¿Cuál debo elegir si soy principiante en Medellín?

Si eres principiante y tienes perfil conservador, empieza con CDT en un banco conocido (Bancolombia, Banco de Bogotá o BBVA). Son más fáciles de comprar, no necesitas intermediarios, y tu dinero está protegido por FOGAFÍN. Una vez entiendas cómo funcionan las inversiones, puedes pasar a TES para aprovechar la ventaja fiscal.

¿Qué pasa si necesito mi plata antes de que venza?

En CDT, depende del banco: algunos permiten retiros anticipados sin penalización si esperas cierto tiempo, otros cobran comisión. En TES, puedes vender en el mercado secundario, pero si las tasas han subido, perderás dinero. Para perfil conservador, lo mejor es invertir dinero que sabes que no necesitarás antes.

¿Cuáles son las comisiones y costos reales?

TES: sin comisión si compras directamente en Deceval o a través de tu banco (algunos bancos cobran 0,1-0,3% por gestión). CDT: comisión de constitución entre 0,5% y 1%, y algunas veces comisión anual de administración. Verifica directamente con tu banco o casa de bolsa, porque varían mes a mes.

¿Cuál está más regulado y es más seguro?

Ambos están regulados: TES por el Banco de la República (son deuda del Estado, máximo nivel de seguridad) y CDT por la SFC (con protección FOGAFÍN hasta 50M pesos). Para perfil conservador, TES es técnicamente más seguro porque el riesgo de incumplimiento del Gobierno es casi cero, pero ambos son opciones sólidas.

¿Cuál me genera más dinero en 12 meses?

Depende de las tasas vigentes. Si inviertes 1 millón en TES al 5% anual ganas 50.000 pesos (sin impuestos). Si inviertes el mismo millón en CDT al 6% anual ganas 60.000 pesos, pero de eso pagas impuestos (aprox. 11.400 pesos si estás en tarifa 19%), dejándote 48.600 pesos netos. Después de impuestos, TES suele ganar, pero verifica las tasas actuales.

TES vs CDT para principiantes: cuál conviene según tu perfil conservador

Actualizado: 27 de abril de 2026

¿Qué diferencia hay entre TES y CDT para invertir tu plata?

Los TES (Títulos de Tesorería) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son dos formas seguras de hacer crecer tu dinero sin riesgo, pero funcionan diferente. Los TES son bonos emitidos por el Gobierno Nacional y respaldados por la República de Colombia, mientras que los CDT son productos bancarios donde tú prestas plata a un banco y él te paga una tasa de interés. Para un perfil conservador en Medellín, ambos son opciones sólidas porque están regulados por el Banco de la República y la Superintendencia Financiera. La diferencia clave está en la liquidez (cuándo recuperas tu dinero), la facilidad para comprar, y el rendimiento*. En esta guía te explicamos cuál se ajusta mejor a tu situación para que tomes la decisión sin confusiones.

Rendimiento y comisiones: cuánta plata ganas realmente

El rendimiento de TES y CDT varía según las condiciones del mercado y los plazos que elijas. Los TES del Gobierno ofrecen rendimientos* que dependen de la tasa de referencia del Banco de la República (actualmente alrededor de 4-5% anual según BanRep), mientras que los CDT en bancos grandes como Banco de Bogotá, Bancolombia o BBVA ofrecen tasas* que oscilan entre 4% y 6% anual según el plazo (30, 90, 180, 360 días o más). Para un perfil conservador, los CDT suelen ofrecer rendimientos ligeramente superiores porque incluyen el riesgo de crédito del banco (aunque mínimo, ya que están vigilados por la SFC). Los TES no cobran comisión de compra si los compras directamente a través de Deceval o tu banco, pero los CDT sí pueden tener comisiones de constitución (entre 0,5% y 1% según el banco). Verifica directamente con tu banco cuál es la tasa exacta antes de invertir, porque cambian mensualmente.

Seguridad y regulación: dónde está protegida tu plata

Ambos productos están respaldados por instituciones sólidas y reguladas. Los TES son emitidos por el Gobierno de Colombia y vigilados por el Banco de la República, lo que los convierte en la inversión más segura del país porque el riesgo de incumplimiento es prácticamente cero (es dinero del Estado). Los CDT están regulados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por depositante por banco en caso de quiebra. Para un perfil conservador en Medellín, esta es una ventaja importante: tu dinero está garantizado. Los TES tienen liquidez limitada porque necesitas venderlos en el mercado secundario antes del vencimiento, lo que puede generar pérdidas si las tasas suben. Los CDT, en cambio, tienen fecha fija de vencimiento y no puedes retirar antes sin penalización. Según la SFC, ambos son productos vigilados y autorizados para operar en Colombia.

