¿Cuál de los dos (TES o CDT) me da más plata en 2025?

Ambos ofrecen rendimientos similares en 2025 (entre 10% y 11.8% anual según el producto y plazo), pero depende del momento y las condiciones. Los CDT suelen ofrecer tasas ligeramente más altas porque el banco asume el riesgo de tu dinero, mientras que en TES compras papel del Estado. Lo más importante es comparar las tasas exactas en el momento que vayas a invertir: consulta el BanRep para TES y los sitios de los bancos para CDT. Ten en cuenta también los impuestos: la DIAN retiene un porcentaje de los intereses, así que la rentabilidad neta es menor a la que ves anunciada.

¿Qué pasa si necesito mi dinero antes de que termine el TES o CDT?

Con TES: Puedes venderlo en el mercado secundario (en bolsa) en cualquier momento. El precio será mayor o menor según cómo estén las tasas de interés en ese momento. Si las tasas bajaron desde que compraste, venderás caro; si subieron, venderás barato. Con CDT: Tendrás que solicitar un rescate anticipado al banco, y aquí es donde duele: pierdes los intereses que habías ganado hasta ese punto, o pagas una penalidad. Por eso los CDT son solo para dinero que NO necesitarás antes del vencimiento. Si tienes probabilidad de necesitar acceso a tu plata, los TES son más flexibles.

¿Qué es más seguro, invertir en TES o en CDT?

Ambos son muy seguros porque están regulados por la SFC y respaldados por instituciones confiables. Los TES tienen el respaldo máximo: es dinero del Estado colombiano, así que el riesgo de insolvencia es prácticamente nulo. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN (hasta $50 millones por depositante), lo que garantiza que si el banco quiebra, recuperas tu dinero. Para un perfil moderado, ambos se consideran inversiones de bajo riesgo. La diferencia de seguridad es mínima; la verdadera diferencia es de flexibilidad y conveniencia.

¿Cuántos impuestos me cobra la DIAN en TES vs CDT?

La DIAN retiene impuestos sobre los intereses que ganas. En ambos casos, la retención en la fuente varía según tu situación (si eres residente o extranjero, tu nivel de ingresos, etc.), pero típicamente está entre 7% y 8%. Además, en algunos CDT aplica IVA (19%) sobre los intereses. Esto significa que si un CDT promete 11% de rendimiento, después de retenciones e impuestos, el dinero que llega a tu bolsillo es menor, quizás entre 9% y 10% neto. Siempre calcula el rendimiento neto (después de impuestos) cuando compares opciones.

¿Por dónde compro TES y CDT? ¿Es complicado?

CDT es más fácil: entras a la página de cualquier banco (Bancolombia, Davivienda, BBVA, etc.), buscas CDT, eliges plazo y monto, y listo. Puedes hacerlo desde tu celular en 5 minutos. TES es un poco más complicado porque necesitas tener una cuenta en una sociedad comisionista de bolsa (SCB) o usar un banco que ofrezca acceso. Muchos bancos grandes (como Davivienda, Banco Bogotá, Nacional) permiten invertir en TES desde su app. Una vez tengas acceso, participas en las subastas semanales del BanRep o compras en el mercado secundario. No es difícil, pero requiere un paso adicional comparado con los CDT.

TES vs CDT para perfil moderado 2025 — Comparativa y rendimientos

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT para inversores moderados — ¿Cuál es mejor en 2025?

Los TES (Títulos de Tesorería) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son dos de las opciones más seguras para invertir tu dinero en Colombia, pero funcionan de formas muy distintas. Un inversor con perfil moderado busca equilibrio: quiere ganar más que en una cuenta de ahorros tradicional, pero sin exponerse a riesgos altos del mercado accionario. Para este perfil, ambos productos ofrecen seguridad respaldada por el Estado o por bancos vigilados por la Superintendencia Financiera (SFC), pero tienen diferencias clave en rendimiento, liquidez y fiscalidad que debes conocer antes de decidir dónde meter tu plata. En esta guía te mostramos lado a lado cómo funcionan, qué rendimientos están pagando en 2025, y cuál se ajusta mejor a tus objetivos.

¿Qué son los TES y cómo funcionan?

Los TES son títulos de deuda emitidos por el Ministerio de Hacienda del Gobierno Nacional. Cuando inviertes en un TES, le estás prestando dinero al Estado colombiano a cambio de que te pague intereses periódicamente y te devuelva tu capital al vencimiento. Existen TES de diferentes plazos: a corto plazo (menos de 1 año), mediano plazo (1 a 5 años) y largo plazo (más de 5 años). El Banco de la República (BanRep) es quien gestiona la emisión y venta de TES a través de subastas periódicas. Los rendimientos varían según la tasa de interés fijada por el BanRep y las condiciones del mercado. Una ventaja importante: los TES tienen un mercado secundario activo, lo que significa que si necesitas tu plata antes de que venza el título, puedes venderlo en la bolsa de valores, aunque el precio podría ser mayor o menor según los cambios en las tasas de interés. Para un perfil moderado, los TES de mediano plazo (3 a 5 años) suelen ser atractivos porque ofrecen rendimientos superiores a los de corto plazo sin el riesgo de largo plazo.

