¿Cuál es la diferencia principal entre TES y CDT para mi negocio como freelancer?

TES es deuda pública (emitida por la Nación), más líquida pero con rendimiento menor. CDT es deuda privada (emitida por bancos), rinde más pero bloquea tu plata hasta vencimiento sin penalización. Para freelancer con ingresos variables, TES es más seguro; para ingresos estables, CDT rinde mejor.

¿Cuál conviene si tengo flujo de caja irregular como independiente?

TES, sin dudarlo. Puedes venderlo en el mercado secundario sin castigo si necesitas acceso urgente. CDT te cobra penalización de 2-3%* en rendimiento si rescatas antes de tiempo. Como independiente, necesitas flexibilidad—TES te la da.

¿Qué comisiones y retenciones pago realmente en cada uno?

TES: comisión de compra/venta entre 0.3%-0.8%*, más retención en fuente entre 4%-19% sobre el interés ganado (depende de tu situación tributaria). CDT: 0% comisión de emisión, pero retención en fuente 4%-19% sobre intereses. Consulta con DIAN tu tasa de retención exacta según tu categoría de contribuyente.

¿Cuál está más regulado y protegido en Colombia?

Ambos están regulados: TES por el Banco de la República (entidad estatal), CDT por la SFC (superintendencia). TES no tiene protección FOGAFÍN porque es deuda pública, pero riesgo es mínimo (respaldado por el Estado). CDT sí tiene protección FOGAFÍN hasta 50M COP si el banco quiebra. Para seguridad total, ambos son seguros—TES por respalda estatal, CDT por cobertura FOGAFÍN.

¿Cómo compro TES o CDT siendo independiente en Medellín?

CDT: directo en cualquier sucursal de tu banco (Bancolombia, BBVA, Davivienda, etc.). TES: a través de corredurías autorizadas por la SFC, bancos con mesa de dinero, o plataformas digitales como Fondo Común o Deceval. Ambos requieren cédula y depósito mínimo (típicamente desde 1M COP). Compara tasas actuales directamente con cada entidad.

TES vs CDT para independientes perfil moderado: cuál conviene en Medellín

Actualizado: 27 de abril de 2026

TES vs CDT: cuál elegir como independiente con perfil moderado

Para un independiente o freelancer con perfil de riesgo moderado en Medellín, la decisión entre TES y CDT depende de tres factores clave: qué tan urgente necesitas tu dinero, cuánta liquidez quieres mantener y si prefieres rentabilidad segura o un poco más de retorno. Los TES (Títulos de Tesorería de la Nación) son deuda pública del Estado colombiano, emitida por el Ministerio de Hacienda, mientras que los CDT (Certificados de Depósito a Término) son instrumentos emitidos por bancos e instituciones financieras. El principal diferenciador: acceso a tu plata. Si eres freelancer con gastos variables, los TES ofrecen liquidez más rápida en el mercado secundario. Si tienes flujo de caja más predecible, los CDT rinden más pero atrapan tu dinero hasta el vencimiento.

Rendimiento: TES vs CDT en 2026

Según el Banco de la República (BanRep), las tasas de referencia en marzo 2026 muestran que los TES a corto plazo (6-12 meses) rondan entre 4,5% y 5,2% anual*, mientras que los CDT en bancos comerciales varían entre 5,8% y 6,5%* según la entidad y plazo. Para un perfil moderado, el CDT promete rendimiento más alto porque el banco asume el riesgo de inversión. Sin embargo, ese diferencial se reduce si necesitas vender tu TES antes de tiempo—ahí el mercado secundario te cobra spread y comisiones. Como independiente, si tu presupuesto necesita que accedas parcialmente a tu inversión en 4-8 meses, el CDT pierde ventaja porque está sellado. Los TES mantienen mejor valor residual en el mercado.

Comisiones, costos y tributación

Aquí es donde el bolsillo siente la diferencia. Los TES los compras y vendes a través de bancos o comisionistas, con comisiones que varían entre 0,3% y 0,8%* en transacción. Si mantienes el TES hasta vencimiento y lo guardas en la Banca Central Depósitos (BCD) del Banco de la República, no pagas comisión de custodia anual. Los CDT, en cambio, los emites directamente con el banco—sin comisión de compra—pero sí pagas retención en la fuente sobre los intereses: 19% si eres persona natural no residente o persona jurídica, hasta 4% si eres residente en Colombia según tu estrato y renta (consulta DIAN para tu caso). Para independientes, ambos instrumentos generan renta gravable. Pero TES tiene una ventaja: si los compras en el mercado primario directamente con el Ministerio de Hacienda vía plataformas como Deceval, ahorras comisión intermediario.

Liquidez y riesgo para tu perfil moderado

Un independiente en Medellín necesita balance entre seguridad y acceso. Los TES son altamente líquidos: puedes venderlos en el mercado secundario en cualquier momento sin penalización, aunque el precio sube o baja con tasas de interés del mercado. Riesgo: bajo, porque están respaldados por el Estado colombiano. Los CDT son líquidos solo si el banco permite rescate anticipado (muchos no lo permiten sin castigo), y si lo hacen, cobran penalización sobre la tasa—típicamente pierdes 2-3 puntos porcentuales* de rendimiento. Riesgo: bajo si el banco está vigilado por la SFC y tiene depósitos hasta 50M COP asegurados por FOGAFÍN. Conclusión para perfil moderado: TES si necesitas acceso en 6-12 meses; CDT si puedes comprometer la plata 12-24 meses y quieres rentabilidad más alta sin riesgo regulatorio.

