¿Cuál es más seguro: TES o CDT?

Ambos son seguros para perfil moderado, pero de forma diferente. Los TES están respaldados directamente por el gobierno nacional (deuda soberana), lo que los hace extremadamente seguros. Los CDT están respaldados por el banco emisor y tienen cobertura FOGAFÍN hasta $50 millones COP. En la práctica, ambos son opciones de bajo riesgo. Elige según tu preferencia de intermediario: si confías en el gobierno, TES; si prefieres el respaldo bancario adicional, CDT.

¿Cuál me conviene si tengo $5 millones y quiero hacerlos crecer en 6 meses?

Para 6 meses, CDT es tu mejor opción. Abre uno a ese plazo en tu banco, recibirás entre 6% y 7% anual* (unos $150.000 COP aproximadamente), sin complicaciones. Los TES generalmente se venden para plazos más largos, y a corto plazo pierdes eficiencia fiscal.

¿Cuánta comisión pago en cada uno?

CDT: ninguna comisión directa (el banco gana en el spread entre lo que tú recibas y su costo). TES: comisiones muy bajas o nulas si compras a través de BanRep o plataformas directas (entre 0% y 0.5%* máximo). En dinero real, con $10 millones, la diferencia es mínima. Verifica directamente con tu intermediario antes de decidir.

¿Cuál está más regulado y vigilado?

Ambos están bajo vigilancia de la Superintendencia Financiera (SFC). Los CDT, además, cuentan con cobertura FOGAFÍN (protección de depósitos). Los TES tienen el respaldo directo del Banco de la República y del gobierno. En términos regulatorios, no hay diferencia material de seguridad. Elige según plazo y necesidad de salida rápida.

¿Qué pasa si necesito mi dinero antes de que venza?

CDT: pierdes intereses y probablemente pagas sanción (varía por banco, consulta antes). No es flexible. TES: puedes venderlo en el mercado secundario a través de tu intermediario en cualquier momento. Perderás si los precios bajan, pero tienes la opción. Para perfil moderado sin urgencias, CDT está bien. Si podrías necesitar acceso, TES es más flexible.

TES vs CDT para perfil moderado: cuál es más fácil de usar

Actualizado: 27 de abril de 2026

Diferencia clave entre TES y CDT para facilidad de uso

Si eres de perfil moderado y buscas meter plata de forma segura sin complicaciones, acá está el punto: los TES (Títulos de Tesorería) y los CDT (Certificados de Depósito a Término) son primos hermanos en seguridad, pero muy diferentes en cómo los usas. Los CDT son más directos: abres uno en tu banco, pones plata por un tiempo fijo (30, 90, 180 días o más) y recibes el rendimiento al vencimiento. Los TES son títulos de deuda del gobierno que se compran a través de un intermediario, ofrecen más flexibilidad para vender antes de que venza, pero requieren más movimiento tuyo. Para un perfil moderado que quiere dormir tranquilo sin estar pendiente de nada, el CDT es más amable. Para quien quiere opciones de salida rápida si la necesita, el TES gana. Ambos están respaldados por el Estado colombiano (a través del Banco de la República para TES y por la garantía de depósitos para CDT), así que tu plata está segura en cualquiera de los dos.

Cómo abres cada uno sin maña

Un CDT lo abres directo en cualquier banco (en línea o en la sucursal) en 15 minutos. Ingresas tu monto mínimo (generalmente desde $1.000.000 COP), eliges el plazo, y listo: el banco se encarga del resto. No hay pasos adicionales. Los TES, en cambio, requieren que tengas una cuenta en un banco o en una bolsa de valores. Luego vas a una plataforma habilitada (BanRep, un banco que venda TES, o una comisionista de bolsa) y compras directamente. Es más pasos, pero sigue siendo accesible si sabes dónde hacerlo. Según datos del Banco de la República, la mayoría de colombianos de perfil moderado prefieren CDT justamente por esta razón: menos trámites, menos variables.

Qué pasa si necesitas tu plata antes de tiempo

Aquí el CDT es más rígido: si lo cierras antes del vencimiento, pierdes intereses y muchas veces pagas sanción. Es una decisión de largo plazo. Los TES, en cambio, se pueden vender en el mercado secundario en cualquier momento a través de tu intermediario. Si necesitas tu plata a mitad de camino, tienes esa puerta abierta (aunque podrías perder si los precios bajan). Para perfil moderado, esto significa: si tu dinero está destinado a estar quieto, CDT. Si crees que podrías necesitarlo, TES es más flexible.

Comparativa de rendimiento, comisiones y regulación

En rendimiento actual*, los TES están alrededor de 5.5% a 6.5% anual dependiendo del plazo (datos BanRep 2026), mientras que los CDT oscilan entre 6% y 7% anual* según el banco. El CDT paga un poco más porque hay mayor riesgo de crédito en el banco vs. el gobierno. Comisiones: en CDT, generalmente no hay comisión si es a través del banco (el banco gana en el spread). En TES, si los compras a través de BanRep o una bolsa, puedes tener comisiones muy bajas o ninguna si usas plataformas directas. Ambos productos están bajo vigilancia de la Superintendencia Financiera (SFC). Los CDT están protegidos por FOGAFÍN hasta $50 millones de COP por depositante, por banco. Los TES no tienen cobertura FOGAFÍN, pero el respaldo es directo del gobierno nacional, lo que es técnicamente más seguro aún. Para perfil moderado, esto cambia el juego poco: ambos son seguros, pero el CDT tiene una red de contención adicional.

