TES vs CDT para principiantes: cuál conviene en perfil moderado 2026
Actualizado: 27 de abril de 2026
TES vs CDT: la diferencia que importa para tu bolsillo
TES y CDT son dos formas de prestar plata para obtener rendimiento, pero funcionan de manera muy diferente. Los TES (Títulos de Tesorería) son papeles del gobierno colombiano que tú compras — es como prestarle dinero a la nación durante un tiempo fijo. Los CDT (Certificados de Depósito a Término) son el mismo concepto, pero con tu banco: tú le dejas la plata al banco por un plazo (30, 60, 90, 180 días o más) y él te paga una tasa de interés fija o variable. La diferencia clave: TES es más seguro porque está respaldado por el Banco de la República y el gobierno, mientras que CDT está respaldado por el banco donde lo contrates. Para un perfil moderado en Medellín, la elección depende de cuánto dinero tengas, cuánto tiempo lo necesites inmovilizado y qué tan seguro quieras dormir. Ambos están regulados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y ofrecen liquidez limitada — no puedes sacar la plata cuando se te antoje sin perder rendimiento.
Rendimiento, tasas y cómo tu dinero crece
Los TES generalmente ofrecen rentabilidades entre 8% y 10% anual* en 2026, según el plazo que elijas. El Banco de la República publica las tasas diarias en su página. Los CDT varían según el banco y el plazo: típicamente andan entre 8.5% y 11% anual*. Aquí viene lo importante: el TES es más predecible porque la tasa es fija desde que lo compras, y no hay sorpresas. Con CDT, algunos bancos ofrecen tasa fija y otros variable — si es variable, la tasa puede cambiar según indicadores como la DTF (tasa de fondos interbancarios). Para un inversor moderado que quiere certeza, TES es más tranquilo. Si tu banco ofrece CDT con tasa fija alta, puede ser competitivo. Los CDT más cortos (30-90 días) a veces pagan más porque el dinero está menos tiempo comprometido. Con TES, generalmente mientras más largo el plazo, mayor la rentabilidad. Eso sí, ambos pagan intereses tributables — la DIAN cobra impuesto de renta sobre lo que ganes.
Seguridad, liquidez y dónde comprar
TES está respaldado por el Banco de la República y tiene la máxima calidad crediticia (AAA en escala internacional). Si tu banco quiebra, TES sigue siendo de tu propiedad. CDT está respaldado por el banco donde lo hayas contratado — es decir, si el banco tiene problemas, tu dinero está protegido hasta 50 millones de pesos por FOGAFÍN (Fondo de Garantía de Depósitos en Instituciones Financieras), que es el seguro del sistema financiero colombiano. Para un perfil moderado, esto es tranquilizador: ambos tienen protección. La liquidez es la trampa: si sacas TES antes de su vencimiento, tienes que venderlo en el mercado secundario y puedes perder dinero si las tasas de interés subieron. Con CDT, si quiebras el término antes de vencer, el banco te descuenta una penalización (normalmente pierdes parte o toda la rentabilidad). TES lo puedes comprar a través de intermediarios de valores autorizados por la SFC; CDT lo contratas directamente con tu banco. Para principiantes en Medellín, es más fácil empezar con CDT porque no requiere cuenta de inversión — lo haces en tu banco.
Cuál elegir según tu situación
Si tienes menos de 5 millones de pesos y quieres algo simple, CDT con tasa fija de 90-180 días en tu banco es lo más práctico. Si tienes 10 millones o más y puedes dejar el dinero sin tocarlo, TES de plazo medio (6-12 meses) te da más certeza y mejor rendimiento típicamente. Para perfil moderado, la recomendación es: invierte 60% en CDT a plazo fijo en un banco de categoría A (reconocido, con calificación de riesgo alta), y si tienes experiencia, 40% en TES a través de una casa de bolsa. Evita plazos muy cortos si los rendimientos son similares — más gasto en comisiones. En Medellín, bancos como Bancolombia, Davivienda y BBVA ofrecen CDT competitivos; para TES, usa plataformas autorizadas como Daviplata (de Davivienda) que facilita el trámite para principiantes. Revisa las tasas vigentes en la página del Banco de la República antes de decidir — varían casi cada semana según la política monetaria.