Comparativa directa: TES vs CDT para independientes

Ambos instrumentos están regulados en Colombia: TES por el Ministerio de Hacienda y Banco de la República (BanRep), CDT por la Superintendencia Financiera (SFC). Para un freelancer o independiente, la decisión real no es qué es "mejor", sino cuál se ajusta a tu calendario de gastos. Si en los próximos 8 meses necesitas parte de tu fondo de emergencia, TES gana. Si tu negocio genera flujo constante y puedes bloquear dinero 18-24 meses, CDT gana en retorno. En Medellín, el mercado de TES es más accesible por corredurías en el centro financiero; CDT lo contratas con tu banco de confianza en cualquier sucursal. Ambos son seguros, ambos generan renta gravable. Lo clave: revisa si tu banco permite rescate anticipado en CDT (muchos cobran penalización fuerte), y si tu plazo es menor a 12 meses, TES evita sorpresas de rendimiento negativo por volatilidad de tasa.

Recomendación según tu situación en Medellín

Para independiente perfil moderado: elige TES si tus ingresos fluctúan mes a mes y necesitas mantener acceso a tu inversión cada 6-8 meses. Es especialmente recomendado si ya tienes un colchón de emergencia en cuenta corriente y buscas rentabilizar capital adicional. Elige CDT si tu negocio tiene ingresos predecibles, ya ahorras regularmente en fondos de emergencia, y quieres la tasa más alta sin riesgo. Un táctico intermedio: divide la inversión: 60% CDT a 12-18 meses en tu banco principal, 40% TES a 6 meses para liquidez. Esto te asegura rendimiento más alto del CDT sin renunciar a acceso rápido si surge un cliente moroso o gasto urgente. En Medellín, bancos como Bancolombia, BBVA y Davivienda ofrecen CDT competitivos; para TES, usa plataformas de negociación autorizadas por la SFC o corredurías en el sector financiero. Verifica tasas actuales directamente con cada entidad antes de comprometer tu plata.

Dimensión	TES (Títulos de Tesorería)	CDT (Certificado de Depósito a Término)
Rendimiento anual*	4.5% - 5.2% (6-12 meses)	5.8% - 6.5% (según banco y plazo)
Comisión transacción*	0.3% - 0.8% (compra/venta)	0% (emisión directa con banco)
Retención en fuente*	Aplica sobre rendimiento (hasta 19%)	Aplica sobre rendimiento (hasta 19%)
Liquidez	Alta - venta en mercado secundario sin penalización	Baja - rescate anticipado con penalización 2-3%*
Plazo típico	6 meses, 1 año, 2-5 años	30 días, 90 días, 6-12-24 meses
Regulador	Ministerio de Hacienda / Banco de la República	Superintendencia Financiera (SFC) - Banco emisor
Protección FOGAFÍN	No aplica (deuda pública)	Sí, hasta 50M COP por depositante por banco
Riesgo de tasa	Medio - precio baja si tasas suben	Bajo - tasa fija desde emisión
Perfil adecuado	Moderado-conservador (necesita liquidez)	Moderado (puede bloquear 12-24 meses)
Mejor para independientes si	Gastos variables, necesitas acceso 6-12 meses	Ingresos predecibles, flujo constante

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia principal entre TES y CDT para mi negocio como freelancer?: TES es deuda pública (emitida por la Nación), más líquida pero con rendimiento menor. CDT es deuda privada (emitida por bancos), rinde más pero bloquea tu plata hasta vencimiento sin penalización. Para freelancer con ingresos variables, TES es más seguro; para ingresos estables, CDT rinde mejor.
¿Cuál conviene si tengo flujo de caja irregular como independiente?: TES, sin dudarlo. Puedes venderlo en el mercado secundario sin castigo si necesitas acceso urgente. CDT te cobra penalización de 2-3%* en rendimiento si rescatas antes de tiempo. Como independiente, necesitas flexibilidad—TES te la da.
¿Qué comisiones y retenciones pago realmente en cada uno?: TES: comisión de compra/venta entre 0.3%-0.8%*, más retención en fuente entre 4%-19% sobre el interés ganado (depende de tu situación tributaria). CDT: 0% comisión de emisión, pero retención en fuente 4%-19% sobre intereses. Consulta con DIAN tu tasa de retención exacta según tu categoría de contribuyente.
¿Cuál está más regulado y protegido en Colombia?: Ambos están regulados: TES por el Banco de la República (entidad estatal), CDT por la SFC (superintendencia). TES no tiene protección FOGAFÍN porque es deuda pública, pero riesgo es mínimo (respaldado por el Estado). CDT sí tiene protección FOGAFÍN hasta 50M COP si el banco quiebra. Para seguridad total, ambos son seguros—TES por respalda estatal, CDT por cobertura FOGAFÍN.
¿Cómo compro TES o CDT siendo independiente en Medellín?: CDT: directo en cualquier sucursal de tu banco (Bancolombia, BBVA, Davivienda, etc.). TES: a través de corredurías autorizadas por la SFC, bancos con mesa de dinero, o plataformas digitales como Fondo Común o Deceval. Ambos requieren cédula y depósito mínimo (típicamente desde 1M COP). Compara tasas actuales directamente con cada entidad.