TES vs CDT para empleados conservadores en Medellín: cuál genera más plata
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: la diferencia que importa para tu bolsillo
Si eres empleado en Medellín con dinero ahorrado y quieres invertir sin dormir mal, TES y CDT son tus dos opciones más seguras. La diferencia es clara: los TES (Títulos de Tesorería) son emisiones del gobierno colombiano, mientras que los CDT (Certificados de Depósito a Término) son productos bancarios. Para un perfil conservador, ambos ofrecen protección FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos, pero su rentabilidad y liquidez varían. Los TES actualmente rinden entre 9,5% y 10,2% anual* según plazo, mientras que los CDT en bancos tradicionales oscilan entre 8,5% y 10,5%* dependiendo de la entidad y monto invertido. La elección depende de cuándo necesites la plata: si es dinero que no tocarás en 1-2 años, ambos son seguros. Si necesitas acceso más rápido, el CDT tiene ventajas por ser más líquido en el sector bancario.
¿Qué es un TES y quién lo emite?
Un TES es un título de deuda que emite el Ministerio de Hacienda en nombre del gobierno colombiano. Es como prestarle plata al Estado a cambio de una rentabilidad garantizada. La BanRep (Banco de la República) es el intermediario oficial para comprar y vender TES en el mercado primario. Estos títulos tienen plazos de 1, 3, 5, 10, 20 y 30 años. Para un empleado en Medellín, los más comunes son los de 3 a 5 años porque balancean rentabilidad y riesgo bajo. El gobierno es el deudor más seguro del país según clasificaciones internacionales, así que si el Estado no paga, hay problemas mucho mayores. La rentabilidad actual está entre 9,5% y 10,2% anual* dependiendo del plazo elegido.
¿Qué es un CDT y cómo funciona?
Un CDT es un contrato entre tú y un banco donde le prestas dinero por un plazo fijo (30 días a 5 años, típicamente). A cambio, el banco te paga una tasa de interés que ronda entre 8,5% y 10,5% anual* según la entidad y cantidad invertida. El CDT está asegurado por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos en el 100% de tus depósitos, lo que significa que si el banco quiebra, el Estado te protege. La ventaja del CDT es que puedes retirarlo antes del plazo, aunque pierdes parte de los intereses. Para empleados conservadores en Medellín, bancos como Bancolombia, BBVA y Davivienda ofrecen CDT con tasas competitivas si inviertes montos altos (mínimo 1-5 millones).
Rentabilidad real: cuánta plata ganas en cada uno
En números concretos: si inviertes 10 millones en un TES a 3 años con rendimiento del 9,8% anual*, ganarías aproximadamente 2.940.000 pesos al vencimiento (sin contar reinversión de cupones). Con un CDT en el mismo plazo y tasa similar del 9,8%*, obtendrías cifra parecida, pero hay matices. Los TES pagan cupones semestrales (cada 6 meses) que puedes reinvertir, lo que acelera el crecimiento de tu plata. Los CDT típicamente pagan intereses al vencimiento del plazo. Además, los rendimientos de TES están sujetos a menos comisiones que algunos CDT: muchos bancos cobran comisión de administración (0,5% a 1,5% anual*), mientras que BanRep cobra comisión más baja en TES. Para empleados con ingresos estables en Medellín, si el monto es entre 5 y 20 millones, un CDT en banco tradicional puede ser igual de rentable si negocias bien la tasa. Si es dinero que no tocas, TES gana por reinversión de cupones.
Impuestos: cómo afectan tu ganancia final
Los rendimientos de TES y CDT se gravan con impuesto de renta en Colombia. Si eres empleado y tus ingresos brutos son menores a cierto rango, los intereses pueden estar parcialmente exentos según la DIAN. Para la mayoría de empleados en Medellín, la alícuota efectiva sobre intereses es entre 19% y 37% según tu renta total. Esto significa que si ganas 980.000 pesos en un TES, el Estado se queda con ~186.000 pesos (19% aproximado). Los CDT aplica la misma retención en la fuente (típicamente 8% al desembolsar, que se ajusta en declaración anual). Estrategia: si juntas el CDT con otros ingresos financieros, podrías entrar en una categoría de retención más alta. Los TES tienen una ventaja fiscal en ciertos casos si los mantiene hasta vencimiento en fondos de pensión voluntaria, pero como empleado tradicional, el tratamiento es similar.
Para empleados conservadores: cuál elegir en Medellín
Un empleado de perfil conservador en Medellín busca: máxima seguridad, liquidez razonable y no dormirse preocupado. Ambos cumplen con seguridad (gobierno y banco regulado por SFC). La elección prácctica es: elige TES si tienes entre 5 y 50 millones, no necesitas acceder al dinero en menos de 1 año, y quieres la máxima sencillez (solo Banco de la República como intermediario). Elige CDT si prefieres trabajar con tu banco habitual, inviertes entre 1 y 20 millones, y quieres poder acceder a la plata antes si hay emergencia (aunque con costo). En Medellín específicamente, bancos como Bancolombia y BBVA tienen sucursales en casi todas las comunas, facilitando trámites presenciales para CDT. Para TES, necesitas acceder a BanRep (online o sucursal) o broker de bolsa. Recomendación: si es tu primer ahorro importante, comienza con CDT en tu banco actual (menor fricción), y una vez entiendas cómo funcionan los instrumentos, diversifica con TES a través de BanRep.
