TES vs CDT: Cuál es más fácil de usar para un perfil moderado en Bogotá
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: cuál es más fácil de usar para inversores moderados
Para un perfil moderado en Bogotá, la elección entre TES y CDT depende principalmente de tu comodidad con la plataforma y cuánto tiempo tienes para monitorear tu inversión. Los TES (Títulos de Deuda Pública) son más accesibles: se compran directamente a través del Banco de la República sin intermediarios, tienes liquidez inmediata en el mercado secundario, y el rendimiento* está garantizado por el Estado colombiano. Los CDT (Certificados de Depósito a Término) son más simples para principiantes: los ofrece tu banco, no necesitas apps adicionales, y el proceso es tan fácil como una transferencia. La diferencia clave en facilidad de uso es que los TES requieren una cuenta en el DCV (Depósito Centralizado de Valores), mientras que los CDT ya los tienes disponibles en tu banca online actual. Según el Banco de la República, ambos instrumentos son seguros bajo vigilancia SFC, pero los TES ofrecen mayor flexibilidad de salida sin penalidad, ideal si tu situación financiera puede cambiar en los próximos meses.
Accesibilidad y plataformas disponibles
Los CDT son el camino más directo: abres tu app bancaria, entras a 'Inversiones' o 'Ahorro', seleccionas plazo e inversión, y listo. No hay trámites adicionales. Los TES requieren un paso más: necesitas registrarte en una casa de bolsa o usar plataformas como Decival, BVC Sistemas, o el mismo Banco de la República a través de su plataforma de valores. Una vez habilitado (5 minutos), comprar TES es tan rápido como un CDT. Para inversores moderados en Bogotá que valoran la comodidad inmediata, los CDT ganan. Para quienes están dispuestos a invertir 10 minutos en configuración inicial y quieren más control, los TES son superiores. El Banco de la República ofrece una calculadora de rentabilidad en su sitio oficial que te ayuda a comparar rendimientos* en tiempo real.
Comisiones y costos reales
Los CDT no tienen comisiones explícitas—solo pagas lo que el banco retiene por impuesto a la renta (8% sobre la ganancia, no sobre el capital). Los TES tampoco cobran comisión de compra en el BCV, pero sí puede haber una comisión muy pequeña (0.05% a 0.15%*) si compras a través de una casa de bolsa, aunque muchas waivean este costo para montos mayores. La ventaja fiscal de los TES es que su rendimiento* está parcialmente exento del impuesto a la renta si eres persona natural (hasta cierto monto anual según DIAN). Un CDT de 5M COP a 5 años al 10%* anual te deja unos 2.3M COP de ganancia, pero pagas ~184k COP de impuestos. Un TES equivalente podría ahorrarte hasta 40k COP en impuestos anuales. Para un perfil moderado que quiere mantener su dinero sin estar pendiente, ambos son económicos, pero los TES son estructuralmente más eficientes fiscalmente.
Rendimiento y seguridad según tu perfil moderado
El rendimiento* de los CDT ronda el 10% a 10.5% anual en abril de 2026 (varía por banco y plazo), mientras que los TES operan entre 9.2% a 10.1%* según el plazo elegido. La diferencia es mínima, pero los CDT tienen un pequeño premium de rendimiento porque aceptas riesgo de crédito del banco (aunque sea muy bajo). Ambos están protegidos: los CDT hasta 50M COP por depósito bajo FOGAFÍN, y los TES están respaldados por la Nación, lo que significa riesgo soberano (prácticamente nulo en el corto-medio plazo). Para un perfil moderado, la seguridad es idéntica en ambos casos. La verdadera diferencia está en la flexibilidad: si a mitad del plazo necesitas tu plata, los TES te permiten vender en el mercado secundario sin penalidad (aunque podrías ganar o perder según el precio de mercado), mientras que los CDT casi nunca permiten retiro anticipado sin castigo. Según análisis de la SFC, los TES ofrecen mayor liquidez para inversores que valoran tener una salida de emergencia.
Plazo y horizonte de inversión ideal
Los CDT típicamente ofrecen plazos de 30, 60, 90, 180, 365 días, y algunos bancos hasta 3 años. Son perfectos si sabes exactamente cuándo necesitarás el dinero. Los TES tienen plazos más variados (corto, mediano, largo plazo) y puedes comprar-vender en el mercado secundario en cualquier momento sin estar atado a vencimiento. Para un bogotano con perfil moderado que planea un horizonte de 1 a 3 años, ambos funcionan igual. Si tu plazo es flexible o podría cambiar, los TES te dan más tranquilidad. Si tu objetivo es bloquear dinero durante un tiempo fijo y maximizar rendimiento*, el CDT es tu opción. Recomendación: si tienes entre 1M y 50M COP ahorrados, el CDT es más cómodo; si tienes más o valor la flexibilidad, abre una cuenta en el BCV (Banco de Valores) y compra TES directamente.
