TES vs CDT para perfil moderado en Bogotá: comparativa de rendimiento 2026
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: cuál conviene para tu perfil moderado en Bogotá
Los TES (Títulos de Tesorería) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son los productos de renta fija más buscados por inversores moderados en Colombia. La diferencia principal es que los TES son títulos de deuda emitidos por el Gobierno Nacional respaldados por la Nación, mientras que los CDT son certificados de depósito que emite un banco respaldados por esa entidad bancaria. Para un perfil moderado en Bogotá, la decisión depende de cuánto dinero tienes, cuánto tiempo puedes dejar la plata inmóvil y qué nivel de riesgo toleras. Si buscas máxima seguridad y estabilidad, los TES ofrecen el respaldo del Estado. Si prefieres rendimientos ligeramente más altos y acceso más rápido a tu dinero, los CDT bancarios pueden ser tu opción. Ambos están regulados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y están protegidos según la ley.
Rendimiento esperado: TES vs CDT en 2026
Según el Banco de la República, en abril de 2026 los TES a 5 años cotizan alrededor del 8.5%* anual, mientras que los CDT bancarios ofrecen tasas entre 8.2% y 9.1%* dependiendo del banco y el plazo. Los CDT tienden a rentar un poco más porque incluyen el riesgo crediticio del banco, aunque sea mínimo. Para un inversor moderado con 10 a 50 millones de pesos, los CDT a 12 meses ofrecen mayor liquidez y tasas competitivas. Los TES son mejores si tu horizonte es de 3 a 5 años y quieres dormir tranquilo sabiendo que tu dinero está respaldado por el Gobierno. La diferencia de rendimiento real es pequeña (entre 0.3% y 0.6% anual), pero compuesta en el tiempo suma. *Valores de referencia — varían diariamente según condiciones del mercado.
Seguridad y regulación: respaldo total en ambos casos
Los TES están 100% respaldados por el Gobierno colombiano mediante el Ministerio de Hacienda. Los CDT están respaldados por el banco emisor y cuentan con protección del Fondo de Garantías de Depósitos (FOGAFÍN) hasta 50 millones de pesos por depositante por entidad. Ambos productos están vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia. Si algo pasa con el banco que emite el CDT, FOGAFÍN te cubre hasta 50M. Si algo pasa con el Gobierno (scenario muy poco probable), los TES mantienen su valor. Para un perfil moderado, esta diferencia de respaldo es teórica — ambos tienen riesgo de incumplimiento prácticamente nulo en Colombia hoy.
Liquidez y plazo: cuál necesitas según tu situación
Los CDT permiten plazos flexibles: desde 30 días hasta 5 años. Si rescatas antes de vencer, pierdes intereses y pagas comisión. Los TES se venden en el mercado secundario — puedes venderlos antes del vencimiento, pero el precio fluctúa según las tasas de interés. Para un bogotano moderado con plazos claros de 6 a 24 meses, los CDT ofrecen mayor comodidad porque los vences automáticamente y recuperas tu plata. Para horizontes mayores (3-5 años), los TES dan más flexibilidad si necesitas acceso a tu dinero en el camino. La comisión de gestión en CDT es cero en bancos digitales y entre 0.5% y 1% en bancos tradicionales. Los TES no tienen comisión de gestión, pero sí puedes pagar comisión a un comisionista si los vendes en el mercado secundario (0.1% a 0.3%).
Tabla comparativa: TES vs CDT para perfil moderado Bogotá
La siguiente tabla te muestra las dimensiones clave para comparar. Recuerda que los rendimientos varían diariamente según condiciones del mercado monetario colombiano. Para decisiones finales, consulta directamente con tu banco o con un asesor de inversiones registrado ante la SFC.
Recomendación final según tu situación en Bogotá
Si tienes entre 10 y 30 millones de pesos, plazo de 12 a 24 meses y quieres máxima seguridad sin complicaciones: CDT a plazo fijo en banco tradicional o digital. Si tienes más de 30 millones, horizonte de 3 a 5 años y buscas flexibilidad para vender en el camino si necesitas: TES a través de una plataforma de inversión regulada por la SFC. Para un perfil moderado, la combinación 60% CDT + 40% TES también es viable — diversifica riesgo y plazo. Recuerda que ambos productos generan rentabilidad imponible ante la DIAN: los intereses se incluyen en tu declaración de renta como otros ingresos. Consulta con un contador si aplicas para beneficios de exención o tarifa diferencial.
| Dimensión | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Rendimiento esperado 2026 | 8.5%* a 5 años | 8.2% - 9.1%* según banco y plazo |
| Emisor y respaldo | Gobierno Nacional - Ministerio de Hacienda | Banco comercial - respaldado por FOGAFÍN hasta 50M |
| Regulador | SFC / Banco de la República | SFC / Banco de la República |
| Protección FOGAFÍN | No aplica (respaldo estatal) | Sí, hasta 50 millones COP |
| Plazo mínimo | 360 días (1 año) | 30 días |
| Plazo máximo | 10 años | 5 años |
| Liquidez antes de vencimiento | Venta en mercado secundario (fluctúa precio) | Rescate con pérdida de intereses y comisión |
| Comisión de gestión | 0% (comisión de mercado secundario 0.1-0.3% opcional) | 0% digital / 0.5-1% bancos tradicionales |
| Perfil adecuado | Moderado a conservador - largo plazo | Moderado - corto a mediano plazo |
| Impuesto a la renta (DIAN) | Sí - otros ingresos | Sí - otros ingresos |
| Volatilidad de precio | Media (según tasas de interés) | Ninguna (vencimiento automático) |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál rinde más: TES o CDT para 2026?
- Depende del plazo. Para plazos largos (3-5 años), los TES cotizan alrededor del 8.5%* anual. Para plazos cortos (1-2 años), los CDT ofrecen entre 8.7% y 9.1%* según el banco. La diferencia es pequeña (0.3-0.6%), pero los CDT suelen ser más altos en plazos menores. *Valores de referencia — cambian según condiciones del mercado.
- ¿Qué es más seguro: un TES o un CDT?
- Ambos son seguros para un inversor colombiano. Los TES están respaldados por el Gobierno Nacional (máximo riesgo de incumplimiento). Los CDT están respaldados por un banco y cubiertos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos. En la práctica, ambos tienen riesgo de default prácticamente nulo en Colombia hoy. Un perfil moderado debe elegir según plazo y liquidez, no por seguridad.
- ¿Puedo recuperar mi dinero antes del vencimiento?
- CDT: sí, pero pierdes intereses devengados y pagas comisión (0.5-1% típicamente). TES: sí, vendiéndolos en el mercado secundario a través de un broker, pero el precio fluctúa según tasas de interés del mercado. Si necesitas acceso frecuente, los CDT son más predecibles.
- ¿Cuánto impuesto pago sobre la rentabilidad?
- Ambos productos generan 'otros ingresos' ante la DIAN. Si eres persona natural, los intereses se suman a tu renta ordinaria y pagas impuesto según tu tarifa marginal (0-39%). No hay retención automática en el momento de pago. Consulta con tu contador si aplicas para descuentos por inversión de largo plazo o beneficios especiales.
- ¿Dónde compro TES o CDT en Bogotá?
- CDT: directamente en cualquier banco (presencial o app). TES: a través de un banco, comisionista bursátil, Bolsa de Valores de Colombia (BVC), o plataforma de inversión regulada por la SFC. Si eres inversor pequeño (menos de 10M), los CDT son más fáciles. Para TES, necesitas comúnmente un monto mínimo de 5-10 millones.