TES vs CDT para independientes: cuál conviene según tu perfil conservador
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT para independientes: la diferencia que importa
Si eres independiente o freelancer con perfil conservador, la pregunta no es cuál es "el mejor", sino cuál se ajusta a cómo necesitas tu plata. TES (Títulos de Tesorería) y CDT (Certificados de Depósito a Término) son inversiones de renta fija respaldadas por el Estado y bancos respectivamente, pero funcionan distinto.
Los TES son deuda del Gobierno colombiano, emitidos por el Ministerio de Hacienda y administrados por el Banco de la República. Los CDT son depósitos a plazo fijo en bancos vigilados por la SFC. Para un freelancer o independiente, la diferencia clave está en tres puntos: liquidez (cómo accedes a tu plata si la necesitas rápido), rendimiento (cuánta plata ganas), y seguridad (qué tan protegido está tu dinero si algo falla).
Ambos productos están regulados y son seguros para un perfil conservador, pero la elección depende de cuánto tiempo puedas "congelar" tu dinero y si valoras más rentabilidad o flexibilidad. Según el Banco de la República, en abril de 2026 los TES corto plazo rinden entre 9-10%* anual, mientras que los CDT a 90 días andan entre 8.5-10%* según el banco. La diferencia no es grande, pero sí importante si inviertes sumas grandes.
Rendimiento y comisiones: cuánta plata ganas realmente
El rendimiento es lo primero que miras, así que vamos directo. Los TES rinden más en el largo plazo (12-24 meses), y eso que no pagas comisiones por compra o venta si los mantienen hasta vencimiento. Un TES a 2 años te puede dejar 10-11%* anual, limpio.
Los CDT varían más según el banco. Un CDT a 90 días te puede dejar 8.5-10%*, pero a 360 días sube a 10-11.5%*. La comisión es baja o nula si los mantienes hasta el vencimiento, pero si necesitas el dinero antes, el banco te cobra penalización (usualmente pierdes rendimiento de los últimos meses).
Para un independiente, la trampa está aquí: si tienes dinero que sabes que no usarás en 6 meses, un CDT a plazo largo te deja más plata en bolsillo que un TES. Pero si hay riesgo de que necesites rescatarlo antes, los TES ganan porque se venden fácil en el mercado secundario sin tanta penalización. La SFC reporta que en 2026 la volatilidad de TES es baja para plazos cortos (menos de 12 meses), lo que significa menor riesgo de que pierdas dinero si necesitas vender rápido.
Seguridad, regulación y protección: dónde está tu plata
Para un conservador, la seguridad es más importante que ganar 0.5% más. Acá ambos productos te protegen, pero distinto.
Los TES están respaldados por la República de Colombia. El Banco de la República garantiza la liquidez y vigencia de estos títulos. Si el Gobierno no paga (evento extremadamente improbable), sería un default soberano de Colombia. Pero en la práctica, es lo más seguro que existe en el mercado financiero colombiano.
Los CDT están respaldados por el banco emisor, y aquí entra el Fondo de Garantías de Depósitos (FOGAFÍN). Si el banco quiebra, FOGAFÍN te protege hasta 50 millones de COP por persona, por cada entidad. Eso significa que si metés 50 millones en un CDT de Banco A, estás 100% protegido. Si metés 60 millones, solo recuperas 50 millones.
De acuerdo con la SFC, en 2026 todas las entidades que ofrecen CDT están bajo vigilancia. Los bancos grandes (Bancolombia, BBVA, Davivienda, Scotiabank) son altamente sólidos. Para un freelancer con ingresos variables, recomendamos no concentrar más de 50 millones en un solo CDT de un banco para maximizar la cobertura FOGAFÍN.
Liquidez: cuándo accedes a tu dinero sin perder
Este es el punto que muchos independientes olvidan, y después se arrepienten. Imagina que conseguiste un cliente grande y necesitas capital para invertir rápido. ¿Puedes acceder a tu plata sin perder rendimiento?
CDT: plazo fijo. Si firmaste 360 días, está congelado. Si lo rescatas antes, el banco te devuelve el capital pero pierdes intereses (a veces toda la ganancia o parte de ella). Esto es una penalización que no está escrita siempre claramente.
TES: se venden en el mercado secundario. Si necesitas tu plata en 3 meses cuando compraste a 12 meses, vendes en la Bolsa de Valores. El precio fluctúa según las tasas de interés, pero en general la variación es mínima para TES corto plazo. No hay penalización, solo hay volatilidad de precio (que es baja para plazos menores a 1 año).
Para un freelancer con ingresos impredecibles, esto es crítico. Si tu trabajo es variable (unos meses entran 20 millones, otros 5 millones), un TES a 12 meses te da más flexibilidad que un CDT. Pierdes un poco de rendimiento potencial, pero ganas tranquilidad. Si tu ingreso es estable mes a mes, un CDT a 360 días es más seguro porque sabes exactamente cuánta plata tendrás en un año.
