TES vs CDT: Cuál es mejor para ti en Bogotá (Perfil Moderado 2026)
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: La diferencia clave para principiantes
Un TES (Título de Valor Estatal) y un CDT (Certificado de Depósito a Término) son instrumentos de inversión de renta fija, pero funcionan de formas muy distintas. El TES es una deuda del Gobierno Nacional colombiano que emite el Banco de la República; el CDT es un producto que ofrecen bancos e instituciones financieras para captar dinero de sus clientes. Para un perfil moderado en Bogotá, la diferencia clave está en el riesgo y la liquidez: los TES tienen respaldo del Estado y menor riesgo, pero menos flexibilidad; los CDT ofrecen tasas* generalmente más altas, pero dependen de la salud financiera del banco emisor. Ambos están regulados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). Si recién empiezas y quieres dormir tranquilo, un TES es más seguro. Si quieres exprimir un poco más de rendimiento y aceptas un riesgo moderado, un CDT en un banco sólido es la opción.
Seguridad y regulación: Quién te protege
El TES está respaldado por la Nación. Según el Banco de la República, los TES son los instrumentos de menor riesgo de crédito en Colombia porque el único emisor es el Gobierno Nacional. Si el TES vence, recibes tu plata garantizada. Los CDT, por su lado, están respaldados por el banco que los emite. Aquí entra el FOGAFÍN (Fondo de Garantía de Depósitos), que protege hasta 50 millones de pesos por depositante y por banco, según la SFC. Esto significa que si tu banco quiebra, tu CDT está cubierto hasta ese tope. Para un perfil moderado en Bogotá, ambos son seguros si eliges un banco vigilado por la SFC (revisa el registro en superfinanciera.gov.co). La diferencia: el TES no necesita FOGAFÍN porque es deuda estatal; el CDT la necesita porque depende del banco. En 2026, la Superintendencia Financiera mantiene vigilancia activa sobre todas las entidades. Elige bancos en el registro oficial y duerme tranquilo.
Tasas, comisiones y liquidez: Dónde está tu ganancia
Las tasas de TES fluctúan según la política monetaria del Banco de la República. En 2026, según datos recientes de BanRep, los TES a 5 años ofrecen rendimientos aproximados entre 6,5% y 7,5% anual*, dependiendo de la emisión y plazo. Los CDT, por su parte, ofrecen tasas* que varían entre 7% y 8% anual* en promedio, según el banco y el plazo. Los bancos grandes (Bancolombia, Davivienda, BBVA) ofrecen tasas competitivas; bancos más pequeños a veces ofrecen tasas más altas para atraer clientes. El TES tiene una ventaja: puedes venderlo en el mercado secundario antes de que venza sin perder tu capital (aunque el precio fluctúa). El CDT, generalmente, no puedes retirar antes del plazo sin penalización. Comisiones: los TES no tienen comisión en Banco de la República si los compras directamente; los CDT sí generan comisiones en algunos bancos (0,5% a 1%*). Para un perfil moderado que busca rendimiento con flexibilidad, el TES gana en liquidez; si buscas tasa máxima, el CDT puede ser mejor, pero asegúrate de no necesitar la plata antes.
¿Cuál elegir según tu perfil moderado en Bogotá?
Un perfil moderado significa que puedes tolerar algo de riesgo, pero prefieres que tu inversión sea relativamente segura. En Bogotá, donde hay acceso a buena infraestructura bancaria, ambas opciones funcionan bien. Elige TES si: tienes más de 3 años para dejar la plata quieta, prefieres dormir sin preocupaciones, valoras la liquidez (puedes vender cuando quieras), y aceptas una tasa* un poco más baja a cambio de seguridad máxima. Elige CDT si: quieres maximizar tu rendimiento, confías en el banco emisor (verifica que esté en el registro SFC), estás dispuesto a dejar la plata bloqueada entre 1 y 5 años, y tu horizonte de inversión es claro. Para principiantes, la recomendación clínica es: comienza con un TES pequeño (mínimo 1 millón de pesos), entiende cómo funciona, y luego prueba un CDT en un banco de primer nivel como Bancolombia o BBVA. Así construyes experiencia sin riesgo excesivo. La SFC monitora ambos mercados, así que cualquiera que elijas estará regulado.