Proceso paso a paso para un bogotano moderado
Para CDT: (1) Abre tu app bancaria (cualquier banco). (2) Ve a Inversiones → CDT. (3) Elige monto, plazo y tasa*. (4) Confirma con contraseña o biometría. (5) Listo, en 2 minutos. Para TES: (1) Abre una cuenta en una casa de bolsa (Decival, BVC Sistemas, o Crédito Real). (2) Vincula tu cuenta bancaria (5 minutos). (3) Accede a la plataforma. (4) Busca el TES que quieres (por ejemplo, TES 2030 al 10%*). (5) Coloca la orden. (6) Recibes confirmación en tu cuenta de valores. Diferencia de complejidad: 2 minutos (CDT) vs. 20 minutos (TES, solo la primera vez). Después, los TES son iguales de rápido. Para un perfil moderado que no quiere complicaciones, el CDT es ganador en facilidad inicial. Para quien está dispuesto a invertir 20 minutos una sola vez y luego disfrutar de más control, los TES valen la pena. En Bogotá, las tres principales casas de bolsa son accesibles por internet sin ir a sucursal física.
| Dimensión | TES (Títulos de Deuda Pública) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Rendimiento anual* | 9.2% - 10.1% (según plazo) | 10% - 10.5% (según banco y plazo) |
| Comisiones de compra* | 0% - 0.15%* (plataforma/casa bolsa) | 0% (directa en banco) |
| Impuesto a la renta | ~8% sobre ganancia (parcialmente exento) | ~8% sobre ganancia |
| Facilidad de acceso inicial | 20 minutos (requiere cuenta en BCV) | 2 minutos (desde tu app bancaria) |
| Liquidez / Salida anticipada | Sí, venta en mercado secundario sin penalidad* | No, castigo o no permitido |
| Regulador y respaldo | SFC y Banco de la República (riesgo soberano) | SFC y FOGAFÍN (protección hasta 50M COP) |
| Plazo mínimo-máximo | Corto (meses) a largo (10+ años) | 30 días a 3 años (varía por banco) |
| Perfil adecuado | Moderado/agresivo, flexible, control alto | Moderado/conservador, plazo fijo, simplista |
| Complejidad post-compra | Media (seguimiento en plataforma BCV) | Baja (monitoreo en app bancaria) |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es la diferencia principal entre TES y CDT para un bogotano moderado?
- Los CDT son más fáciles de comprar (2 minutos desde tu app bancaria) pero menos flexibles—una vez los contratás, no puedes retirar sin penalidad. Los TES requieren 20 minutos de configuración inicial pero te permiten vender en cualquier momento sin castigo y tienen ventajas fiscales. Para facilidad pura, CDT; para control y flexibilidad, TES.
- ¿Cuánto más puedo ganar con TES vs CDT si invierto 10M COP a 2 años?
- Con CDT al 10.3%* ganarías ~2.1M COP bruto (~1.93M neto tras impuestos). Con TES al 9.8%* ganarías ~2M COP bruto, pero con menores impuestos (~1.84M neto). La diferencia es pequeña (~90k COP), pero los TES ofrecen mayor liquidez. La rentabilidad efectiva depende del banco y el momento—verifica tasas actuales en tu entidad.
- ¿Cómo sé si necesito abrir cuenta en el BCV (Banco de Valores) para comprar TES?
- Sí, necesitas una cuenta en una casa de bolsa o plataforma de valores. Las más accesibles en Bogotá son Decival, BVC Sistemas, y Crédito Real. El trámite es 100% online, toma 5-10 minutos y es gratis. Una vez habilitado, puedes comprar TES directamente desde tu celular sin volver a sucursal.
- ¿Qué está mejor regulado: TES o CDT? ¿Tengo protección si algo pasa?
- Ambos están regulados por SFC. Los CDT tienen protección FOGAFÍN hasta 50M COP por depósito—si el banco quiebra, recuperas tu plata. Los TES están respaldados por la Nación (riesgo soberano muy bajo). En términos de seguridad, son equivalentes. Los CDT tienen un 'colchón' adicional (FOGAFÍN), pero la probabilidad de necesitarlo es mínima en bancos colombianos.
- Si necesito sacar mi plata antes de vencer, ¿qué me cuesta más: romper un CDT o vender TES?
- Romper un CDT típicamente genera castigo: pierdes entre 2-6 meses de intereses (varía por banco). Vender TES en el mercado secundario no tiene penalidad, pero tu precio de salida depende del mercado—podrías ganar o perder según tasas actuales. Si hay urgencia, los TES son más baratos de salir. Recomendación: usa CDT si estás 100% seguro del plazo, TES si hay dudas.