Cómo elegir según tu situación como independiente
La pregunta final es: ¿cuál es mi situación?
USA TES si: tu ingreso es variable, podrías necesitar dinero en 6-12 meses, valoras más flexibilidad que máximo rendimiento, y tienes dinero que quieres "guardar seguro pero accesible". Es ideal para un fondo de emergencia de 20-50 millones que mantiene la plata segura pero no atada.
USA CDT si: tu ingreso es predecible, tienes dinero que definitivamente no necesitarás en 360+ días, buscas máximo rendimiento posible, y quieres algo "set and forget" (invertir y olvidarte hasta que vence). Es ideal para ahorros que acumulaste en un buen trimestre y sabes que no tocarás.
Para la mayoría de independientes conservadores, la estrategia ganadora es combinar: 60% del dinero en CDT a 360 días (máximo rendimiento), 40% en TES a 6-12 meses (flexibilidad). Así equilibras rendimiento y acceso. Verifica directamente en tu banco las tasas actuales antes de invertir, porque estas varían semanalmente.
| Dimensión | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificados de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Rendimiento anual* | 9-11% (según plazo 6-24 meses) | 8.5-11.5% (según plazo 90-360 días) |
| Comisiones y costos* | 0% si mantienes hasta vencimiento; venta anticipada: baja comisión en bolsa (0.1-0.3%) | 0% si mantienes hasta vencimiento; rescate anticipado: pérdida parcial de intereses (penalización variable según banco) |
| Regulador y respaldo | Ministerio de Hacienda + Banco de la República; respaldo soberano de Colombia | SFC — Banco emisor vigilado; protección FOGAFÍN hasta 50M COP por persona/banco |
| Liquidez | Alta — se venden en mercado secundario sin penalización fija (volatilidad baja para <12 meses) | Baja — congelado hasta vencimiento; rescate anticipado con penalización |
| Plazo mínimo | 6 meses a 5 años (variable según emisión) | Desde 30 días hasta 36 meses (según banco) |
| Volatilidad de precio | Baja a moderada según plazo; muy estable para corto plazo (<1 año) | Ninguna si mantienes hasta vencimiento; no es aplicable |
| Perfil de riesgo adecuado | Conservador a moderado; ideal si valoras flexibilidad y seguridad de dinero accesible | Conservador; ideal si tienes dinero que no necesitarás y buscas máximo rendimiento garantizado |
| Monto mínimo de inversión | Desde 100.000 COP (en plataformas digitales); 1M COP en plataformas tradicionales | Desde 100.000 COP según banco |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es la diferencia principal entre TES y CDT para alguien conservador?
- La diferencia clave es la flexibilidad: TES se venden en el mercado secundario sin penalización si necesitas tu plata antes de vencer (aunque con volatilidad de precio baja), mientras que CDT está congelado y rescatarlo anticipadamente implica perder intereses. TES es para quien valora acceso, CDT es para quien busca máximo rendimiento garantizado sin tocar la plata.
- ¿Cuál me conviene si mi ingreso como freelancer es variable?
- Un TES a 6-12 meses te conviene más, porque si de repente necesitas dinero (un cliente que te debe, o necesitas invertir en equipo), puedes vender sin penalización. Un CDT funciona mejor si tienes ingresos predecibles y sabes exactamente que tu dinero estará seguro los próximos 360 días sin tocarlo. Muchos independientes usan ambos: 40% TES (flexibilidad) + 60% CDT (máximo rendimiento).
- ¿Qué comisiones pago realmente en cada uno?
- Si mantienes hasta vencimiento: 0% en ambos. Si vendes TES antes: comisión de bolsa ~0.1-0.3% (muy baja), sin penalización de intereses. Si rescatas CDT antes: el banco te devuelve capital pero pierdes intereses generados (la penalización varía según banco, típicamente pierdes 30-100% del rendimiento). Verifica con tu banco exactamente cuál es la penalización antes de invertir.
- ¿Cuál está más protegido si el banco quiebra?
- Ambos son seguros en Colombia. TES están respaldados por el Gobierno; si algo le pasa al Gobierno (evento extremadamente improbable), recuperas tu dinero porque es deuda soberana. CDT está respaldado por FOGAFÍN hasta 50M COP por persona/banco; si metes 50M o menos, recuperas 100%. Si metes 60M, solo recuperas 50M. Según la SFC, en 2026 todos los bancos que ofrecen CDT están bajo vigilancia estricta.
- ¿Es mejor invertir todo en el que rinde más o pensar en seguridad?
- Para un perfil conservador, la respuesta es combinar. Un CDT a 360 días rinde un poco más que TES, pero si necesitas tu dinero urgente, pierdes todo. Ideal: 60% CDT a largo plazo (máximo rendimiento) + 40% TES a 6-12 meses (fondo de emergencia que rinde). Así ganas plata y duermes tranquilo. Verifica directamente con tu banco las tasas actuales, varían semanalmente.