¿Qué son los CDT y cómo se diferencian?

Los CDT son productos bancarios donde tú depositas tu dinero en un banco (vigilado por la SFC) durante un plazo fijo predeterminado (puede ser desde 30 días hasta 5 años o más), y el banco te paga una tasa de interés fija al vencimiento o periódicamente según lo acuerdes. A diferencia de los TES, los CDT NO tienen mercado secundario activo en Colombia; esto significa que si necesitas tu dinero antes de la fecha de vencimiento, deberás solicitar un rescate anticipado y probablemente perderás los intereses ganados hasta ese momento o pagarás penalidades. Sin embargo, los CDT están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos (FOGAFÍN) hasta $50 millones de pesos por depositante por entidad, lo que añade una capa extra de seguridad. Los bancos son quienes ofrecen y gestionan los CDT, y las tasas varían de una entidad a otra, lo que te permite comparar y elegir el banco que ofrezca el mejor rendimiento. Para inversores moderados, los CDT a plazos de 1 a 3 años suelen ofrecer una buena relación entre rentabilidad y acceso a tu dinero.

Tabla comparativa: TES vs CDT para perfil moderado

La siguiente tabla resume las características más importantes que debes evaluar al elegir entre TES y CDT. Ten en cuenta que los rendimientos varían constantemente según las decisiones de política monetaria del BanRep y las condiciones de mercado, así que te recomendamos verificar las tasas actuales directamente en BanRep (para TES) y en los sitios web de los bancos (para CDT) antes de invertir. El factor determinante para tu decisión será principalmente la liquidez que necesites y tu tolerancia a cambios de precio (en TES).

¿Cuál es mejor para tu bolsillo en 2025?

La respuesta depende de tu situación financiera específica. Si tu prioridad es **liquidez rápida sin penalidades**, los TES tienen ventaja: puedes venderlos en el mercado secundario en cualquier momento, aunque el precio fluctúe. Esto es especialmente útil si eres una persona que podría necesitar acceso a su dinero antes del vencimiento por una emergencia. En 2025, con las tasas del BanRep en niveles moderados (verificar en https://www.banrep.gov.co), los TES de mediano plazo están ofreciendo rendimientos competitivos y creciente demanda entre inversores moderados. Si tu prioridad es **seguridad garantizada y tasas fijas sin sorpresas**, los CDT son más directos: sabes exactamente qué vas a ganar desde el día que inviertes. Además, tienes la protección de FOGAFÍN, que genera confianza. Los CDT son perfectos si tienes claro que no vas a necesitar el dinero hasta la fecha de vencimiento. Desde el punto de vista fiscal, ambos productos tributan en la fuente según las normas de la DIAN, pero los TES tienen un tratamiento especial en algunos casos. Para un perfil moderado que busca balance, una estrategia común es dividir la inversión: una parte en TES de mediano plazo (para liquidez y potencial de rentabilidad) y otra en CDT (para seguridad y tasas fijas). Esto te permite acceder a lo mejor de ambos mundos.

Pasos prácticos para empezar a invertir en TES y CDT

**Para invertir en TES:** Necesitas una cuenta en una sociedad comisionista de bolsa (SCB) o un intermediario autorizado. Puedes abrir una cuenta online en plataformas como Finamex, Davivienda, Banco Bogotá, o bancos digitales que ofrecen acceso al mercado de valores. Una vez tengas cuenta, participas en las subastas de TES que el BanRep realiza periódicamente (generalmente semanales), o compras en el mercado secundario títulos que otros inversionistas desean vender. El mínimo para invertir varía, pero suele ser de $1 millón en adelante dependiendo de la plataforma. **Para invertir en CDT:** Es más sencillo. Entras a la página de cualquier banco colombiano (Nacional, Davivienda, BBVA, Scotiabank, etc.), buscas la opción de CDT, eliges el plazo que prefieres (30 días, 90 días, 6 meses, 1 año, etc.), ves la tasa que ofrecen y haces la inversión. Algunos bancos permiten hacer CDT desde $10.000, otros piden montos mínimos mayores. El proceso es inmediato y el dinero se invierte en tu cuenta. Recuerda que las tasas de CDT cambian según el banco y la fecha, así que compara siempre antes de invertir.