Cómo comprar TES y CDT en Medellín: paso a paso

Para comprar TES, tienes dos caminos: ir directamente a una casa de bolsa como Corficolombiana, Valores Bancolombia o Skandia (necesitas abrir una cuenta de valores), o hacerlo a través de tu banco tradicional. El proceso es sencillo pero requiere más pasos que un CDT. Para CDT es más directo: simplemente vas a tu banco (Banco de Bogotá, Bancolombia, BBVA, Davivienda, etc.) y pides constituir un CDT con el plazo y monto que desees. El dinero se descuenta de tu cuenta corriente o ahorros y después de vencer, el capital más intereses se acreditan automáticamente. Para principiantes en Medellín, los CDT son más accesibles porque no requieren intermediarios adicionales. Los TES son mejores si tienes conexión con un asesor de valores o prefieres comprar a través de plataformas de inversión digitales. En ambos casos, ten listo tu cédula, RUT e información bancaria.

Impuestos: cuánto le das al Estado de tu ganancia

Los impuestos sobre la renta aplican diferente para TES y CDT. Los intereses de CDT están gravados con impuesto sobre la renta ordinaria: si ganas menos de 95 UVT anuales (aproximadamente 4 millones de pesos en 2026), no pagas; si ganas más, tributa según tu tarifa marginal (entre 19% y 37%). Los TES tienen un tratamiento fiscal especial: los intereses están exentos de impuesto sobre la renta para personas naturales residentes en Colombia, lo que significa que toda tu ganancia es neta (no compartes con Hacienda). Esta es una ventaja fiscal importante de los TES, especialmente si la inversión es grande. Sin embargo, cuando vendes TES en el mercado secundario, la ganancia por valorización (diferencia entre precio de compra y venta) sí está gravada. Para un perfil conservador que planea mantener la inversión hasta vencimiento, los TES ofrecen mejor rentabilidad neta después de impuestos.

Característica	TES	CDT
Rendimiento anual*	4-5%	4-6%
Comisiones	0% (compra directa)	0,5-1% constitución
Emisor/Respaldo	Gobierno de Colombia	Bancos vigilados SFC
Regulador	Banco de la República	Superintendencia Financiera
Protección FOGAFÍN	N/A (es deuda soberana)	Sí hasta 50M COP
Liquidez antes del vencimiento	Vender en mercado secundario (puede generar pérdida)	Sin penalización según banco
Plazo típico	Flexible (3 meses a 10 años)	30 a 360+ días fijo
Impuesto sobre la renta	Exento (intereses)	Ordinario 19-37%
Perfil adecuado	Conservador/moderado largo plazo	Conservador corto-medio plazo
Facilidad para principiantes	Requiere casa de bolsa	Directo en cualquier banco

Preguntas frecuentes

¿Cuál debo elegir si soy principiante en Medellín?: Si eres principiante y tienes perfil conservador, empieza con CDT en un banco conocido (Bancolombia, Banco de Bogotá o BBVA). Son más fáciles de comprar, no necesitas intermediarios, y tu dinero está protegido por FOGAFÍN. Una vez entiendas cómo funcionan las inversiones, puedes pasar a TES para aprovechar la ventaja fiscal.
¿Qué pasa si necesito mi plata antes de que venza?: En CDT, depende del banco: algunos permiten retiros anticipados sin penalización si esperas cierto tiempo, otros cobran comisión. En TES, puedes vender en el mercado secundario, pero si las tasas han subido, perderás dinero. Para perfil conservador, lo mejor es invertir dinero que sabes que no necesitarás antes.
¿Cuáles son las comisiones y costos reales?: TES: sin comisión si compras directamente en Deceval o a través de tu banco (algunos bancos cobran 0,1-0,3% por gestión). CDT: comisión de constitución entre 0,5% y 1%, y algunas veces comisión anual de administración. Verifica directamente con tu banco o casa de bolsa, porque varían mes a mes.
¿Cuál está más regulado y es más seguro?: Ambos están regulados: TES por el Banco de la República (son deuda del Estado, máximo nivel de seguridad) y CDT por la SFC (con protección FOGAFÍN hasta 50M pesos). Para perfil conservador, TES es técnicamente más seguro porque el riesgo de incumplimiento del Gobierno es casi cero, pero ambos son opciones sólidas.
¿Cuál me genera más dinero en 12 meses?: Depende de las tasas vigentes. Si inviertes 1 millón en TES al 5% anual ganas 50.000 pesos (sin impuestos). Si inviertes el mismo millón en CDT al 6% anual ganas 60.000 pesos, pero de eso pagas impuestos (aprox. 11.400 pesos si estás en tarifa 19%), dejándote 48.600 pesos netos. Después de impuestos, TES suele ganar, pero verifica las tasas actuales.