Impuestos y lo que realmente recibes

Aquí viene lo que muchos no cuentan. Los rendimientos de CDT pagan impuesto de renta en tu declaración anual: el banco te reporta a la DIAN. Los TES también pagan impuesto de renta, pero si los tienes más de 2 años en poder, aplica gravamen máximo de 28%* (vs. hasta 37%* en CDT). Si eres de perfil moderado y estos montos son para largo plazo, TES puede ser más eficiente fiscalmente. Pero si son plazos cortos (90-180 días), la diferencia es mínima. Consulta con un asesor para tu caso específico, porque la DIAN tiene reglas claras pero tu situación personal importa.

Cuál elegir según tu situación

Para perfil moderado, la regla es simple: usa CDT si tu objetivo es no tocar la plata hasta que venza, quieres máxima facilidad y prefieres no pensar más. Usa TES si tienes ese dinero para 1+ año, quieres poder vender si algo cambia, y valoras un poco más de eficiencia fiscal. Un ejemplo real: Marina, que tiene $10 millones para poner a trabajar por 6 meses y no quiere complicaciones, CDT es su opción (6.5% anual* = $325.000 brutos en 6 meses). Javier, que tiene $20 millones para 2 años, TES le conviene más (gana entre 5.5% y 6.5%* anual, pero si lo vende a los 18 meses, los últimos meses caen bajo la tasa de largo plazo con impuesto de 28%*, ahorrándole plata). Para ambos: el dinero está seguro y crece. La diferencia es el camino.

Pasos para empezar hoy

CDT: (1) Entra al app o web de tu banco. (2) Busca 'CDT' o 'Inversiones'. (3) Elige monto, plazo y confirma. Listo en 10 minutos. TES: (1) Si tienes cuenta en un banco, pregunta por acceso a compra de TES directa (muchos bancos ofrecen esto). (2) Si no, abre cuenta en BanRep a través de https://www.banrep.gov.co/es/servicios/ventanilla-unica-de-inversion-en-valores (VUI). (3) Compra TES con el monto que quieras. También 15 minutos. Ambas opciones son accesibles hoy desde tu celular.

Dimensión	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Rendimiento anual	5.5% - 6.5%*	6% - 7%*
Plazo mínimo	Variable (desde 1 año común)	30 días a 3 años
Comisiones	Muy bajas o ninguna en plataformas directas*	Ninguna (spread del banco)*
Flexibilidad de salida	Sí, vender en mercado secundario	No, sin penalización antes de vencimiento
Regulador	Banco de la República / SFC	SFC (vigilancia) / Banco emisor
Cobertura FOGAFÍN	No (respaldo directo gobierno)	Sí, hasta $50M COP por banco
Impuesto renta (+ 2 años)	28%* máximo	Hasta 37%*
Facilidad de uso	Moderada (requiere intermediario)	Alta (abre directo en banco)
Perfil adecuado	Moderado a agresivo (largo plazo)	Conservador a moderado (cualquier plazo)

Preguntas frecuentes

¿Cuál es más seguro: TES o CDT?: Ambos son seguros para perfil moderado, pero de forma diferente. Los TES están respaldados directamente por el gobierno nacional (deuda soberana), lo que los hace extremadamente seguros. Los CDT están respaldados por el banco emisor y tienen cobertura FOGAFÍN hasta $50 millones COP. En la práctica, ambos son opciones de bajo riesgo. Elige según tu preferencia de intermediario: si confías en el gobierno, TES; si prefieres el respaldo bancario adicional, CDT.
¿Cuál me conviene si tengo $5 millones y quiero hacerlos crecer en 6 meses?: Para 6 meses, CDT es tu mejor opción. Abre uno a ese plazo en tu banco, recibirás entre 6% y 7% anual* (unos $150.000 COP aproximadamente), sin complicaciones. Los TES generalmente se venden para plazos más largos, y a corto plazo pierdes eficiencia fiscal.
¿Cuánta comisión pago en cada uno?: CDT: ninguna comisión directa (el banco gana en el spread entre lo que tú recibas y su costo). TES: comisiones muy bajas o nulas si compras a través de BanRep o plataformas directas (entre 0% y 0.5%* máximo). En dinero real, con $10 millones, la diferencia es mínima. Verifica directamente con tu intermediario antes de decidir.
¿Cuál está más regulado y vigilado?: Ambos están bajo vigilancia de la Superintendencia Financiera (SFC). Los CDT, además, cuentan con cobertura FOGAFÍN (protección de depósitos). Los TES tienen el respaldo directo del Banco de la República y del gobierno. En términos regulatorios, no hay diferencia material de seguridad. Elige según plazo y necesidad de salida rápida.
¿Qué pasa si necesito mi dinero antes de que venza?: CDT: pierdes intereses y probablemente pagas sanción (varía por banco, consulta antes). No es flexible. TES: puedes venderlo en el mercado secundario a través de tu intermediario en cualquier momento. Perderás si los precios bajan, pero tienes la opción. Para perfil moderado sin urgencias, CDT está bien. Si podrías necesitar acceso, TES es más flexible.