¿Cuánto dinero necesito como mínimo para comprar TES o CDT en Medellín?

Para CDT en bancos tradicionales (Bancolombia, Davivienda, Banco de Bogotá) el mínimo es típicamente 100,000 COP, aunque algunos bancos digitales piden desde 50,000 COP. Para TES a través del Banco de la República, el mínimo es 50,000 COP. Verifica directamente con tu banco, porque estos mínimos pueden cambiar según promociones.

¿Cuál me deja con más dinero después de impuestos como empleado?

Los rendimientos de TES y CDT se gravan como renta ordinaria en tu declaración de renta (si superas 1,090 UVT anuales de ingresos totales). Si ganas entre 4 y 8 millones mensuales, pagarás aproximadamente 19% de impuesto sobre los intereses ganados. Un CDT que rinde 11%* sobre 10 millones te da 1.1 millones brutos; después de impuesto 19%*, te quedan 891,000 netos. Un TES al 9.5%* rinde 950,000 brutos; con impuesto, 769,500 netos. El diferencial neto es bajo (122,000 COP al año), pero la flexibilidad del TES compensa.

¿Es mejor invertir en TES o CDT si tengo dinero en pensión complementaria?

Si tu fondo complementario de pensión (AFP o Fondo Privado) ya invierte en renta fija (bonos y TES), entonces un CDT es mejor complemento porque diversifica tu inversión entre renta fija pública y renta fija bancaria. Si tu fondo es agresivo (enfocado en acciones), entonces invierte en TES o CDT para bajar riesgo general. Lo ideal es revisar con tu asesor de pensión qué composición tiene tu portafolio complementario.

¿Qué pasa si un banco quiebra y tengo un CDT?

El Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (FOGAFÍN) protege tu CDT hasta 50 millones de COP por banco. Si tu CDT es de 30 millones, estás 100% protegido. Si es de 80 millones, recuperas 50 millones garantizados y pierdes 30 millones. Los TES no tienen este riesgo porque están respaldados por el Gobierno Nacional, no por un banco privado. En la práctica, la quiebra bancaria en Colombia es rara desde 1999 (vigilancia SFC estricta), así que ambos productos son muy seguros.

¿Cómo empiezo a comprar TES desde cero en Medellín?

1) Abre cuenta en el Banco de la República en su portal DCV (https://www.deceval.com.co) o pídele a tu banco que lo haga por ti. 2) Transfiere dinero desde tu cuenta bancaria. 3) En el portal DCV, busca TES con vencimiento a 12-24 meses. 4) Compra directamente (sin comisión). Recibirás los intereses cada 3-6 meses según el TES. Es más simple que parece y no requiere asesor de inversiones.

TES vs CDT para empleados perfil moderado en Medellín: cuál rinde más

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: cuál es la diferencia para tu dinero

Un TES (Título de Tesorería) es una deuda del Gobierno Nacional que compras directamente, mientras que un CDT (Certificado de Depósito a Término) es un producto que creas con un banco. La diferencia principal está en quién te debe dinero: el Gobierno o una entidad financiera. Para un perfil moderado en Medellín, ambos son seguros, pero tienen rendimientos y liquidez diferentes. Los TES suelen ofrecer rendimientos* entre 9% y 11% anual (según BanRep a abril 2026), mientras que los CDT típicamente rinden* entre 10% y 12% según el banco. La gran ventaja del TES es que puedes venderlo antes del vencimiento en el mercado secundario; con un CDT, estás comprometido hasta el final o pagas penalización. Para un empleado con dinero ahorrado que quiere seguridad y buen rendimiento, ambos opciones son válidas: TES si quieres flexibilidad, CDT si buscas olvidarte del dinero por un tiempo fijo.

¿Quién está detrás de cada uno?

Con un TES, tu seguridad depende de la capacidad del Gobierno Nacional de pagar su deuda. Está regulado por el Banco de la República y es el instrumento de renta fija más seguro que existe en Colombia. Con un CDT, tu seguridad depende del banco que emite el certificado. Todos los bancos que venden CDT están vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y están protegidos por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos en caso de quiebra. Para un perfil moderado, ambos tienen riesgo muy bajo, pero el TES tiene un respaldo adicional: el Gobierno Nacional.

Rendimiento y comisiones reales

Los TES no tienen comisión de compra si los compras directamente en el Banco de la República a través del portal DCV (Depósito Centralizado de Valores). Los CDT sí pueden tener comisiones del banco* entre 0.5% y 2% según la entidad, aunque algunos ofrecen CDT sin comisión. A nivel de rendimiento*, un TES a plazo de 2 años podría rendir 9.5%* anual mientras un CDT en el mismo plazo rinde 10.8%*, pero el TES permite venta anticipada sin penalización si lo necesitas. Para un empleado de Medellín que ahorra regularmente, el diferencial de 1.3% anual puede parecer poco, pero en un millón de pesos invertidos son cerca de 13,000 pesos de diferencia. Sin embargo, la flexibilidad del TES justifica un rendimiento ligeramente menor para muchos.

¿Cuál es mejor para tu perfil moderado?

