TES vs CDT: comparativa de facilidad de uso para perfil moderado en Colombia
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: cuál elegir según facilidad de uso para perfil moderado
Si tienes un perfil moderado y quieres invertir tu plata sin complicaciones, la elección entre TES y CDT depende de cuánto tiempo estés dispuesto a dejar el dinero inmovilizado y qué tan fácil quieres que sea la compra. Los TES (Títulos de Tesorería) son deuda pública del Gobierno colombiano, mientras que los CDT (Certificados de Depósito a Término) son instrumentos emitidos por bancos. Para un perfil moderado, ambos son seguros porque están respaldados por el Estado colombiano (TES directamente, CDT indirectamente a través de FOGAFÍN). La principal diferencia en facilidad de uso: los TES se compran en bolsa a través de corredores autorizados por la Superintendencia Financiera (SFC), mientras que los CDT se contratan directamente con tu banco sin intermediarios. Según datos del Banco de la República, en 2025 los TES ofrecían rentabilidades entre 9% y 11% anual dependiendo del plazo, mientras los CDT bancarios oscilaban entre 10% y 12% anual, pero con menos flexibilidad para cambios de términos.
Facilidad de compra y contratación
Comprar TES requiere tener una cuenta de inversión en un corredor de bolsa autorizado por la SFC, lo que significa un paso extra de registro y aprobación. Una vez tienes la cuenta activa, puedes comprar TES desde tu celular o computador en cualquier momento durante el horario de mercado (9:00 a.m. a 3:00 p.m. de lunes a viernes). El proceso es rápido: eliges el título, la cantidad y confirmas. Los CDT, en cambio, se contratan directamente en tu banco: llegas a la sucursal, hablas con un ejecutivo, firmas el contrato y listo. Algunos bancos ya permiten contratar CDT desde su app, lo que simplifica todo. Para un perfil moderado sin experiencia en bolsa, el CDT suele ser más cómodo porque no necesitas intermediarios. Sin embargo, los TES ofrecen más variedad de plazos (desde 1 año hasta 30 años) y puedes venderlos antes del vencimiento en el mercado secundario, lo que los hace más líquidos si necesitas acceder a tu plata de emergencia.
Rendimiento y comisiones según regulación
El rendimiento de los TES es fijo desde el momento en que compras, establecido por la Tesorería General de la Nación según las condiciones del mercado. Los CDT también ofrecen rendimiento fijo pactado con el banco al momento de la contratación. Según la SFC, ambos instrumentos tienen comisiones diferentes: los TES pueden cobrar entre 0,5% y 1,5% de comisión en la compra inicial según el corredor, mientras que los CDT generalmente no cobran comisión de apertura. Sin embargo, en los CDT el banco puede descontar retención en la fuente (4% del rendimiento si eres persona natural) que va directamente a la DIAN, mientras que en TES la retención también aplica del mismo modo. Para un perfil moderado, la diferencia neta suele ser mínima: si inviertes 10 millones en un CDT al 11% anual, ganas 1.1 millones brutos; restando retención en la fuente (440.000), te quedan 660.000 netos. En TES con rentabilidad del 10% y comisión del 0,5%, el cálculo es similar al final.
Liquidez, plazo y seguridad regulatoria
Los TES tienen mayor liquidez porque puedes venderlos en cualquier momento en el mercado secundario, aunque el precio puede fluctuar según las tasas de interés del mercado (riesgo de tasa). Los CDT son más restrictivos: si rescatas antes del vencimiento, el banco puede penalizarte reduciéndote el rendimiento o incluso pagándote a tasa de plazo menor. La seguridad en ambos casos es alta para un perfil moderado. Los TES están respaldados directamente por el Gobierno colombiano bajo vigilancia del Banco de la República. Los CDT están garantizados por el Fondo de Garantías de Depósitos (FOGAFÍN) hasta 50 millones de pesos por depositante, por banco, lo que cubre la mayoría de inversiones moderadas. Según la SFC, en 2025 ambos instrumentos mantuvieron calificación AAA en riesgo de crédito para personas naturales colombianas. El plazo típico es: TES desde 1 año hasta 30 años, CDT desde 30 días hasta 5 años en la mayoría de bancos. Para un perfil moderado, un CDT a 1 o 2 años suele ser más simple; un TES a 3 años ofrece mejor acceso a liquidez si cambias de planes.
Tabla comparativa: TES vs CDT para perfil moderado
Esta tabla resume las dimensiones clave que un inversor moderado en Colombia debe evaluar al elegir entre TES y CDT. Recuerda que los valores de rendimiento varían mensualmente según condiciones del mercado (BanRep publica la curva de TES diariamente), y cada banco tiene sus propias tasas para CDT. La facilidad de uso favorece ligeramente a los CDT por su contratación directa, pero los TES ganan en flexibilidad y liquidez. Para un perfil moderado, ambos son seguros porque están respaldados por el Estado; la elección depende de si prefieres simplicidad (CDT) o acceso a efectivo antes del vencimiento (TES).
