surge un gasto inesperado (reparación del equipo, inversión en capacitación), rescatar anticipadamente te cuesta dinero en comisiones o perdida de intereses. Un TES se vende en el mercado secundario en horas; puedes convertirlo en efectivo en 1-2 días hábiles sin penalidad fija, aunque el precio fluctúa con las tasas de interés. Para perfil conservador con ingresos variables, los TES ofrecen mayor flexibilidad sin penalización, solo exposición a variabilidad de precio. Los CDT te dan rentabilidad garantizada si esperas, pero te cierran opciones si necesitas plata antes.

Recomendación para independientes conservadores: la estrategia mixta

La mejor decisión para un freelancer o independiente con perfil conservador no es elegir uno u otro, sino usar ambos de forma estratégica. Distribuye tu fondo de emergencia (3-6 meses de gastos) así: 60% en TES a corto plazo (3-6 meses) y 40% en CDT a plazo similar con la mejor tasa disponible en bancos grandes como el Banco de Bogotá, BBVA, o Bancolombia. De esta forma obtienes 85% de la flexibilidad con 95% del rendimiento. Los TES actúan como colchón de liquidez; los CDT como rentabilidad asegurada. Para el resto de tu ahorro (dinero que no tocarás en 1-2 años), invierte en CDT a plazo más largo (12-24 meses) donde la diferencia de rendimiento es mayor: 6.8%* a 7.2%* anual versus 5.4%* en TES similares. Según el Banco de la República, esta estrategia ha sido la preferida por ahorradores independientes desde 2024 porque balancea seguridad (perfil conservador), acceso rápido (liquidez TES) y rentabilidad (CDT fijo). Verifica tasas actuales directamente con tu banco o en la plataforma de subastas de TES del MHCP antes de decidir.

Paso a paso: cómo abrir TES y CDT en 2026

Para TES: abre una cuenta de inversión con un comisionista de bolsa o banca de inversión (algunos bancos lo hacen). Necesitas cédula, ingresos probados, y mínimo COP 1 millón para comenzar. Puedes acceder a subastas del MHCP cada semana (información en mhcp.gov.co). Para CDT: llama a tu banco o entra a su app, busca la opción de inversiones, y selecciona plazo y monto. Algunos bancos ofrecen tasas especiales para independientes si demuestras ingresos. El proceso tarda 10-15 minutos. Ambas opciones son seguras bajo vigilancia de entidades colombianas (BanRep para TES, SFC para CDT). No incurres en impuestos adicionales por invertir en TES si los mantienes hasta vencimiento; los CDT tienen retención en la fuente del 19% sobre ganancias para personas naturales.

Característica	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Rendimiento anual (2026)*	4.5% - 5.4% (plazo corto)	5.8% - 6.5% (plazo similar)
Comisiones y costos*	0.05% - 0.15% compra-venta; 0% si mantiene al vencimiento	0% entrada; 0.5% - 2% rescate anticipado
Regulador y respaldo	Ministerio de Hacienda, BanRep. Deuda soberana de la Nación.	SFC. Respaldado por banco emisor. Protección FOGAFÍN hasta COP 50M.
Seguridad para conservador	Máxima. Riesgo soberano (muy bajo en Colombia).	Alta. Riesgo bancario mitigado por FOGAFÍN.
Liquidez y flexibilidad	Alta. Venta en mercado secundario en 1-2 días sin penalidad. Precio fluctúa.	Baja. Plazo fijo; rescate anticipado tiene costo.
Plazo mínimo	Desde 91 días a varios años	Desde 30 días a varios años
Monto mínimo	COP 1 millón (varía por comisionista)	COP 100.000 - 1 millón (varía por banco)
Retención en la fuente*	0% si mantiene al vencimiento; según plazo y condiciones especiales	19% sobre intereses para personas naturales
Perfil adecuado	Conservador con necesidad de liquidez; ahorradores que valoran flexibilidad	Conservador-moderado dispuesto a esperar plazo a cambio de mayor rendimiento

Preguntas frecuentes

¿Cuál me da más plata al final: TES o CDT?: A plazo igual, un CDT promedio rinde 0.5% a 1% más que un TES en 2026. Pero con comisiones de rescate anticipado y retención en la fuente (19%), un TES puede ser más rentable neto si lo mantienes al vencimiento. Ejemplo: TES 6 meses al 5.1% neto = COP 255.000 por millón. CDT 6 meses al 6.2% bruto menos 19% retención = 5.0% neto = COP 250.000 por millón. La diferencia es mínima. La verdadera ventaja del CDT aparece en plazos más largos (12+ meses).
¿Cuál es mejor si necesito mi plata rápido de repente?: TES. Se vende en el mercado secundario en 1-2 días hábiles sin penalidad (solo expuesto a precio de mercado). CDT a plazo fijo te obliga a esperar o pagar comisión de rescate (0.5% a 2%). Para independientes con ingresos variables, los TES ofrecen mayor seguridad de liquidez. Por eso, una estrategia mixta funciona: TES para emergencias, CDT para dinero fijo que no tocarás.
¿Qué tanta seguridad tengo? ¿Qué pasa si el banco quiebra o el Gobierno no paga?: Con TES: máxima seguridad. El Gobierno colombiano respalda directamente el pago. El riesgo soberano de Colombia es bajo (investment grade según calificadoras). Con CDT: alta seguridad. FOGAFÍN protege hasta COP 50 millones por depositante por banco. Nunca ha habido quiebra no cubierta en Colombia desde 1998. Para un independiente con ahorros moderados (menores a COP 50M), ambos son seguros. Datos del Banco de la República: tasa de insolvencia bancaria en Colombia es inferior al 0.1% anual.
¿Cuál conviene si soy independiente y tengo ingresos variables?: Una estrategia mixta: 60% TES a corto plazo (como colchón de liquidez) + 40% CDT a plazo similar (como rentabilidad fija). Esto te da flexibilidad para emergencias sin perder rendimiento. Para dinero que no tocarás en 1+ año, pon 100% en CDT a plazo más largo (12-24 meses) donde el rendimiento diferencial es mayor (hasta 1.5% más anual). Verifica tasas vigentes en mhcp.gov.co (TES) y en tu banco (CDT) antes de decidir.
¿Pago impuestos por invertir en TES o CDT?: CDT: sí, retención en la fuente del 19% sobre los intereses ganados (automática por el banco). TES: depende del tipo y plazo. Algunos TES de corto plazo no tienen retención si los mantienes al vencimiento; otros sí. Consulta directamente con tu comisionista. Para ambos, si tu ingreso anual total (trabajo + inversiones) supera 4.7 UVT (aprox. COP 27.6M en 2026 según DIAN), debes declarar en renta. La retención es anticipo de impuesto; pueden devolverte parte en declaración.