Un perfil moderado significa que tienes entre 3 y 6 meses de gastos ahorrados, no necesitas acceso inmediato a todo tu dinero y toleras cierto riesgo pero buscas seguridad. Para este perfil en Medellín, la recomendación es usar ambos: coloca un 60% en CDT con vencimiento a 12 meses en un banco como Bancolombia o Davivienda (para olvidarte y recibir rendimiento completo*), e invierte un 40% en TES a 2 años si tienes dinero adicional que podrías necesitar con flexibilidad. Esta estrategia te da rendimiento promedio de alrededor del 10.5%* anual combinado, manteniendo seguridad total. Si tu dinero está en fondos de pensión complementaria de tu empresa, ya tienes exposición a renta fija, así que estos productos son complementarios. El timing también importa: a abril de 2026, según BanRep, las tasas están en nivel medio-alto, así que es buen momento para fijar rendimientos a 1-2 años en cualquiera de los dos productos.

Liquidez y penalizaciones: el detalle que decide

Con un TES comprado directamente en el Banco de la República, tienes liquidez total: puedes venderlo en el mercado secundario en cualquier momento, aunque el precio fluctúa según las tasas de interés (si las tasas suben, el precio del TES baja). Un CDT, en cambio, bloquea tu dinero hasta la fecha de vencimiento pactada. Si sacas dinero antes, algunos bancos cobran penalización de entre 1% y 3%* del capital o pierdes los intereses devengados. Para un empleado moderado en Medellín, esto es crucial: si es probable que necesites dinero en 6 meses para emergencia, el TES es la opción segura. Si tienes dinero de verdad ahorrado que no tocarás, el CDT te da mayor rendimiento* sin sorpresas. La mayoría de empleados colombianos debería mantener al menos 2-3 millones en TES para emergencias (alta liquidez) y el resto en CDT a plazos progresivos (como escalera: 6 meses, 12 meses, 18 meses) para seguridad y rendimiento compuesto.

Característica	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Rendimiento anual*	9% - 11%*	10% - 12%*
Comisiones de compra	0% (DCV Banco de la República)	0.5% - 2%* según banco
Regulador y respaldo	Banco de la República / Gobierno Nacional	SFC / Banco local / FOGAFÍN hasta 50M COP
Liquidez y venta anticipada	Alta — mercado secundario sin penalización	Baja — penalización* 1-3% o pérdida de intereses
Protección ante insolvencia	Respaldo Gobierno Nacional (máximo riesgo)	FOGAFÍN hasta 50 millones COP
Plazo mínimo	Desde 3 meses	Desde 30 días
Perfil de riesgo adecuado	Conservador / Moderado	Moderado / Moderado-agresivo
Ideal para	Quien necesita flexibilidad + seguridad	Quien puede olvidarse del dinero 12+ meses

Preguntas frecuentes

¿Cuánto dinero necesito como mínimo para comprar TES o CDT en Medellín?: Para CDT en bancos tradicionales (Bancolombia, Davivienda, Banco de Bogotá) el mínimo es típicamente 100,000 COP, aunque algunos bancos digitales piden desde 50,000 COP. Para TES a través del Banco de la República, el mínimo es 50,000 COP. Verifica directamente con tu banco, porque estos mínimos pueden cambiar según promociones.
¿Cuál me deja con más dinero después de impuestos como empleado?: Los rendimientos de TES y CDT se gravan como renta ordinaria en tu declaración de renta (si superas 1,090 UVT anuales de ingresos totales). Si ganas entre 4 y 8 millones mensuales, pagarás aproximadamente 19% de impuesto sobre los intereses ganados. Un CDT que rinde 11%* sobre 10 millones te da 1.1 millones brutos; después de impuesto 19%*, te quedan 891,000 netos. Un TES al 9.5%* rinde 950,000 brutos; con impuesto, 769,500 netos. El diferencial neto es bajo (122,000 COP al año), pero la flexibilidad del TES compensa.
¿Es mejor invertir en TES o CDT si tengo dinero en pensión complementaria?: Si tu fondo complementario de pensión (AFP o Fondo Privado) ya invierte en renta fija (bonos y TES), entonces un CDT es mejor complemento porque diversifica tu inversión entre renta fija pública y renta fija bancaria. Si tu fondo es agresivo (enfocado en acciones), entonces invierte en TES o CDT para bajar riesgo general. Lo ideal es revisar con tu asesor de pensión qué composición tiene tu portafolio complementario.
¿Qué pasa si un banco quiebra y tengo un CDT?: El Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (FOGAFÍN) protege tu CDT hasta 50 millones de COP por banco. Si tu CDT es de 30 millones, estás 100% protegido. Si es de 80 millones, recuperas 50 millones garantizados y pierdes 30 millones. Los TES no tienen este riesgo porque están respaldados por el Gobierno Nacional, no por un banco privado. En la práctica, la quiebra bancaria en Colombia es rara desde 1999 (vigilancia SFC estricta), así que ambos productos son muy seguros.
¿Cómo empiezo a comprar TES desde cero en Medellín?: 1) Abre cuenta en el Banco de la República en su portal DCV (https://www.deceval.com.co) o pídele a tu banco que lo haga por ti. 2) Transfiere dinero desde tu cuenta bancaria. 3) En el portal DCV, busca TES con vencimiento a 12-24 meses. 4) Compra directamente (sin comisión). Recibirás los intereses cada 3-6 meses según el TES. Es más simple que parece y no requiere asesor de inversiones.