Recomendación según tu situación y próximos pasos
Si tienes plata que puedes dejar inmovilizada sin problemas durante 1-3 años y prefieres no complicarte con intermediarios, elige un **CDT en tu banco**. Llama a tu ejecutivo de confianza, pregunta por las tasas actuales (en abril 2026 rondan 10%-12% según el banco) y verifica el plazo que se ajuste a tus necesidades. Este es el camino más cómodo para un perfil moderado sin experiencia. Si, en cambio, quieres acceso a tu dinero en cualquier momento y no te importa abrir una cuenta en un corredor de bolsa, **compra TES**. Busca un corredor autorizado por la SFC (puedes verificarlos en superfinanciera.gov.co), abre tu cuenta en línea, y empieza con TES de 2-3 años para aprender cómo funciona el mercado. Los TES de mediano plazo ofrecen rentabilidades competitivas (9%-11%) con mayor flexibilidad. Una estrategia intermedia para perfil moderado: invierte 60% en CDT (seguridad y simplicidad) y 40% en TES (diversificación y liquidez). Así te aseguras ingresos predecibles sin perder acceso a efectivo si hay emergencia.
| Dimensión | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Emisor y respaldo | Gobierno de Colombia (Tesorería General de la Nación) | Banco comercial, garantizado por FOGAFÍN hasta 50M COP |
| Rendimiento anual aproximado* | 9% - 11% según plazo | 10% - 12% según banco y plazo |
| Comisiones* | 0,5% - 1,5% en compra inicial según corredor | 0% en la mayoría de bancos |
| Retención en la fuente* | 4% sobre rendimiento (igual a CDT) | 4% sobre rendimiento (igual a TES) |
| Facilidad de compra | Requiere cuenta en corredor de bolsa autorizado (SFC) | Directamente en tu banco sin intermediarios |
| Plazo típico | 1 año a 30 años | 30 días a 5 años |
| Liquidez | Alta: venta en mercado secundario en cualquier momento | Baja: rescate anticipado generalmente penalizado |
| Flexibilidad de términos | Sí: puedes vender antes del vencimiento | No: debes esperar el vencimiento o pagar penalidad |
| Regulador | Banco de la República y SFC | Superintendencia Financiera (SFC) |
| Perfil adecuado | Moderado a agresivo con acceso a capital de emergencia | Conservador a moderado con horizonte de tiempo fijo |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es la diferencia principal entre TES y CDT para un inversor moderado sin experiencia?
- La diferencia clave es la facilidad de compra y liquidez. Los CDT se contratan directamente en tu banco sin complicaciones, pero tu plata queda inmovilizada hasta el vencimiento. Los TES requieren una cuenta en un corredor de bolsa (un paso extra), pero puedes vender en cualquier momento en el mercado secundario si necesitas acceso a tu dinero. Para quien quiere simplificar, CDT; para quien quiere flexibilidad, TES.
- ¿Cuál conviene según mi perfil moderado: TES o CDT?
- Depende de tu horizonte de tiempo. Si tu dinero está seguro durante 1-3 años sin cambios, elige **CDT en tu banco** (más simple, 10%-12% anual). Si necesitas acceso a emergencias o quieres libertad para cambiar de planes, elige **TES** (9%-11% anual, más flexible, pero requiere corredor). Una estrategia balanceada: 60% CDT + 40% TES para combinar seguridad con flexibilidad.
- ¿Cuáles son las comisiones y costos reales que me cobrarán?
- En **TES**: comisión de compra del 0,5% a 1,5% según corredor (se descuenta al montar la operación), más retención en la fuente del 4% sobre tu rendimiento que paga la SFC a la DIAN. En **CDT**: cero comisión de apertura en la mayoría de bancos, pero también retención en la fuente del 4% sobre rendimiento. Ejemplo: 10 millones en CDT al 11% = 1,1 millones ganados; retención 440.000; neto: 660.000. Los costos netos son similares; la diferencia está en comisión inicial del TES.
- ¿Cuál está más regulado y es más seguro para un perfil moderado?
- Ambos son igualmente seguros bajo regulación colombiana. Los **TES** están respaldados directamente por el Gobierno y vigilados por el Banco de la República y SFC. Los **CDT** están garantizados por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos por depositante por banco, y vigilados por la SFC. Para 2026, ambos mantienen calificación de riesgo AAA. Tu riesgo mayor en TES es de **tasa de interés** (si la subes, el precio del TES baja en bolsa); en CDT es cero riesgo si esperas el vencimiento.
- ¿Puedo sacar mi plata antes del vencimiento en TES o CDT sin penalidad?
- **TES**: sí, puedes vender en cualquier momento en el mercado secundario sin penalidad, pero el precio puede subir o bajar según las tasas de interés del mercado. **CDT**: no, si rescatas antes del vencimiento, el banco te penaliza reduciendo tu rendimiento (ej: de 11% a 5%) o pagándote el capital sin intereses. Para emergencias, TES es más flexible.