Liquidez: cuándo necesitas tu dinero
TES: una vez compras, es incómodo salirse antes del vencimiento. Puedes vender en el mercado secundario (bolsa), pero perderás valor si las tasas de interés subieron (precio de TES baja cuando tasas suben). CDT: puedes retirarlo antes del plazo, pero el banco reduce los intereses, típicamente pagándote solo el 50-70% de la tasa pactada. Ejemplo: si sacas un CDT a 1 año a los 6 meses, podrías recibir intereses como si hubiera sido a tasa de 6 meses (más baja). Para empleado que necesita acceso rápido en emergencia, CDT gana. Para quien sabe que la plata está segura 1-2 años, TES gana.
Proceso y costos ocultos
TES vía BanRep: registrate en sucursal o plataforma online (sin costo), compra directa sin intermediarios, comisión de compra-venta típicamente 0,08-0,15%* del monto. CDT: contactas tu banco, acuerdas términos en 5 minutos, depositas y listo. Algunos bancos cobran comisión de apertura (0-0,5%*) y administración (0-1,5% anual*). Lee letra pequeña: muchos CDT dicen "tasa competitiva" pero descontan comisión después, reduciendo rentabilidad real. TES en BanRep es más transparente, sin sorpresas.
Regulación y protección: por qué ambos son seguros
Tanto TES como CDT en bancos vigilados por la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia) ofrecen máxima protección. Los TES están respaldados por el Ministerio de Hacienda y Banco de la República, considerados el riesgo más bajo en Colombia. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN (Fondo de Garantías de Depósitos Financieros) hasta 50 millones de pesos por depósito por banco, lo que significa que si el banco quiebra, el Estado recupera tu dinero. Para empleados en Medellín con ahorros típicos (1-20 millones), ambos están completamente asegurados. Verifica que el banco esté en el registro vigente de la SFC en superfinanciera.gov.co. Caso especial: si tienes más de 50 millones, divide entre bancos diferentes para mantener protección FOGAFÍN en cada uno, o concentra en TES que no tiene límite de protección (es deuda del gobierno).
| Característica | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Rendimiento actual | 9,5% - 10,2% anual* | 8,5% - 10,5% anual* |
| Emisor | Ministerio de Hacienda (Gobierno) | Banco regulado por SFC |
| Plazo mínimo | 1 año (típicamente) | 30 días - 5 años |
| Protección/Regulación | Respaldado por Estado + BanRep | FOGAFÍN hasta 50M COP por banco |
| Liquidez antes del vencimiento | Posible (venta en bolsa, con riesgo de pérdida) | Posible (con reducción de intereses 50-70%) |
| Comisiones | 0,08-0,15% en compra-venta* | 0-1,5% anual de administración* |
| Pago de intereses | Cupones semestrales + principal al vencimiento | Generalmente al vencimiento del plazo |
| Perfil adecuado | Conservador - moderado, dinero a largo plazo | Conservador - moderado, dinero con acceso eventual |
| Facilidad de compra | BanRep (online/sucursal) o broker de bolsa | En tu banco habitual (más rápido) |
| Impuesto sobre rendimientos | Retención 8% en fuente (19-37% según renta DIAN) | Retención 8% en fuente (19-37% según renta DIAN) |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es la diferencia principal entre TES y CDT para un empleado en Medellín?
- TES son préstamos al gobierno con máxima seguridad y rendimiento un poco mejor (9,5-10,2%*), pero menos liquidez. CDT son depósitos en bancos con rendimiento similar (8,5-10,5%*) pero mayor facilidad de acceso antes del vencimiento. Para empleado conservador, ambos son seguros; la elección depende de si necesitas acceder a la plata antes de 1-2 años.
- ¿Qué tipo de empleado debería elegir TES y cuál CDT?
- Elige TES si: tienes 5+ millones, no tocas el dinero en 1-2 años y buscas máxima seguridad. Elige CDT si: trabajas con tu banco habitual, inviertes 1-20 millones, y necesitas poder retirar en emergencia. Para primer ahorro, CDT es más fácil porque lo haces en la sucursal de tu banco.
- ¿Cuánto dinero real gano si invierto 10 millones en TES vs CDT por 3 años?
- Con TES a 9,8%* anual: ~2.940.000 pesos de ganancia (más reinversión de cupones semestrales, suma ~150.000 adicionales). Con CDT a 9,8%*: ~2.940.000 pesos si no hay comisión, pero si el banco cobra 1% anual* de administración, bajas a ~2.700.000 pesos. Impuestos: ambos pagan ~500.000-900.000 pesos en retención según tu renta total en la DIAN.
- ¿Qué pasa si necesito sacar mi dinero antes del plazo?
- TES: puedes venderlos en bolsa, pero si las tasas de interés subieron, pierdes dinero (el precio baja). CDT: el banco te deja retirarlo, pero te paga solo el 50-70% de la tasa pactada. Ejemplo: si sacas a 6 meses un CDT a 1 año, recibes intereses como si fuera a tasa de 6 meses. Mejor: planifica no tocarlo si es posible.
- ¿Cuál está más regulado y protegido?
- Ambos están máximamente protegidos. TES lo respalda el Ministerio de Hacienda + Banco de la República (riesgo más bajo en Colombia). CDT está protegido por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por banco. Si inviertes más de 50 millones, usa TES o divide tu CDT entre varios bancos. Verifica que el banco esté en el registro de SFC en superfinanciera.gov.co.