Dimensión	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Emisor/Respaldo	Ministerio de Hacienda — Gobierno Nacional	Bancos comerciales vigilados por SFC
Rendimiento anual (referencia 2025)*	10.0% - 11.5% (varía según plazo y mercado)	10.5% - 11.8% (varía según banco y plazo)
Liquidez	Alta — Mercado secundario activo; puedes vender en cualquier momento	Baja — Sin mercado secundario; rescate anticipado con penalización
Plazo típico	Corto (< 1 año), Mediano (1-5 años), Largo (> 5 años)	30 días, 90 días, 6 meses, 1 año, 2-5 años
Riesgo de precio	Sí — El valor fluctúa según cambios en tasas de interés	No — Tasa fija; valor estable hasta vencimiento
Protección por insolvencia	Respaldo del Estado — Máxima seguridad	FOGAFÍN — Protege hasta $50 millones COP por depositante
Tributación (DIAN)*	IVA (19%) sobre intereses; retención en la fuente (7%-8%)	Retención en la fuente según tasa; IVA en algunos casos
Monto mínimo	Desde $1 millón (varía por intermediario)	Desde $10.000 a $1 millón (varía por banco)
Perfil adecuado	Moderado a Agresivo — Inversionistas que pueden tolerar fluctuaciones de precio a cambio de liquidez	Conservador a Moderado — Inversionistas que buscan certeza de rentabilidad y no necesitarán dinero antes del vencimiento

Preguntas frecuentes

¿Cuál de los dos (TES o CDT) me da más plata en 2025?: Ambos ofrecen rendimientos similares en 2025 (entre 10% y 11.8% anual según el producto y plazo), pero depende del momento y las condiciones. Los CDT suelen ofrecer tasas ligeramente más altas porque el banco asume el riesgo de tu dinero, mientras que en TES compras papel del Estado. Lo más importante es comparar las tasas exactas en el momento que vayas a invertir: consulta el BanRep para TES y los sitios de los bancos para CDT. Ten en cuenta también los impuestos: la DIAN retiene un porcentaje de los intereses, así que la rentabilidad neta es menor a la que ves anunciada.
¿Qué pasa si necesito mi dinero antes de que termine el TES o CDT?: Con TES: Puedes venderlo en el mercado secundario (en bolsa) en cualquier momento. El precio será mayor o menor según cómo estén las tasas de interés en ese momento. Si las tasas bajaron desde que compraste, venderás caro; si subieron, venderás barato. Con CDT: Tendrás que solicitar un rescate anticipado al banco, y aquí es donde duele: pierdes los intereses que habías ganado hasta ese punto, o pagas una penalidad. Por eso los CDT son solo para dinero que NO necesitarás antes del vencimiento. Si tienes probabilidad de necesitar acceso a tu plata, los TES son más flexibles.
¿Qué es más seguro, invertir en TES o en CDT?: Ambos son muy seguros porque están regulados por la SFC y respaldados por instituciones confiables. Los TES tienen el respaldo máximo: es dinero del Estado colombiano, así que el riesgo de insolvencia es prácticamente nulo. Los CDT están protegidos por FOGAFÍN (hasta $50 millones por depositante), lo que garantiza que si el banco quiebra, recuperas tu dinero. Para un perfil moderado, ambos se consideran inversiones de bajo riesgo. La diferencia de seguridad es mínima; la verdadera diferencia es de flexibilidad y conveniencia.
¿Cuántos impuestos me cobra la DIAN en TES vs CDT?: La DIAN retiene impuestos sobre los intereses que ganas. En ambos casos, la retención en la fuente varía según tu situación (si eres residente o extranjero, tu nivel de ingresos, etc.), pero típicamente está entre 7% y 8%. Además, en algunos CDT aplica IVA (19%) sobre los intereses. Esto significa que si un CDT promete 11% de rendimiento, después de retenciones e impuestos, el dinero que llega a tu bolsillo es menor, quizás entre 9% y 10% neto. Siempre calcula el rendimiento neto (después de impuestos) cuando compares opciones.
¿Por dónde compro TES y CDT? ¿Es complicado?: CDT es más fácil: entras a la página de cualquier banco (Bancolombia, Davivienda, BBVA, etc.), buscas CDT, eliges plazo y monto, y listo. Puedes hacerlo desde tu celular en 5 minutos. TES es un poco más complicado porque necesitas tener una cuenta en una sociedad comisionista de bolsa (SCB) o usar un banco que ofrezca acceso. Muchos bancos grandes (como Davivienda, Banco Bogotá, Nacional) permiten invertir en TES desde su app. Una vez tengas acceso, participas en las subastas semanales del BanRep o compras en el mercado secundario. No es difícil, pero requiere un paso adicional comparado con los CDT.