| Dimensión | TES (Títulos de Valor Estatal) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Rendimiento/Retorno | 6,5% - 7,5% anual* (según plazo y emisión 2026) | 7% - 8% anual* (según banco y plazo) |
| Comisiones y costos | 0% si compras en BanRep directamente*; 0,5% - 1%* en plataformas | 0,5% - 1%* según banco; algunos sin comisión en compra |
| Regulador y respaldo | Banco de la República (BanRep); respaldo Gobierno Nacional | SFC — Bancos vigilados; respaldo FOGAFÍN hasta 50M COP* |
| Riesgo de crédito | Muy bajo (emisor: Estado colombiano) | Bajo a moderado (depende solidez del banco) |
| Liquidez | Alta — puedes vender en mercado secundario antes del vencimiento | Baja — generalmente bloqueado hasta vencimiento; penalización si retiras |
| Plazo | Variado (3 meses a 30 años); más comunes 1, 3, 5 años | Flexible (7 días a 5 años); personalizables |
| Monto mínimo | 1 millón de pesos aproximadamente* | Varía según banco (típicamente 500K a 1M COP)* |
| Perfil adecuado | Conservador a moderado; inversores que valoran seguridad + liquidez | Moderado; inversores que buscan máximo rendimiento con capital estable |
| Impuesto a la renta | Gravable según DIAN; retención 8%* en ganancias para residentes | Gravable según DIAN; retención 8%* en ganancias para residentes |
| ¿Cómo comprar en Bogotá? | Banco de la República, plataformas de valores (Banco de Bogotá, Scotiabank), apps de inversión reguladas | Directamente en cualquier banco (Davivienda, BBVA, Bancolombia, Colpatria, etc.) |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál tiene menor riesgo: TES o CDT?
- El TES tiene menor riesgo de crédito porque está respaldado por el Gobierno Nacional. El CDT depende de la solidez del banco que lo emite. Sin embargo, según la SFC, ambos son instrumentos seguros para un perfil moderado si eliges bancos vigilados (revisa superfinanciera.gov.co). El FOGAFÍN protege CDT hasta 50 millones de pesos por banco.
- ¿Cuál me da más plata: TES o CDT?
- En promedio, el CDT ofrece tasas* un poco más altas (7% - 8% anual*) que el TES (6,5% - 7,5% anual*). Pero esto depende de la emisión y el banco. Si inviertes 10 millones por 1 año, en CDT podrías recibir unos 100K - 200K COP más que en TES. La diferencia es pequeña, así que no debe ser el único factor en tu decisión.
- ¿Puedo sacar mi plata antes de que termine el plazo?
- Con TES sí: puedes vender en el mercado secundario cuando quieras (aunque el precio fluctúa según tasas de mercado). Con CDT no: está bloqueado hasta vencimiento. Algunos bancos ofrecen 'CDT de retiro anticipado' con tasa* más baja. Si necesitas flexibilidad, TES es mejor opción.
- ¿Cuánto impuesto pago en TES y CDT?
- Ambos son gravables según DIAN. Se aplica retención en la fuente del 8%* sobre la ganancia para residentes colombianos. Por ejemplo, si ganas 1 millón de pesos, pagas 80K COP al fisco. Esto se deduce automáticamente al momento del pago. No hay diferencia tributaria entre TES y CDT.
- ¿Cuál recomiendan para un principiante en Bogotá?
- Para principiantes con perfil moderado, comenzar con TES es más seguro (máxima protección estatal + liquidez). Compra un TES en Banco de la República por 1-2 millones, déjalo 1 año, aprende cómo funciona. Luego prueba un CDT en Bancolombia o BBVA para entender diferencias. Así construyes experiencia sin riesgo innecesario.