| Dimensión | TES (Títulos de Tesorería) | CDT (Certificado de Depósito a Término) |
|---|---|---|
| Rendimiento anual | 8% — 10%* | 8.5% — 11%* |
| Tipo de emisor | Gobierno de Colombia (Ministerio de Hacienda) | Banco comercial autorizado por SFC |
| Regulador y respaldo | SFC — Banco de la República — Máxima seguridad (AAA) | SFC — FOGAFÍN hasta 50M COP por depositante |
| Plazo típico | 3, 6, 12, 24 meses | 30, 60, 90, 180 días, 1-3 años |
| Tasa | Fija desde la compra | Fija o variable (según banco) |
| Liquidez antes del vencimiento | Venta en mercado secundario (posible pérdida si tasas suben) | Penalización o pérdida de intereses |
| Comisiones | Operador de valores cobra 0.05% — 0.15%* de intermediación | Generalmente sin comisión (incluida en tasa) |
| Impuesto a la renta (DIAN) | Sí, sobre ganancias de capital | Sí, sobre intereses |
| Perfil de riesgo adecuado | Conservador — Moderado | Moderado — Moderado-agresivo |
| Facilidad para principiantes | Media (requiere cuenta en operador de valores) | Alta (se contrata en tu banco) |
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es más seguro, TES o CDT?
- Ambos son seguros para un perfil moderado. TES está respaldado por el Banco de la República y el gobierno, lo que lo hace ligeramente más seguro. CDT está respaldado por FOGAFÍN hasta 50 millones de pesos, que es suficiente para la mayoría de inversores principiantes. Si tu banco tiene calificación de riesgo alta (A o superior según la SFC), el riesgo es mínimo en ambos.
- ¿Cuál me deja la plata disponible rápido?
- Ninguno de los dos te deja acceso inmediato sin penalización. Si rompes un TES antes del vencimiento, tienes que venderlo en mercado secundario y puedes perder dinero. Si rompes un CDT, el banco te cobra una penalización (normalmente pierdes la rentabilidad). Para tener plata disponible, es mejor mantener un fondo de emergencia en cuenta de ahorros, no en inversiones a plazo.
- ¿Cómo pago impuestos sobre lo que gano?
- La DIAN cobra impuesto de renta sobre los rendimientos. En TES, es sobre la ganancia de capital. En CDT, es sobre los intereses pagados. La alícuota depende de tu ingreso total del año. Si tu banco retiene en la fuente (que es lo común), te descuenta el impuesto automáticamente y reporta a la DIAN — tú no tienes que hacer nada además de declarar en tu próxima declaración de renta.
- ¿Cuál conviene más en 2026 con tasas bajas?
- En 2026, según proyecciones del Banco de la República, las tasas de interés podrían mantenerse estables o bajar levemente. Esto significa: bloquea tasas ahora en ambos productos si están competitivas. CDT a plazo medio (180 días a 1 año) con tasa fija es seguro. TES de 6-12 meses da certeza porque no cambias de opinión sobre tasas futuras. Evita plazos cortos repetidos — paga más en comisiones.
- ¿Dónde compro TES en Medellín siendo principiante?
- Puedes comprar TES a través de: (1) tu banco si ofrece plataforma de inversión (Daviplata es la más amigable para principiantes), (2) una casa de bolsa autorizada por la SFC como Scotiabank Inverlat o Ultraserfinco, (3) plataformas digitales autorizadas. Necesitas cédula, ser mayor de 18 años y tener cuenta bancaria. El mínimo inicial es típicamente 1 millón de pesos.